智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告,称华润置地(01109)2017年业绩稳健,派息比率升至35%。该行重申润地“买入”评级,目标价由33元升至33.5元。该行上调公司2018至2019年每股盈测3%,并称该股现时市值较2018年预测净资产值折让45%,估值吸引。
该行称,虽然润地于行业中合约销售增长并不是最快,而部分投资者对公司2018年销售目标上升20%至1830亿元人民币较为失望,因认为上述目标较为保守。不过,作为国企,公司于深圳有超过2000万平方米重建土储,2017年毛利率表现强劲也是其优势。公司预期2018年毛利率将保持于2017年的39.8%水平以上,至2019年才回落,但届时可被销量增长所抵销。