大和:重申新地(00016)“买入”评级 目标价157.1元

23338 2月28日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,大和资本发表研究报告称,新鸿基地产(00016)所公布的中期业绩表现强劲,并显示公司有意深耕于物业销售业务。该行预测,新地的租金收入及物业销售利润将会有利于未来数年的盈利前景,重申“买入”评级,又维持目标价157.1元。新地中期来自物业销售的利润及收入分别同比上升89%及65%,而受惠于公司早年以低价获取土地,毛利率也增至40%。

大和相信,在未来数年相继有多个项目落成下,新地能交出强劲的物业销售利润。租务业务方面,受惠于租金调升及中国新项目落成,加上香港的零售及写字楼租金调整持续保持正面,大和预期新地的总租金将能于未来数年升至新高。

另外,该行提到,维持新地的资本管理现代化过程较同业慢的看法,不过就预期每股派息将有空间继续上升。该行又相信,新地未来数年将会出售更多非核心资产,并需要更多时间考虑股份回购。


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