智通财经APP获悉，11月28日，据媒体报道，苹果将在12月正式量产第一代MR产品Vision Pro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，第三年达到1000万台。受此消息刺激，港股苹果概念股多数走强，截至收盘，瑞声科技(02018)上涨8.03%、丘钛科技(01478)涨超7%、舜宇光学科技(02382)、高伟电子(01415)等股拉升跟涨。
过去几年，苹果公司深陷产业链外迁的漩涡当中。报道显示，在iPhone手机的成本中，中国内地供应链零部件占比正在逐渐下降，以iPhone 15为例，中国大陆厂商提供的零部件占比仅为2%。
但今年以来，苹果似乎正开始重新拥抱中国供应链。据媒体调查统计发现，跟此前iPhone 15系列产品的内地零部件占比低不同，苹果Vision Pro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右。产业链核心人士表示，苹果Vision Pro的硬件成本大概在1700美元(约合12158元人民币)左右。
据知情人士爆料，苹果预计在明年3月份正式发售旗下第一款头显设备Vision Pro，售价3499美元，约合人民币2.5万多元。Vision Pro率先在美国上市，随后在2024年晚些时候登陆其它市场，这款设备只在苹果官网或苹果官方零售店等渠道销售。
与此同时，苹果供应链已开始准备二代Vision Pro的生产计划。据媒体报道，苹果第二代Vision Pro将有4款机型，其中2款已经确定：一款将与第一代一样针对高阶市场，另一款则为平价版，苹果目标将平价版的BOM(物料清单)成本，压缩到第一代产品的50%。第二代Vision Pro将于2024年二季度开始打样，按照进度，最快有望于2025年下半年问世。
据了解，苹果打造第一代Vision Pro耗时超过5年以上，业内人士指出，第二代Vision Pro速度较快，若进入P1，预估1-2年可进入量产。
今年以来，在新兴市场复苏推动下，全球消费电子市场需求逐步恢复。Counterpoint Research的数据显示，10月份全球智能手机销量增长5%，自2021年6月以来首次实现同比增长，结束了连续27个月的同比下跌。Canalys预计，2023年智能手机出货量将达到11.3亿部，到2024年将增长4%，达11.7亿部。到2027年，将达到12.5亿部，2023-2027年将实现2.6%年复合增长率。
Wedbush Securities分析师Dan lves表示，苹果新款iPhone15的假日季需求依然强劲，尤其在中国市场，并自2019年推出高端型号以来首次提高了iPhonePro Max型号的价格。全球手机出货量改善的趋势，将会持续至第四季及以后，支持供应链库存维持健康水平，为新型号的推出提供空间。
而苹果的Vision Pro也被看作是消费电子发展历程上一个里程碑式的成果。展望后市，随着Vision Pro一代投入量产，二代新产品公布，消费电子市场有望迎来进一步增长，苹果产业链相关公司或将持续收益。
国泰君安指出，苹果MR新品首发，有望成为头显设备0-1的产品。未来苹果产品出货量的逐级放大，将直接拉动其产业链订单提升，VR/AR产业生态的完善，也将拉动数字人、游戏和营销等领域内容生态爆发以及基础设施相关建设。
IDC预计，AR和VR头显在未来数年将持续增长30%以上，到2026年的出货量将达到3510万台。中国市场方面，IDC预测数据显示，2021-2026年中国AR/VR市场将以42.2%的CAGR保持高速增长，在涨幅方面超越美国和西欧等其他八个区域，位列全球首位。
信达证券表示，坚定看好AI的长期发展逻辑，大模型性能不断提升，AI在应用终端将不断渗透，除强势赋能传统消费电子市场如AIPC、AI手机、AI音响等外，AIPIN等增量市场有望持续落地。同时，该行认为Vision Pro有望开启消费电子新周期，其产业链具备较大的远期空间。
相关概念股：
瑞声科技(02018)：瑞声科技是感知体验解决方案的领导者，经过数十年的行业深耕，公司与国内外终端客户建立紧密、长期、稳定的战略合作关系，在声学、光学、触感、传感器及半导体、精密制造等领域拥有强大的综合竞争力。
高伟电子(01415)：高伟电子是一家主要从事相机模组业务的投资控股公司。相机模组分部从事设计、开发、制造及销售用于移动设备及家庭电器的相机模组业务。光学部件分部从事设计、开发、制造及销售用于光碟机的光学部件业务。该公司的产品主要销往中国大陆及韩国地区。该公司的主要客户包括Apple、LG电子、三星电子及日立。
舜宇光学科技(02382)：舜宇是一家主要从事光学及相关产品以及科学仪器的设计、研发、生产和销售业务的公司。公司包括三个业务部门：光学零件、光电产品和光学仪器，产品销往中国国内与海外市场。
丘钦科技(01478)：公司是一间全球领先的智能移动终端中高端摄像头模组及指纹识别模组制造商，主要从事设计、研发、制造和销售摄像头模组及指纹识别模组，并以全球智能手机及平板电脑品牌、物联网(IoT)和智能汽车等智能移动终端的中高端摄像头模组和指纹识别模组市场为主。目前，集团产品覆盖了二百万像素至二亿像素的超薄摄像头模组、双/多摄像头模组、光学防抖(OIS)摄像头模组、3D摄像头模组、车载摄像头模组、智能家居摄像头模组、电容式指纹识别模组和光学式屏下指纹识别模组等。
