日前，首单由保险为底层多场景消费金融资产提供风控增信的资产证券化项目——银联商务全资子公司中金同盛ABN项目在银行间市场获准注册，并将于近期发行。该项目以银联商务为核心，整合自身上下游的各类资源、要素和需求，结合众安保险(06060)长期积累的多场景消费金融风险管理能力，以及强有力的金融科技，将有效解决消费金融领域中“三农”资金缺口、供应链中小微企业“融资难”等棘手问题，助力小微企业和普惠金融。同时，此ABN项目在资产底层引入众安“保贝计划”解决方案，帮助机构投资者更快锁定优质信贷资产，从而开启全新消费金融领域资金与资产对接模式。
保险增信首单多场景ABN底层资产
本次ABN注册金额5.73亿元，其中优先级金额5亿元，次级金额0.73亿元，期限均为3年，评级机构对优先级的评级为AAA。
智通财经APP了解到，目前市场上ABN、ABS都已有保险增信的先例，但此次ABN业务是首单多场景消费金融ABN，并且首次由保险为多类别的底层消费金融资产进行风险管理及增信。相比于其他同类产品，众安保险在此中扮演的风险管理角色要更为复杂，涉及的资产类别要更广泛，对金融科技能力的要求更高。
在本期ABN的底层基础资产中，由众安保险提供信用保证保险进行增信的比例为75%，金额达4.29亿，随后的循环池中，众安增信的资产比例将进一步提升至80%-90%。
同时，从资产类别来看，本期ABN的底层资产涉及包括闪银、么么贷、人人租赁、寺库、农分期等在内的9个资产服务合作方，涵盖7个不同场景的普惠金融资产，包括农村金融、汽车金融、供应链金融、3C数码分期、教育分期、医美分期、奢侈品分期，成为首单由保险为底层资产增信的多场景消费金融ABN。
银联商务相关负责人表示，“本笔业务的成功注册，将有利于加强银联商务在产业链和区域间的协同发展能力，激发产业链各实体方经济活力，加速银联商务适应和引领消费升级，进而培育新增长点，形成新动能。”
而业内人士也指出，本期ABN引入的众安保险针对消费金融的一揽子解决方案——“保贝计划”，不仅能更好地把控新型消费资产的风险，更可以帮助机构投资者更快锁定优质信贷资产，构建全新消费金融领域资金与资产对接模式。
“本期ABN的另一大特色是最底层应收账款件均0.57万元，服务的是7.52万个人及中小企业用户，涉及的场景方类别几乎覆盖了当前热门的消费金融领域。”众安保险机构金融部总经理王鹰向记者表示，这得益于众安在消费金融领域的广泛“连接”。统计显示，众安消费金融生态于2017年已连接合作伙伴平台53家及资金方26家。截至2017年12月31日，承保余额为人民币395.7亿。
王鹰指出，众安保险在“保贝计划”中，将大数据、云计算、人工智能、生物识别等技术广泛应用到风险管理的每一环节，对每一笔资产进行“穿透式”的主动管理，针对消费金融资产“多场景、小额、分散”的特性，进行依托线上平台数据化智能风控和线下场景交叉验证为辅助的风控技术与精准定价。不仅实现了科技服务新生代经济，更有效地服务了消费金融资金资产两端不同需求，培养以供应链金融、农村金融为重点的消费金融新增长点，促成消费金融整体转型升级。
“保贝计划”开启消费金融“连接”新模式
值得注意的是，本期ABN的底层消费金融资产中，有很大一部分来自于生产周期性长、抗风险能力弱的中小企业与农户，如果以传统的风控手段，往往需要运用大量的人力物力，投入产出比极低，很难产生规模效应。
而通过引入众安创新的基于信用保证保险和金融科技的消费金融解决方案“保贝计划”，有利于银行等低风险偏好资金进入，解决了融资方长期存在的资金瓶颈和成本问题。以消费金融中实施难度较大的农村金融为例，此前，“保贝计划”便成功地为农分期项目量身定做了解决方案。众安的数据显示，农分期平台之前对接的资金成本在12%左右，而通过众安保险增信后，农分期对接的资金成本降低至8%-9%之间。
而中金同盛秉承银联商务“普惠金融、服务大众”的愿景，依托母公司银联商务的客户资源、产业链优势，充分发挥其在创新业务方面的优势，开拓多种业务模式，深入各种业务场景，通过保理的融资方式，放款至经销商，形成资金闭环。
双方自2016年起便开展了这样强强联手的合作模式，累计服务27家场景服务方，助力消费升级，帮助中小企业及农户解决其“融资难”、“融资贵”、“融资险”的困境。此次该类资产ABN的成功注册，不仅进一步加深了众安与中金同盛的合作，更是对资产证券化生态圈的极大补充。
业内人士认为，中金同盛ABN作为资产类型最丰富的资产证券化产品，离不开银联商务作为支付机构，连接了多个场景，以及众安作为底层多类别资产的增信方，在消费金融长期积累的场景化、数据化、智能化风控技术和穿透式主动管理能力。这样的模式将大大缓解资产方的融资困境，该类消费金融资金资产端成功对接的新模式，或将成为未来市场发行的趋势。
