智通财经APP获悉,瑞银调低友邦保险(01299)评级,由“买入”降至“中性”,目标价则由68元升至71元。
瑞银称,友邦现价已升至贴近其高峰估值,自2017年以来股价累升55%,因此调低友邦评级至“中性”,短期增长主要逆风将来自中国香港,因为人民币升值,保险经纪渠道监管增加,以及基数已高,均会为业务带来挑战。
瑞银估计,上述有机会令友邦新业务价值增长拖低,瑞银调低2017-2019年财年度新业务价值增长率,由原来预期的21-27%,降至15-23%,但由于估值延伸至2018年财年度,因此目标价提升至71元。