瑞信：降昆仑(00135)目标价至6元 评级“跑输大市”

智通财经APP获悉，瑞信发表报告称，昆仑(00135)去年收入胜该行预期8%，主要由于液化天然气业务在去年下半年冬季燃气短缺时，取得大幅增长，但相信仅为一次性因素。集团中游业务费用下调之负面影响较预期大，管道业务有效费用同比下降21%，由于变动自去年9月才开始，相信以年率化计今年将进一步下降逾40%。

该行降今明两年盈测13%-17%，以反映费用下跌影响，目标价自6.5元下调至6元，评级维持“跑输大市”。