【解剖大盘】
因为A股缺乏资金持续流入，导致走势再度趋弱，港股也是冲高回落，收盘跌0.29%。
鲍威尔赴国会山作证时强调了就业市场降温的迹象，但过早或太迟降息都有风险。可见现在鲍威尔关注的点就是降息时机。这种表态很明显是偏鸽派的，美股纳指和标普继续创新高。
港股早盘冲了一波就是这个意思。6月CPI同比上涨0.2%，环比下降0.2%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅与上月相同，继续保持温和上涨。受国际大宗商品价格波动及国内部分工业品市场需求不足等因素影响，全国PPI环比有所下降，同比降幅继续收窄。这显示需求继续疲弱。
昨日提到的无人驾驶，今天市场热度非常高。2021年百度旗下无人驾驶出租车 “萝卜快跑”开始探索市场化，武汉是萝卜快跑商业化落地的首个城市。眼下，武汉市民留言板上萝卜快跑已成热词。5月15日，百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示，萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点，目标是到2024年底，萝卜快跑将在武汉实现收支平衡，在2025年全面进入盈利期，这块业务尽管对收入层面影响不大，但却让市场看到了百度这块业务的潜力，因为接下来其它城市也会陆续跟进，除了北京，今天上海：有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。
不过，“萝卜快跑”还是有一些隐患，在长江网武汉市民留言板上，有关于“萝卜快跑”的留言，目前已累计达到324条。留言板多个内容显示，萝卜快跑Robotaxi在道路上运营期间，出现车辆在绿灯状态下停滞不前、红灯时冲入路口中央、转弯时卡顿不动等情况，并引发交通拥堵现象，对市民出行造成了一定影响。
针对此类现象，武汉经开区管委会回应称：“确认涉诉车辆为自动驾驶测试车，正在调试中。开发区交通大队将定期与公司负责人沟通和反映问题，确保道路安全。这都是技术问题，相信可以不断完善。关键是如果大量出现这种无人运营的出租车，对于类似滴滴等网约司机构成严重冲击，影响到就业问题。因此，进一步推出会相对谨慎。百度(09888)今天大涨超10个点，主要是热度高，享受了溢价，不宜上头。昨日提到的受益品种耐世特(01316)再度涨5.74%。
现隔夜特斯拉又涨了3.71%，连续上涨了十日，其第二季度交付数据超出预期是重要因素。随着中国萝卜快跑Robotaxi的火爆，预计对特斯拉Robotaxi将形成刺激，最新进展预计将于8月初公布。特斯拉的强劲表现对新能源汽车持续带动。
很明显，新能源汽车已经进入了残酷的淘汰赛。造车新势力股价均在底下趴着，最强的还是龙头比亚迪股份(01211)，顶着巴菲特的减持股价依旧坚挺。比亚迪的看点就是海外拓展，当地时间7月8日，比亚迪与土耳其政府签署在土投资建厂协议。土耳其总统埃尔多安和比亚迪董事长王传福出席签约仪式。比亚迪将投资10亿美元(约72.73亿元人民币)在土耳其建立年产15万辆汽车的生产工厂以及研发中心。该工厂计划于2026年底投入生产。比亚迪新能源汽车足迹已经遍布88个国家和地区的超400个城市，并在巴西、匈牙利、泰国等多个海外地区投资建厂。用“工厂出海”抢占全球关键汽车市场，将为比亚迪汽车出口提供强劲增长动能。
另外一个是长城汽车(02333)，之所以能脱颖而出，关键是公司的精准定位，走出了差异化的道路，在SUV越野这个细分市场独占鳌头，坦克品牌连续42个月蝉联中国越野SUV销量第一，已经成为中国越野SUV的引领者，上半年坦克全品类车型销量116,038辆，销量同比增长99%。技术层面，专属研发Hi4-T技术做到“全工况从容驾驭，全场景极致体验，满足最强越野需求。品牌方面，坦克系列品牌矩阵强大，从坦克300开始，到采用Hi4-T技术的坦克400、坦克500、坦克700，不断形成迭代，尤其是国内唯一采用3.0T+Hi4-T技术的坦克700 Hi4-T已经成为豪华越野新旗舰，预计后续还会不断推出高端系列。成长方面，除了国内市场，海外增量潜力巨大，坦克品牌已经远销30多个国家和地区，业务占比不断提升，进一步打开成长空间。
昨日谈到光伏行业，截至目前已披露的业绩预告中，已有8家光伏企业中报预亏上限超过10亿元，其中隆基绿能(601012.SH)预亏上限达到55亿元。上年同期，公司净利润91.78 亿元。光伏晶硅产业链大致分为多晶硅-硅片-电池-组件四个主要环节。从披露业绩预告情况看，四个环节几乎无一幸免。目前，晶硅产业链主要环节仍处于清库阶段，供给端压力有减缓预期，但产品价格显著回升还未出现，未来一段时间，价格会回到现金成本和制造成本之间。随着产能继续出清，价格会回到制造成本。昨日提到的福莱特玻璃(06865)涨近2个点。
农夫山泉(09633)以自有资金收购增持公司H股股份，预计增持总金额不超过20亿港元，今天涨4.44%。
【板块聚焦】
PCB 制造业位于产业链中游，上游为半固化片、覆铜板 CCL、铜箔、铜球、刻蚀液、镀铜液等。PCB 产业链下游应用广泛，包括通信设备、网络设备、消费电子、服务器、工控医疗、汽车电子、高铁航空航天等。PCB 制造业因位于中游，受到上游原材料成本波动与下游行业需求变动影响，所属周期性较强。
进入2024Q1，下游消费电子、家电等终端需求有所好转，且 AI、汽车电子需求维持高位，PCB 整体景气度有所回暖，进一步带动覆铜板稼动率回升， 总体呈现出淡季不淡的趋势。同时上游原材料价格出现较大幅度上涨，多个覆铜板企业开始调涨产品价格。在需求回暖及产品价格调涨的趋势下，今年覆铜板行业有望进一步复苏。
PCB板块中，A股覆铜板的生益电子(688183.SH)，消费电子的鹏鼎控股(002938.SZ)、汽车板的景旺电子(603228.SH)、世运电路(603920.SH)，通讯板的深南电路(002916.SZ)集体披露业绩超预期。
港股主要品种：建滔积层板(01888)、建滔集团(00148)。
【个股掘金】
赣锋锂业(01772)：金融资产下跌导致业绩亏损 股价已经反应悲观预期
公司公告，预计上半年净利亏损7.6亿元至12.5亿元，上年同期盈利58.5亿元。据悉，公司Q1净亏损4.39亿元，经计算，预计Q2净亏损3.21亿元至8.11亿元。值得注意的是，公司上半年扣非净亏损预计为人民币1亿-2亿元，而去年同期扣非净利为约人民币41.13亿元。
点评：业绩不及预期主要是公司所持有的金融资产皮尔巴拉(Pilbara)矿业股价大幅下跌，同时，受锂行业周期下行影响，锂盐及锂电池产品价格持续下跌。实际上上半年锂化学品销量依然取得了按年增长。股价已经反应悲观预期。
目前，公司拥有阿根廷盐湖锂资源、澳大利亚、马里、爱尔兰等地的锂辉石资源，以及墨西哥的锂黏土等资源，合计权益资源量4808万吨LCE(碳酸锂当量)，仅次于SQM，排在世界第二。Mali Lithium公司由Leo Lithium和赣锋国际合资成立，开发位于非洲马里南部的Goulamina锂辉石矿。该矿产拥有锂矿石2.11亿吨，推测氧化锂总量289万吨，折合碳酸锂当量约714万吨。赣锋锂业曾两次合计增资2.03亿美元(约15亿元)买下了Mali Lithium 60%的股权，加上此次收购，预计耗资40亿元拿这一锂辉石矿项目100%所有权。
今年以来，赣锋锂业还加强了与澳大利亚锂矿生产商Pilbara的合作；拟以不超过7000万美元认购阿根廷矿产勘探企业PGCO增发股份；与Pilbar签下大单，后者向赣锋锂业的锂辉石供应量从此前的16万吨/年增加到未来三年的31万吨/年。公司碳酸锂产量达到10万吨，加上锂电池部分，大概在12-14万吨左右。24年还有望大增。
公司半固态电池今年已经量产，25年重庆工厂还会放出10GW产能。随MtMarion成本的改善，以及马里Goulamina项目的投产，公司自有资源产量有望进一步增长，盈利有望一定程度环比改善。
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