智通财经APP整理,美银美林报告称,与信义玻璃(00868)管理层会面,预测2018年玻璃供应减少,减幅高于原预期的2%-5%,主因近期沙河地区因空气污染进行环保调查,产能减少4%。河北刚进行第二轮污染物排放检查,玻璃行业是重点之一,政府严管玻璃非法产能,若违法需即时关闭。
“内地新推行的排放标准将于6月18日起生效,小型厂房需花费5000万至1亿元人民币改良才能符合标准要求,而信义玻璃已达标”,该行称。由于集团对农历新年后的玻璃需求非常乐观,因此集团玻璃库存多达30天。
该行预计,今年玻璃需求增长4-5%,有信心房地产市场需求强劲,基于较工程开工时间滞后12至15个月,相信华北地区采用玻璃的需求正在增加,预测今年浮法玻璃价格将同比上升超过10%,目前已锁定部份原材料价格,估计今年浮法玻璃毛利率介于35%至38%。
美银美林上调信义玻璃2018年每股盈测5%,反映预期均价上升,目标价由13.5元升至14.5元,受惠行业整合,重申集团为该行首选。