【解剖大盘】
在隔夜美股继续下跌尤其是道琼斯跌破半年的背景下，今天港股还大幅高开，不过，帅不过半小时，之后便一路下滑。尾市还出现加速。收盘跌0.83%。
今天的高开，本质上是有资金看跌得多了想抢反弹。而之后没有持续，也有多方面的原因。市场本身来看，这个高开产生的缺口除非是强势市场，一般都要回补。
5月30日，美国商务部发布的修正数据显示，美国第一季度实际GDP年化季环比增速为1.3%，较初值1.6%下修0.3个百分点，较去年四季度的3.4%大幅放缓。经济增速下调，主要是因为商品(尤其是汽车)支出大幅疲软，消费支出低于预期。出口和政府支出放缓，高企的借贷成本一直在抑制经济增长。美国经济疲弱对我们的出口就不友好。
国家统计局数据显示，5月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.5%，比上月下降0.9个百分点，导致PMI降幅如此明显的“导火索”在于需求和生产的明显弱化。非制造业商务活动指数为51.1%，与上月基本持平，非制造业继续保持扩张。主要原因系今年的五一假期较长，居民出行消费相对强一些。PMI的反复，对经济前景会有担忧情绪。
关税这块的反制开始有点频繁，除了近期对美国方面的制裁，最新国务院关税税则委员会：中止《海峡两岸经济合作框架协议》 部分产品(第二批)关税减让，自2024年6月15日起，对原产于台湾地区的附件所列润滑油基础油等134个税目进口产品，中止适用《海峡两岸经济合作框架协议》协定税率，按现行有关规定执行。
市场方面，今天腾讯(00700)一度还出现跳空上攻，但之后有传中国要求腾讯降低微信支付市占率，导致后面一路下滑，跌超2个点。
市场的重头戏是创新药。今天，康方生物(09926)宣布旗下的PD-1/VEGF双抗依沃西单抗注射液在单药对比帕博利珠单抗(K药)一线治疗PD-L1表达阳性的局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)的注册性3期临床研究中胜出。这意味着，依沃西成为全球首个且唯一一款在3期单药头对头临床研究中证明疗效显著优于K药的药物。消息一出，康方生物直接跳空大涨37.5%。前几天，依沃西3期临床的数据由于较2期数据有所下降，引发市场对其产品未来销售空间的质疑而被做空，今天终于扬眉吐气。既然药效好于K药，那么接下来的销售前景就值得看好。
这对于其它创新药而言是巨大鼓舞，如君实生物(01877)：特瑞普利单抗获得FDA批准上市，适应症覆盖晚期鼻咽癌全线治疗，全球商业化网络持续拓展；核心产品特瑞普利单抗新增3项适应症纳入医保。今天也大涨超7个点。
6月1日出版的第11期《求是》杂志将发表重要文章《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》。文章指，新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。这看出来，未来政策导向就是高科技创新类，除了芯片等，第一拖拉机(00038)算是最正宗的标的，今天涨超3个点，不过这个品种的硬伤是涨幅过大，后面审美疲劳。
电子烟也玩起了时尚线路，在Elfbar推出了售价约20美元的Funky Republic TI7000之后，带油电显示屏的一次性电子烟开启了智能化道路，搞一个显示屏有很多好处：
1，它可以让你看到你的设备的准确的烟油(e-liquid)和电池水平，这样你就可以提前计划，避免意外地用完烟油或电量。
2，显示屏给你的设备增添了一丝优雅和精致，让它看起来更像一个高级产品而不是一个一次性产品。
3，显示屏还可以显示其他信息，如吸入次数、电压、电阻、时间、日期等，具体取决于设备型号。这可以帮助你更容易地监测你的吸食习惯和偏好。更多的品牌也纷纷加入阵营，如iJoy Bar IC8000：是一款高容量的一次性设备，提供8000口的吸入量，采用了与Funky Republic TI7000类似的设计和屏幕。
电子烟在高科技的加持之下，又提升了新的需求。而雾化龙头思摩尔国际(06969)预计搭上这轮快车不断受益。同时，中烟香港(06055)预计也间接获益。
下周美联储步入6月议息会议前的缄默期，北京时间20:30将出炉美国4月PCE物价指数，这个数据对降息影响较大。5月中旬出炉的CPI数据出现超预期回落，一度曾令市场对美联储9月降息的预期迅速攀升。但短短一周后，鹰派的美联储纪要有打消了人们的乐观情绪。看这次到底数据如何。
另外，5月31日下午，国防部长董军与美国国防部长奥斯汀在新加坡举行的第21届香格里拉对话会期间举行会谈。就两国关系、台湾、南海问题交换意见。近期国际外交动作频繁，俄乌、中东已经搅动到了亚洲朝鲜半岛及南海，如何避免事态冲突，需要大国管控好分歧。这种背景下，一方面博弈石油、黄金、航运，另一方面就是高息类，如煤炭和电信。
【板块聚焦】
全球第二大集装箱港口—新加坡的拥堵已达到临界水平。最近几周，新加坡的航运延误增加了一倍多，集装箱船短缺以及港口拥堵导致供应链危机迫在眉睫。港口运营商新加坡港务集团 (PSA Singapore) 表示，波动性可能还会持续下去。亚洲集装箱咨询公司Linerlytica在最新报告中警告称，港口拥堵问题再次困扰着集装箱市场，新加坡成为最新的瓶颈。
报告指出，这个世界第二大集装箱港口的停泊延误时间已长达7天，最近几天等待停泊的总容量上升至450000标准箱。港口拥堵预计将在6月份加剧，迫使班轮运营商获得新的集装箱，并承诺在9月份以后租船。
多处港口缺箱，本质原因还是绕行导致的航线拉长，加上预估传统旺季可能会提前，船公司对箱子的需求增加，现在租箱公司在堆场几乎无箱可租，船公司除了下单造箱外，也向租箱公司租新箱，主流箱厂的订单排到8月份。主要品种：中集集团(02039)。
【个股掘金】
中集集团(02039)：世界集装箱指数WCI大幅反弹 LNG重卡市场持续火爆
Drewry世界集装箱指数WCI触底大幅回弹，截至5月23日，DrewryWCI回升到4072美元/FEU，环比上周+16%，同比+142%，比2019年1420美元的平均水平高187%。公司第一季度营收324.43亿元；同比增长21.74%；归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润8363.5万元。
点评：红海绕航导致运价上涨有望驱动船东盈利修复。中集集团为集装箱制造龙头，目前公司集装箱排产饱满。LNG重卡市场持续火爆。中集集团下属企业安瑞科1月份的LNG车用瓶订单狂飙，达到1.65亿元，同比增长27倍。值得一提的是，为满足强劲的市场需求，安瑞科正在积极加快LNG车用瓶智能化新产线的调试进度，新建产线预计将于今年3月左右全面投产，双班模式下，LNG车用瓶最高产能可达20万支/年，将持续为市场供应提供有力保障。
同样在1月份，中集旗下来福士还交付首个FPSO修改造项目，该项目交付给船东马来西亚国际航运公司后，将为巴西国家石油公司提供服务，用于巴西深海盐下层油田开采。全球商品贸易复苏有望推动集运需求回升；庞大体量的旧箱替换需求释放，2024年销量有望复苏至250-300万TEU，预计更新需求约占70%，2025年预计恢复正常水平380万TEU。公司有望充分受益于行业需求回暖。
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