野村：信行(00998)收入增长疲弱 维持“减持”评级

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，信行(00998)首季净息差按季改善5个基点至1.87%胜预期，但净利息收入仍同比跌4%;净手续费收入更同比转跌3%，扭转2017年增长11%。纯利仍同比升7%，主要是其他经营收入同比急增164%带动。

即使估值相对同业偏低，但由于收入增长疲弱，野村对信行维持审慎，加上预期理财产品去杠杆压力持续，或进一步影响公司手续费收入，维持其“减持”评级，目标价4.5元。