【解剖大盘】
美元跌倒，新兴市场一片欢腾。韩国全面禁止股票卖空至明年6月，韩国KOSDAQ指数暴涨超过5%。日经225大涨超2%。恒指开盘跳空站上60日均线，盘中最高18037点，冲击18000点关口，成交量放大到了1152亿。
上涨的导火索在于上周美联储最新议息会议按兵不动，加上美财政部发债低于预期，传递的信号就是年内或不再加息。经济数据方面也在助攻，美国10月非农就业人数增加15万人，低于市场普遍预期的18万人。美国10月失业率升至3.9%，高于3.8%的预期，并且创2022年1月以来最高水平。此外，美国10月ISM非制造业PMI为51.8，为5个月以来新低，同样不及预期。有最乐观的看法是明年年初或看到降息动作。
中央金融工作会议关于“要培育一流投资银行和投资机构”的官方表态，以及证监会称“支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强”的发声，引发了市场关于券商并购重组的联想。证券号称股市旗手，通过并购重组方式提升估值也算是一种出路。不过，出利好推动的并购和自然形成的并购还是有差别的。并购这块港股重点跟A股走，如国联证券(01456) 涨9.86%，大市值看中信证券(06030)和中金公司(03908)。证券类持续性大涨需要比较多的资金，逻辑方面也有些瑕疵。
华为的消息对资本市场持续产生强大吸金效力。据AITO 汽车发布的消息，问界新M7上市50天累计大定突破8万辆，在10月交付了10547辆，叠加M5销量，问界全系在10月共交付12700辆，时隔近一年后再次过万。销量火爆的还不止问界新M7，今年12月才发布的问界M9预订量目前已突破15000台。问界M9预售价格区间50-60万元，有望打造又一爆款车型。
有消息称理想汽车(02015)即将推出的MEGA纯电动MPV车型将在广州车展开启盲订，并将于12月正式举行发布会。该车型起售价预计在50万元以上。这个价格区间和华为M9有重叠。目前看，华为作为新“鲶鱼”，和当初特斯拉进入中国一样，对整个新能源车起到的更多是做大蛋糕的概念。今天理想涨超11个点，而小鹏汽车(09868)“智驾新Model”小鹏P7i 550版今日正式上市，新车共推出550 Pro、550 Max 两款新版型，售价分别为22.39万元、23.99万元。主打智能驾驶，本月底城市NGP版图将覆盖至25城，12月底将开放至50城，计划至2024年将在全国扩充至200城。
何小鹏和余承东在媒体采访、朋友圈就智能汽车AEB系统“隔空互怼”，热度提升，今天涨超7个点。注意一下，汽车的火热对经销商个股如美东汽车(01268)也带来刺激，今天涨超10个点。
据TechInsights最新报告指，中国智能手机第三季度的跌速已经稳定下来，在未来几个季度开始复苏之旅。上周五再度重申这个板块可保持中线持续关注，提到的几个品种今天全线反弹，如丘钛科技(01478)涨8.71%、舜宇光学(02382)涨5.60%、瑞声科技(2018)涨3.74%。11月5日晚间，小米董事长兼CEO雷军在微博发文透露，钛金属成本高、加工难，加单比较缓慢，“我们正在拼命催单” 。天工国际(00826)为民用钛合金领域的龙头企业预计能受益，今天涨超7个点。
创新药今天也很给力，有几个催化：1，有媒体报道医保将放宽创新药初期定价。目的就是鼓励药企搞创新药，价格方面会适当放开；2，美联储政策趋于转向之下，宽松政策订单的预期增强；3，减肥药取得巨大成功不断产生催化，各类新药审批进程在加快。
CXO类作为卖铲子的受益更确定，如底部的康龙化成(03759)、泰格医药(03347)；创新药方面，金斯瑞生物科技(01548)旗下传奇生物宣布，包含评估西达基奥仑赛(cilta-cel)的CARTITUDE临床开发项目最新资料的两份口头汇报及五份海报将在12月9日-12日于圣地亚哥举办的第65届美国血液学会(ASH)年会及博览会上展示。今天突破大平台涨近9个点。金股康方生物(09926)再度上涨超5个点。
万科(02202)将于11月6日下午四点与金融机构举行线上交流会，超过150家境内外主要金融机构、资金方参会，深圳国资委相关领导，此次会议市场关注度很高，因为连龙头万科远期美元债都出现波动，可见行业的状况堪忧，这个风向标的稳定对行业都会起到重要参考作用，深圳国资委下午的会议表态将反映政府的支持态度。今天放量涨超6个点，市场看法正面。其它负债高的如融创中国(01918)、碧桂园(02007)均看到希望涨幅都在7个点。地产这类长期下跌的一般消息刺激容易引发反弹。
据“HippoJoy河马游戏”今日消息，针对互动影视赛道，HippoJoy一直都在密切的关注与深挖，与《完蛋！我被美女包围了！》制作发行方INTINY达成深度战略合作。鉴于之前的《完蛋！我被美女包围了！》99%是男性用户，针对女性向的空白市场，目前已经紧锣密鼓筹备下一款新作《完蛋2！我被帅哥包围了！》。短剧平台成为流量新入口，河马剧场登顶国内IOS娱乐榜首，Reelshort在欧美畅销榜排名一路攀升。短剧+游戏类作为新风口，短剧的开发对于阅文集团(00772)这种拥有庞大的内容IP商应该是一个刺激，另外很多游戏公司也比较容易进行开发。游戏股沉寂已久，借此反弹也没毛病。
上周五提到的游戏传媒类持续发酵，其中哔哩哔哩(09626)再涨超5个点，还有提到的心动公司(02400)更是大涨近10个点，中手游(00302)也是7个多点。上周五板块聚集的博彩股今天整体涨幅也不错。
今天这根跳空大阳线，留下了较大的跳空缺口，按照目前的市场氛围和热度来看，短期应该不会直接回补。这个阶段踏空资金的入场方向预计相对聚集偏冷门一点的行业。
【板块聚焦】
餐饮消费明显修复：国家统计局此前披露的数据显示，今年9月份餐饮收入4287亿元，同比增长13.8%。今年1-9月份餐饮收入37105亿元，增长18.7%。总体来看，不论是今年1-9月份，还是今年9月份单月，餐饮收入增速均高于同期社会消费品零售总额的增速。
上市餐饮企业业绩普遍实现增长。如全聚德近日披露的2023年三季报显示，2023年前三季度公司实现营业收入10.9亿元，同比增加93.15%，实现归属于上市公司股东的净利润7174.64万元，同比增加140.9%。
港股市场上市的餐饮企业尚未披露三季报业绩，但从这些企业已披露的半年报情况来看，营收和利润普遍也录得强劲增长，九毛九、呷哺呷哺上半年营收增速均超过两成，其中九毛九上半年营收同比增速超过50%。在消费总体复苏的同时，餐饮企业也在通过出海扩张、创新产品、加强营销等多种方式，力图扩大版图，或寻找新的增长点，进一步增强市场竞争力。
主要品种有：颐海国际(01579)、呷哺呷哺(00520)、九毛九(09922)。
【个股掘金】
天工国际(00826)消费电子钛需求空间广阔 钛合金产品成新增长曲线
公司截至2023年6月30日止六个月的中期业绩，该集团期内取得营业额24.96亿元；毛利5.7亿元；股东应占溢利2.19亿元。
点评：期内，公司的粉末冶金产品持续放量，切削工具在国产替代的产业浪潮下展现出了较强韧性，钛合金产品在打入消费电子市场后持续高成长，已成为天工国际的新增长曲线。
招商证券发布研究报告称，高端钛材一方面受益于国内航空工业的发展，无论军机还是民航需求都将带来广阔市场空间，另一方面苹果在iPhone 15 Pro系列手机首次使用钛合金-铝复合材质边框，减重效果显著，预计未来将扩大机型使用范围，并有望使用全钛合金带来单机钛合金用量翻倍，未来其他品牌也有望在其产品中使用钛合金。钛合金产品方面，公司目前的钛合金产品可最大程度的满足市场的多元化需求。
中金表示，全年公司粉末钢销量有望达到1500 吨；钛合金业务持续拓展，产品放量可期，预期公司年产3000 吨钛合金项目于24 年落地后，公司钛合金产能有望达到1.3 万吨，同时产品结构将进一步优化；公司在高端切削工具领域逐渐发力，硬质合金刀具和粉末丝锥生产线建设稳步推进，粉末丝锥及钻头性能不断提升；7000t 快锻项目正式完工，为公司拓展一体化压铸用工模具钢奠定坚实基础，预期24年将逐步为公司贡献可观利润。
颐海国际(01579)：海底捞门店恢复实现强势增长 盈利拐点已现
2023H1实现营业收入26.2亿元，同比-2.7%，归母净利润3.6亿元，同比+36.0%。公司毛利率30.5%，同比+2.1pct。关联方火锅调料/中式复调/方便速食毛利率18.3%/14.7%/23.6%，同比+5.5/-1.3/+4.8pct。
点评：今年以来，受益于原材料成本下行，公司23H1整体毛利率同比+2.1pct至30.5%。考虑到目前油脂类、牛肉包等原料价格仍处于低位，预计公司23H2毛利率水平将持续受益。分渠道看，公司上半年关联方/第三方客户分别实现收入8.9/17.3亿元，同比+34.6%/-14.8%，其中关联方销售受益于海底捞门店恢复实现强势增长，第三方销售则同比下滑。
展望下半年，目前海底捞经营状况保持良好，预计低基数情况下，今年下半年公司关联方销售收入有望保持较高增长势头。公司近期有多款产品品类陆续上新，市场反馈良好，预计下半年旺季有望进一步带动整体动销，23Q3第三方销售有望恢复正增长。
公司7-8月第三方业务开始正增长，复调业务反弹明显，火锅调料和方便速食也迎来改善。在C端持续向好的背景下，公司积极开拓小B渠道，通过招商及推新品等手段加速布局，后续成长空间可期。
舜宇光学科技(02382)：智能手机市场持续回暖 出货量有望迎来拐点
舜宇光学科技发布2023年9月各主要产品出货量，光学零件方面，玻璃球面镜片出货量138.8万件，环比减少17.5%，同比减少28.3%；手机镜头出货量1.12亿件，环比增加3.1%，同比增加16.9%；车载镜头出货量826.1万件，环比增加2.1%，同比增加7.7%；其他镜头出货量797.1件，环比增加3%，同比减少16%。
点评：整体看手机业务在逐步恢复正常水平，车载业务、激光雷达表现不错。接下来消费电子市场迎来传统旺季，华为Mate 60系列手机、苹果iPhone 15系列新机与全新的Apple Watch Series 9及Ultra 2更新，荣耀发布折叠屏新品荣耀VPurse，刷新折叠屏轻薄记录，对下游换机需求产生了积极拉动作用。
最新催化：华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机。相关消息人士表示，华为已经向供应链追加了足够数量的订单，确保2024年全年能够达到这一出货数字。这对整个消费电子都会起到信心提振，公司模组订单有望进一步好转。
同时，公司已正式进入iPhone手机镜头供应链。尽管苹果订单低于预期，但体量依旧很大，下半年手机业务总体会有较好预期。其它增量方面车载业务镜头、模组都保持较高毛利率，VR方向虽然行业不好但收入增速同比有望超20%，机器视觉方向也是重要收入增长点。
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