智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,称中石油(00857)去年纯利升1.9倍,符合盈喜预期,相等于第四季的盈利为54亿元人民币,按季升16%,但跑输油价19%的升幅,相信是因入口亏损扩大。去年派息比率为104%(2016年:138%),股息率为3%。
该行称,公司去年第四季的进口天然气亏损扩至70亿人币(第三季:52亿人币),相信情况会于今年首季持绩,因国内供气仍然短缺,加上油价上升,令盈利升幅放慢。公司今年资本开支指引升4%,令人失望,同时也确认对油服企业谨慎的看法。
该行降今明两年每股盈利预期3-4%,目标价由6元降至5.7元,维持“中性”评级。