智通财经APP获悉，据GGII不完全统计，2023年中国锂电池及四大主材（不含铜箔、结构件等辅材）共有137个新增规划项目（只统计公告/签约项目，以下分析均指该数据），较2022年减少近一半。按公布投资金额的122个项目进行统计，2023年中国锂电产业拟投资总额约7500亿元，较2022年下降超46%，尤其是负极材料项目，新签约项目投资额仅为去年的18%。
2022~2023年中国锂电项目投资金额占比
数据来源：公开信息，高工产业研究院（GGII）整理，2024年1月
投资主体以二三线企业及新玩家为主
从投资主体来看，2023年锂电新签约项目大多数是二三线企业及新入局的企业。以锂电池为例，在2023年新增规划项目中，宁德时代等一线企业新签约项目减少，新项目多来自赣锋锂电、耀宁等企业，以及平煤神马集团、恒力源等跨界企业，主要因为：
1）一线企业已在过去两~三年完成产能布局及建设；
2）二三线企业技术逐渐成熟，加上地方政府的大力支持，推动企业扩产；
3）储能为锂电池带来新的增长点，且储能电池市场集中度与行业壁垒与动力电池相比还比较低，二三线企业及跨界企业切入储能电池寻找第二曲线；
4）下游新能源汽车市场、储能市场等需求巨大，跨界新玩家为了寻求新的业绩增长点，纷纷跨界锂电新能源行业。
投资区域现新宠
内蒙古、山东成锂电企业投资新宠。从投资金额区域分布来看，2023年中国锂电新增规划项目集中分布在华东地区的江苏、山东，西南地区的四川以及华北地区的内蒙古等地。与2022年相比，2023年江苏、四川锂电项目投资热度仍然居全国前列，分别为全国冠亚军。
而内蒙古、山东等地为2023年锂电企业投资“新宠”，主要原因是：欧盟《新电池法》要求对出口到欧盟的动力电池进行全生命周期的碳足迹追踪，使用绿电能够显著降低电池碳足迹，而内蒙古风电装机规模连续多年居全国第一，山东光伏装机量也多年位列全国第一，因此内蒙古及山东受到锂电企业投资扩产青睐。
2023年锂电项目投资金额区域分布
注：按公布投资金额统计，此数据为当年拟投资金额非当年实际投资金额，下同；
数据来源：公开信息，高工产业研究院（GGII）整理，2024年1月
一体化布局加深
2023年中国锂电企业在产业链横纵向一体化布局持续深化。纵向来看，以融捷股份为例，其分别向材料及电池领域延伸布局，2023年4月，公司公告拟设子公司在广州南沙投建正极材料基地，规划年产能4万吨；2023年5月，融捷股份年产能为10GWh的锂电池电芯工厂及PACK工厂落地内蒙古乌海，总投资约35亿元。
横向来看，以璞泰来为例，其在布局负极材料、隔膜和锂电设备后，又布局复合集流体环节，其于2023年4月3日公告，拟投资20亿元建设江苏溧阳复合集流体研发生产基地一期年产1.6万吨复合铜箔项目。
企业集中出海
全球电动化及储能加速发展，市场对锂电池的需求呈爆发式增长态势，面对国内竞争激烈的局面，布局海外成为中国锂电企业的“破局”选择。
据不完全统计，2023年以来，已有数十家锂电企业宣布出海建厂计划，包括宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源、远景动力、欣旺达、中创新航、瑞浦兰钧等电池企业，以及华友钴业、容百科技、当升科技、龙蟠科技、新宙邦、海亮新材料等锂电材料厂商。
代表性项目有宁德时代拟与福特在美国密歇根州投资建设年产35GWh的磷酸铁锂电池工厂；国轩高科在摩洛哥规划年产能100GWh电动汽车电池厂，在欧洲与InoBat合资电芯及Pack工厂。
2024年，虽然锂电产业内卷严重，但仍有细分赛道值得投资，重点关注：
快充：电动车800V高压快充技术下带动锂电池材料发展，GGII预计2024年中国快充版车型出货量有望超5万辆，届时将带动中国寡壁碳纳米管、快充型电解液、小粒径正极材料以及新型锂盐添加剂等材料出货量增长超80%。
大圆柱电池：与方形电池及软包电池相比，大圆柱电池拥有生产效率高、安全性好、电芯用量减少、BMS 控制难度降低等优势，且目前工艺成熟，已实现批量出货，GGII预计2024年大圆柱电池将在乘用车领域迎来GWh级批量交付。高镍三元+硅基负极与大圆柱电池最为适配，预计在其带动下将迎来快速放量。
复合集流体：GGII预计，到2030年复合集流体的市场渗透率将达到40%，出货量最高可达180亿平方米。目前复合集流体行业正处于从验证期导入到量产期的阶段，已有多家复合集流体企业纷纷对外发布公告进行产能扩建。
总的来看，锂电行业竞争日趋白热化，大部分锂电企业在经历2023年的阵痛期后，盈利、现金均受到不同程度影响，新增投资扩产项目或取消、或减产/停产。地方政府在招引锂电企业时应做好尽调与研判，尽量规避风险，可重点关注盈利能力强的细分龙头企业、新技术通过客户验证的企业、以及海外客户、海外产能有先发优势的企业。
