盘前市场动向
1.2月1日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.14%，标普500指数期货涨0.37%，纳指期货涨0.62%。
2.截至发稿，德国DAX指数跌0.11%，英国富时100指数跌0.01%，法国CAC40指数跌0.75%，欧洲斯托克50指数跌0.04%。
3.截至发稿，WTI原油涨0.70%，报76.38美元/桶。布伦特原油涨0.68%，报81.10美元/桶。
市场消息
美股涨势有望扩散！“七大科技巨头”独舞过后，板块轮动蓄势待发。美国银行(BofA)的美国股票和量化策略主管Savita Subramanian表示，如果美国货币市场收益率开始下降，将会有“大量资金”流入美国股票市场，但是不一定全线流入目前热度最高的“七大科技巨头”(Magnificent Seven)。Subramanian强调，标普500指数未来很长一段时间在没有“七大科技巨头”引领涨势的情况下，仍然可以继续走高，年终目标点位至少看涨至5100点。Subramanian认为，标普500指数中的金融板块(XLF)、房地产板块(XLRE)、非必需消费品板块(XLY)和能源板块(XLE)具备“增持”机遇;至于必需消费品板块(XLP)、医疗保健板块(XLV)以及科技股集中度最高的信息技术板块(XLK)板块，Subramanian则建议“削减配置权重”。
“新债王”冈拉克：“金发姑娘”已被鲍威尔带走，衰退仍有可能发生。冈拉克(Jeffrey Gundlach)认为，美联储给风险资产受益的“金发姑娘”经济情景的希望泼了一盆冷水，这位知名投资者坚持认为今年可能出现经济衰退。冈拉克认为，市场的信心是盲目乐观的，鲍威尔周三的讲话粉碎了“金发姑娘”理论。他表示，“目前，我们认为通胀率的下降将会停滞。”“这可能意味着，市场不会再像几周前那样乐观了。”他仍然预计经济衰退将在2024年到来，并暗示投资者可能希望持有现金，以便在经济衰退到来时为买入机会提供资金。
美国商业地产危机袭来？继签名银行“接盘侠”暴雷后，德银也发出警报。德银上季度对美国商业房地产的损失拨备达1.23亿欧元(合1.33亿美元)，较上年同期的2600万欧元增加了四倍多，几乎是上一季度拨备的两倍。该行表示，房地产贷款的再融资是“主要风险”，因为它指出，价值下跌的房地产可能会出现债务到期，这要求借款人注入新的股本，以获得新的贷款。而就在德银公布对美国商业地产贷款损失拨备飙升前一天，美国商业地产又发出另一个危险信号。周三，在去年美国地区银行危机期间接盘“签名银行”(Signature Bank)的纽约社区银行(NYCB.US)削减股息和储备准备金的决定导致其股价创纪录地暴跌近38%。造成纽约社区银行季度亏损的最大原因在于，当季该行的贷款损失拨备达5.52亿美元，比分析师预期高出十倍，同时远超上一季度的6200万美元，表示信贷前景恶化。
IMF前首席经济学家：石油和汽油市场需数年才能从疫情冲击中恢复。国际货币基金组织(IMF)前首席经济学家、哈佛大学经济学教授Kenneth Rogoff表示，由于疫情造成的供需失衡仍在搅动能源市场，石油和汽油价格陷入了“所有冲击之母”造成的过山车式波动，石油和汽油市场需要数年时间才能从这场严重冲击中恢复过来。Rogoff表示：“从长期来看，除非投资大幅增加，否则能源价格将上涨，但从目前的政策指导来看，投资大幅增加似乎不太可能。供需冲击极有可能继续搅动能源市场和全球经济。”
违约率已创近四年新高！穆迪继续预警：美企违约潮尚未停歇。根据该评级机构周三发布的一份说明，美企违约从2022年的31起跃升至2023年的92起，这是自2020年以来新高。穆迪称，过去12个月违约激增影响了逾910亿美元的违约债务总额，高于前一年的380亿美元。穆迪预计，这一趋势将在新的一年继续下去。穆迪分析师预计，2024年初，美国投机级公司的违约率将升至5.8%。他们预计，到今年年底，这一比例将恢复到4%左右的历史平均水平。
个股消息
扭转一年来颓势！高通(QCOM.US)智能手机芯片营收增长16%。在截至12月24日的第一财季，不计某些项目，高通调整后的每股收益为2.75美元，超过分析师平均预期的2.36美元，上年同期为2.37美元;在智能手机市场复苏提振之下，高通Q1总营收实现同比增长5%至99亿美元，超过分析师平均预期的为95.4亿美元。数据显示，来自智能手机领域的营收实现同比增长16%，扭转了一年来的持续同比下滑颓势。但高通警告称，尽管整个智能手机行业开始迈入复苏周期，一些客户仍在消化芯片库存过剩。高通预计，第二财季(截至3月)总营收有望达到89亿美元至97亿美元，这与分析师93.6亿美元的平均预期相符;不计某些项的每股收益在2.20美元—2.40美元区间，同样与分析师平均预期的2.26美元相符合。截至发稿，高通周四美股盘前跌近2%。
传英伟达(NVDA.US)中国特供版AI芯片定价与华为产品相似。据报道，英伟达(NVDA.US)已经开始接受经销商对其中国特供版人工智能(AI)芯片H20的预订，对该芯片的定价与华为昇腾AI芯片910B的定价相当。报道称，英伟达对每张H20的定价为1.2-1.5万美元，经过经销商加价后的售价在人民币11万元左右，而华为昇腾AI芯片910B的售价约为人民币12万元。
蔚小理公布1月交付量。蔚来(NIO.US)于2024年1月交付10055辆汽车，同比增长18.2%。有关交付包括6307辆高端智能电动SUV以及3748辆高端智能电动轿车。截至2024年1月31日，蔚来汽车累计交付量达45.96万辆。1月，小鹏汽车(XPEV.US)共交付新车8250台，同比增长58%。小鹏X9上市(1月1日)即交付，目前小鹏X9已在全国超100座城市启动规模交付，累计交付达2478台，其中Max版本选购比例近70%。小鹏汽车目前正加紧提升小鹏X9产能，加速交付在手订单。1月，理想汽车共计交付新车31165辆，同比增长105.8%。自交付以来，理想汽车累计交付量达到664529辆。
纽约社区银行(NYCB.US)暴雷后，美国地区银行再次受到关注。纽约社区银行的股价在周三暴跌近40%，带动美国地区性银行股普遍下挫，此前该银行削减股息并意外出现亏损，再次引发了人们对同类银行健康状况的担忧。该银行去年收购了Signature bank的部分资产，表示将削减70%的股息。该行第四季度调整后亏损达1.85亿美元，原因是其信贷损失拨备高达5.52亿美元。这些拨备的大部分分配给了其商业房地产投资组合，与许多银行一样，由于疫情导致的办公室持续空置，该投资组合一直面临压力。截至发稿，该股盘前涨2%。
壳牌(SHEL.US)Q4净利润超预期，宣布35亿美元股票回购计划。财报显示，壳牌Q4调整后净利润为73.1亿美元，较上年同期的98.1亿美元下降25%，但好于分析师平均预期的61.4亿美元。壳牌表示，天然气交易的强劲表现抵消了第四季度大宗商品价格下跌的影响。该公司受益于全球天然气市场“特殊”的交易机会，也得益于澳大利亚Prelude设施维修工作结束后可供销售的液化天然气数量增加。壳牌表示，其首要任务是提高股东回报，同时缩减利润较低的部分业务，如可再生能源。壳牌表示，该公司在2023年向股东返还了230亿美元，并将在未来三个月回购35亿美元的股票。截至发稿，壳牌周四美股盘前涨超2%。
加息“红利”消散，荷兰国际集团(ING.US)Q4净利息收入不及预期。数据显示，荷兰国际集团第四季度净利息收入为38.8亿欧元(合42亿美元)，较前三个月下降3.8%。相比之下，分析师平均估计为40亿欧元。由于利率上升带来的收入增长超过了支付给储户的利息增长，银行的利润大幅增长。然而，随着通胀放缓和经济面临不确定性，利率和收益似乎已经见顶。截至发稿，荷兰国际集团周四美股盘前跌超7%。
德银(DB.US)Q4净利润同比下降30%，计划裁员3500人。财报显示，德银Q4净营收为66.58亿欧元，同比增长5%，低于分析师预期，原因是固定收益交易部门的业绩疲弱。归属于公司股东的净利润为12.60亿欧元，同比下降30%。信贷损失准备金为4.88亿欧元，同比增长39%。此外，德意志银行上调了中期营收目标，并表示未来几年股东分红将超过80亿欧元。该行计划在2024年上半年向投资者返还16亿欧元，其中包括6.75亿欧元的股票回购。在过去两年的业绩超过此前指引之后，该行设定了到2025年实现320亿欧元营收的目标。德意志银行还表示，此前宣布的成本节约计划将导致裁员约3500人，主要是在后台部门。截至发稿，德银周四美股盘前涨超5%。
重磅抗癌药物以及疫苗销售增长强劲，默沙东(MRK.US)Q4业绩超预期。得益于重磅抗癌药物和疫苗的强劲增长，默沙东Q4营收同比增长6%至146.3亿美元，好于市场预期的144.9亿美元;调整后的每股收益为3美分，低于上年同期的1.62美元，但好于市场预期的每股亏损11美分。重磅抗癌药物Keytruda在Q4的营收为66.08亿美元，同比增长21%，高于市场预期;人乳头瘤病毒(HPV)疫苗Gardasil营收同比增长27%至18.71亿美元，但不及市场预期的19.17亿美元。该公司预计，2024年全年营收为627亿至642亿美元，调整后的每股收益为8.44美元至8.59美元、
转型阵痛中，赛诺菲(SNY.US)Q4盈利不及预期。财报显示，Q4营收同比增长1.9%至109.2亿欧元，低于预期，部分原因是汇率变动对销售额产生了7.5个百分点的负面影响;非GAAP每股收益为1.66欧元，低于分析师预期的1.71欧元，原因是汇率波动不利、且流感疫苗需求不温不热。
重要经济数据和事件预告
北京时间21:30 美国截至1月27日当周初请失业金人数
北京时间22:45 美国1月Markit制造业PMI终值
北京时间23:00 美国1月ISM制造业PMI
业绩预告
周五早间：苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta(META.US)
周五盘前：埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龙(CVX.US)、艾伯维(ABBV.US)、施贵宝(BMY.US)
