智通财经APP获悉，2月19日，施罗德投资发布报告，预计2024年能源转型股的基本盈利前景较2023年更为强劲。虽然难以预测去年影响该行业的周期性阻力何时会消退，但根据该机构的分析以及与企业、行业参与者的讨论所得，行业盈利会在2024年至2025年有所改善。
施罗德投资称，能源转型股经历了极具挑战的第三季，最终以强劲的表现结束2023年。债券孳息率下跌、金融条件放宽，加上重要行业的基本因素逐渐转向正面，均有助于带动整个行业的投资情绪。
虽然去年年底表现改善无疑令人欣喜，也突显了行业估值和投资情绪已变得很极端，但施罗德投资表示对短期波动性仍持谨慎态度，因为围绕通胀和利率的风险依然存在。事实上，正是由于去年底债券孳息率突然下跌后于近期反弹，导致能源转型股在今年初开局不利。
尽管利率及货币政策可能在2024年继续发挥关键作用，但施罗德投资认为，未来带动能源转型股有更高回报的真正驱动因素是未来盈利增长前景的改善。去年，尽管利率持续上升而且波动，但盈利的稳定性及超出预期的盈利，严重影响了该类股份的表现。
同时，施罗德投资亦强调能源转型股盈利前景仍然存在一些风险，尤其是氢气领域的活动正在放缓，以及一旦红海供应链持续中断，部分可再生能源设备公司可能会受影响。其他子行业的盈利可能需要一段时间才会复苏，尤其是如果宏观经济形势进一步恶化。不过经历了一年盈利大幅下调，估值进一步下降后，能源转型股的前景似乎变得更为明朗。
施罗德投资表示，2023年能源转型领域出现一些政治转向，而2024年政治因素对该领域的影响或会更为显著。
该机构称，预计今年全球有超过一半人口将会投票，尤其以11月的美国大选对能源转型股来说至关重要，因为一旦共和党强势胜出，对《削减通胀法案》的支持可能会受到影响。虽然完全取消对能源转型行业支持的可能性不大，但共和党提名的主要候选人都曾谈论过废除相关政策的某些方面，这使减少政策支持的风险成为一个确实存在的威胁。
施罗德投资表示，无论最终结果如何，至少可以预料到，那些目前在政策下受益最多的股票，随着大选临近可能会出现波动。除了美国，还要必须密切关注包括印度、墨西哥、南非、英国及比利时等地方的选举形势。
