大摩：雅居乐(03383)业绩胜预期 评级“增持”

智通财经APP获悉，大摩报告称，雅居乐(03383)去年收入同比上升11%至516亿元人民币，较该行预期高3%，主要由于项目平均售价较高所致。受惠于高毛利率，纯利同比上升164%至60亿元人民币，较该行预期高15%。该行估算期内核心盈利同比上升140%，较早前预期为高。

由于集团土储于较早时期获取，期内毛利率同比上升13.6个百分点至40.1%，较该行预期高1.8个百分点。大摩维持雅居乐“增持”评级，因公司于大湾区有较多发展、有土储成本优势及盈利前景强劲，目标价14.9元。