1. 8月1日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.09%，标普500指数期货涨0.49%，纳指期货涨0.64%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.95%，英国富时100指数涨0.10%，法国CAC40指数跌1.02%，欧洲斯托克50指数跌0.81%。
3. 截至发稿，WTI原油涨0.73%，报78.48美元/桶。布伦特原油涨0.74%，报81.44美元/桶。
个股消息
美联储9月降息预期带动美债月末涨势，美债收益率触及逾4个月低位。周三，在美联储主席鲍威尔表示最早或于9月降息后，美国国债上涨。这一涨势已维持了接连三个月，标志着美国债券3年来最长的连续上涨。美债收益率暴跌约10个基点或以上，随着中东紧张局势引发部分避险买盘，这一趋势在当天晚些时候加快。美国两年期国债收益率跌至今年2月以来的最低水平，而交易员预计，从下次会议开始，今年至少会有两次降息。尽管美联储官员一如预期地将目标利率维持在5.25%至5.5%的区间，但鲍威尔表示，数据正朝着放松货币政策的方向发展。鲍威尔的言论使周五的月度非农就业报告成为焦点，投资者迫切希望看到就业降温的进一步证据。
“新债王”冈拉克：美联储本应在7月开启宽松周期，降息空间有150个基点。有“新债王”之称的DoubleLine Capital创始人冈拉克(Jeffrey Gundlach)表示，美联储本应在周三启动其降息周期，但其最新的政策立场仍给市场投资者带来了令人鼓舞的信息。美联储在周三宣布维持利率为5.25%-5.50%不变，并表示其稳定物价和充分就业这两项使命面临的风险已变得更加平衡。美联储主席鲍威尔在利率决议公布后的新闻发布会上表示，9月份的降息“可能在考虑之中”，委员会内部的共识正在逐渐形成。冈拉克认为，劳动力市场的状况正在减弱，部分原因是失业率上升。他补充称，投资者应该期待看到市场“享受”美联储关于政策的整体信息。
油价有望重回上涨通道?中东局势再掀波澜，石油交易商“狂买”看涨期权。随着中东紧张局势的加剧，油价飙升的可能性再次增加，石油交易商纷纷买入看涨期权。数据显示，布伦特原油看涨期权合约周三交投逾30万份，为4月上一轮地区紧张局势升级以来的最大单日成交量。成交量主要由大额看涨期权价差主导，包括10月的87美元和90美元价差，以及11月份的110美元和130美元价差。截至发稿，布伦特原油价格交投在81美元附近。周三，布伦特原油价格飙升2.7%，达到去年10月以来的最高水平，WTI原油价格大涨4.26%，隐含波动率已从低位回升。与此同时，所谓的期权偏斜现在也偏向于看涨期权，反映出市场风险加剧。
特朗普交易平息令代币承压，科技巨头击败比特币。比特币错过了美联储鸽派言论引发的跨资产反弹。美国大选竞争日趋激烈，人们怀疑唐纳德•特朗普是否有机会实施其支持加密货币的议程。周三，比特币下跌2.4%，跌幅为2024年以来最大之一，更是落后于受美联储预期推动的七大科技股指数的飙升。周四，比特币进一步下跌，截至发稿，交易价格为64299美元。在共和党候选人承诺让美国成为“地球上的加密货币之都和比特币超级大国”之后，比特币已成为特朗普重返白宫几率的代表。然而，民主党候选人卡玛拉·哈里斯在年轻人、黑人和西班牙裔选民中也赢得了不少追捧，在预测政治结果的市场上，哈里斯目前的获胜几率也高于特朗普。
英国央行如期降息25个基点，英镑只是暂时受挫?周四，英国央行降息25个基点至5%，符合市场预期，为2020年3月以来首次降息。英国央行利率决议公布后，英镑兑美元短线走低约20点，重新逼近日内低点。货币政策委员会以5-4的投票结果通过此次利率决定。其中委员Greene、哈斯克尔、皮尔投票决定维持利率不变。决定性的一票来自英国央行行长贝利。虽然一些分析师已经预计英国央行会在本周的会议上宣布降息，但该央行最近没有发出明确的信号，这给决策蒙上了一层不确定性。贝利表示，通胀压力的缓和已经足以令央行在今天降息，货币政策委员会将谨慎行事。
个股消息
财报前瞻 | iPhone在华销量陷入低谷，AI和服务业务能救起苹果(AAPL.US)吗?苹果Q3营收将达到843.9亿美元，上年同期为818亿美元，每股收益为1.34美元，上年同期为1.26美元。基于上一财季的表现，投资者预计将密切关注iPhone业务的表现，尤其是该公司在中国持续面临挑战的情况下，市场目前预计，该业务销售额将进一步降至377亿美元。根据Counterpoint在7月15日发布的最新报告，全球智能手机销量连续第三个季度同比增长6%。受App Store销量和订阅量增长的推动，服务业务预计将继续强劲增长。而由于优质产品的销售组合和更高的服务销售额，该业务毛利率也可能会上升。
财报前瞻 | 亚马逊(AMZN.US)Q2财报公布在即，华尔街关注点有哪些?华尔街分析师预计，亚马逊Q2营收为1486亿美元，每股收益为1.02美元;预计营业利润为137亿美元，调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)为321亿美元。此外，分析师预计，云计算业务AWS营收将同比增长17.2%至259亿美元，而广告服务业务营收将同比增长21.1%至130亿美元。在财报公布后的电话会议期间，交易员可能会寻找有关在7月11日至12日举行的亚马逊Prime会员日(Prime Day)活动的预期财务影响的消息，这些消息将包含在第三季度业绩中。
扛住AI“烧钱”压力，Meta(META.US)Q2业绩超预期。Meta Platforms 公布好于预期的第二季度营收和利润，股价应声上涨，尽管该公司指出，其在科技尤其是人工智能(AI)方面的支出将继续小幅上升。该公司Q2营收同比增长22%，达390.7亿美元，好于市场预期的383.1亿美元;每股收益为5.16美元，轻松超过市场预期的4.78美元。Meta预计第三季度营收为385亿至410亿美元，而市场预期为392亿美元。Meta目前预计2024年的资本支出将从之前的350亿至400亿美元增至370亿至400亿美元，而市场预期为376亿美元。该公司还表示，2025年资本支出应该会出现“显著”增长。
高通(QCOM.US)Q3业绩超预期，Q4指引预示智能手机市场复苏。高通公布了好于预期的第三财季业绩，与此同时，其给出的强劲的第四财季业绩指引表明智能手机市场正在反弹。第三财季，高通营收同比增长11%至93.9亿美元，高于分析师平均预期的92.1亿美元。在Non-GAAP会计准则下，息税前利润为30.34亿美元，同比增长25%;净利润为26.48亿美元，同比增长26%;摊薄后的每股收益为2.33美元，高于分析师平均预期的2.24美元。该公司预计，第四财季营收为95亿至103亿美元，预测区间中值高于分析师平均预期的97亿美元;预计调整后的每股收益为2.45美元至2.65美元，预测区间中值同样高于分析师平均预期的2.45美元。
盘前大跌逾10%!Moderna(MRNA.US)下调全年营收指引，预计欧洲新冠疫苗销售低迷。Moderna第二季度业绩超出了市场预期，但大幅下调了全年销售指引，理由是欧洲市场的预期销售额下降、美国呼吸道疫苗市场的“竞争环境”以及其在国际市场的收入预期可能要推迟到2025年。这家生物技术公司目前预计2024年的产品营收将在30亿至35亿美元之间，低于此前预期的40亿美元。第二季度业绩方面，该公司营收为2.41亿美元，较上年同期3.44亿美元下降约30%，市场预期为1.32亿美元，其中，新冠疫苗的产品销售额同比下降37%。财报公布后，周四美股盘前，该公司股价大跌逾10%。
Arm(ARM.US)下调关键AI业务收入预测，全年营收指引不及预期。第一财季，Arm营收增长39%，至9.39亿美元;这远远超过了分析师预测的9.054亿美元。非GAAP第一财季每股收益为40美分，平均预期为34美分。尽管业绩超预期，但该公司没有上调全年业绩指引，这让原本希望像英伟达那样获得井喷式回报的投资者感到失望。展望未来，该公司维持全年销售额将达约38亿美元至41亿美元的指引，区间中值低于40亿美元的平均预期;预计非GAAP摊薄后每股收益为1.45美元至1.65美元，区间中值低于1.57美元的平均预期。对于第二财季，该公司预计当前季度的销售额为7.8亿至8.3亿美元，与分析师的预期相符;非GAAP每股收益预计为0.23美元至0.27美元，低于市场预期0.28美元。
逆风之下细分品类战略显韧性，eBay(EBAY.US)Q2业绩超预期。eBay Q2营收增长1%，至25.7亿美元，超出分析师一致预期25.3亿美元，调整后每股盈利为1.18美元，超出分析师预期1.13美元。该公司专注于细分品类的战略在经济逆风中展现出了韧性，正有效帮助其应对来自亚马逊(AMZN.US)、沃尔玛(WMT.US)和跨境电商Temu的激烈竞争。该公司预计下一季度营收将达25.0-25.6亿美元，分析师一致预期为25.4亿美元，预计每股盈利为1.15 - 1.20美元，分析师一致预期为1.13美元。
西部数据(WDC.US) Q4营收、EPS均超预期，2025财年Q1指引稍显疲软。西部数据Q4营收为37.64亿美元，同比增长41%、环比增长9%，略高于分析师平均预期的37.47亿美元。Non-GAAP会计准则下，营业利润环比增长75%至6.66亿美元，上年同期营业亏损为4.78亿美元;归属于普通股股东的净利润环比增长140%至5.04亿美元，上年同期净亏损6.40亿美元。调整后的每股收益为1.44美元，高于分析师平均预期的1.18美元。展望未来，西部数据预计，2025财年第一财季营收为40亿至42亿美元，预测区间中值不及分析师平均预期的42.3亿美元;预计调整后的每股收益为1.55美元至1.85美元，预测区间中值同样不及分析师平均预期为1.76美元。
美国雅保(ALB.US)Q2销售额同比下降39%、净亏损1.88亿美元，将停止澳洲Kemerton工厂扩建。锂业巨头美国雅保第二季度销售额为14亿美元，同比下降39%;净亏损1.88亿美元，上年同期净利润为6.5亿美元;每股亏损1.96美元，上年同期每股收益为5.52美元。剔除资本项目资产冲销所产生的2.15亿美元税后费用，每股收益为0.04美元(资本项目资产冲销主要与Kemerton工厂取消的第四条锂加工生产线有关)。由于锂价疲软带来的不利因素，美国雅保将停止位于澳大利亚的Kemerton工厂的扩建，并将评估成本。据悉，该工厂是美国雅保为电动汽车和其他产品生产电池级氢氧化锂的工厂。
日元疲软+北美需求强劲推动丰田(TM.US)Q1营业利润同比增长16.7%，但全年盈利指引不及预期。丰田汽车Q1营收为11.84万亿日元，同比增长12.2%;营业利润为1.31万亿日元，同比增长16.7%，基本符合分析师预期;归属于公司的净利润为1.33万亿日元，同比增长1.7%。丰田Q1营业利润有所攀升，原因是日元疲软和北美市场的强劲需求提振了销量。展望未来，丰田预计，2025财年全年营收将同比增长2.0%至46万亿日元。该公司维持2025财年营业利润将同比下降19.7%至4.3万亿日元的预测，低于分析师平均预期的5.3万亿日元。该公司维持2025财年全年汽车销量预测为1095万辆不变。
壳牌(SHEL.US)Q2利润超预期，启动35亿美元股票回购计划。尽管壳牌在早些时候对化石燃料价格和炼油利润率的下跌发出了警告，但这英国石油巨头周四仍公布了利润超预期的第二季度业绩。数据显示，这家油气巨头截至6月底的三个月内调整后利润为63亿美元，超过了分析师预期的59亿美元。相比之下，今年前三个月的净利润为77亿美元，上年同期为51亿美元。另外，壳牌在加强资产负债表方面取得了更大进展，第二季度净债务下降了逾20亿美元，当季营运现金流为135.1亿美元，超出预期，为一年来的最高水平。在此背景下，该公司表示，将在未来三个月内以与上一季度相似的速度再回购35亿美元的股票，股息维持在每股34美分不变。
好未来(TAL.US)Q1扭亏为盈，营收同比增长50.55%超预期。好未来Q1营收4.14亿美元，同比增长50.55%，超出市场预期;净利润1140.2万美元，上年同期净亏损为450.37万美元;摊薄后每股ADS收益为0.02美元，上年同期每股ADS亏损为0.07美元。不计股权报酬费用，调整后净利润2960.8万美元，上年同期调整后净亏损为1952.4万美元;调整后每股ADS收益为0.05美元，上年同期每股ADS亏损为0.03美元。一季度毛利润为2.142亿美元，同比增长57.6%;毛利率为51.7%，去年同期为49.3%。分配给相关营业成本和费用的股权激励费用总额从2024财年同期的2550万美元减少28.6%至2025财年第一季度的1820万美元。
一夜回血3200亿美元! 德银发声：英伟达(NVDA.US)是否出现“2000年思科式”暴跌取决于业绩，盘前涨近3%。周三，英伟达(NVDA.US)股价暴涨近13%，市值增加了3290亿美元。而在此前一天，这家市值2.9万亿美元的公司曾遭遇7%的暴跌，市值蒸发了1930多亿美元。英伟达股价持续波动，仅在7月份，该股就经历了8次最大市值暴跌中的4次。德意志银行周三表示，英伟达的股价在过去几个月的爆炸式上涨中有所回落后，其后续走势将主要取决于这家人工智能芯片制造商的盈利能力。德银指出，英伟达的股价从6月份的峰值下跌了约25%，市值蒸发了8000多亿美元，目前正受到更多关注。截至发稿，该股盘前涨近3%。
“蔚小理”公布7月交付数据。蔚来汽车(NIO.US)7月交付量为20,498辆，环比下降3.4%;小鹏汽车(XPEV.US)7月共交付新车11,145台，同比增长1%，环比增长4%;理想汽车(LI.US)7月交付量51,000辆，同比增长49%。
重要经济数据和事件预告
北京时间20:30：美国截至7月27日当周初请失业金人数(万)。
北京时间21:45：美国7月SPGI制造业PMI终值。
北京时间22:00：美国6月营建支出月率(%)、美国7月ISM制造业PMI。
北京时间22:30：美国截至7月26日当周EIA原油库存变动(万桶)。
待定 OPEC+召开部长级小组会议以检视产油政策。
业绩预告
周五早间：苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)、英特尔(INTC.US)、Booking(BKNG.US)、Snap(SNAP.US)、Roku(ROKU.US)
周五盘前：埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龙(CVX.US)、兰亭集势(LITB.US)、博实乐(BEDU.US)
