智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，维持新特能源(01799)“增持”评级，考虑23Q4硅片产能利用率下行，多晶硅新签订单节奏放缓，略微下调2023年盈利预测，预计2023-25年实现营业收入311/312/338亿元(原328/315/338亿元)，同比-17%/+0.3%/+8%;实现归母净利润53.2/45.4/59.2亿元(原56.1/45.4/59.2亿元)，同比-60%/-15%/+30%。
报告引述公司三季报，23Q1-Q3公司实现营业收入232.3亿元，实现归母净利润50.8亿元。23Q3单季度公司实现营业收入56.4亿元，同比下滑50%，环比下滑25%;实现归母净利润3.2亿元，同比下滑92%，环比下滑75%。1)该行测算，23Q3硅料销量5.5万吨，环比提升31%;单吨净利0.4万元，环比下滑2.6万元/吨。23Q3硅料贡献净利润2.2亿元，EPC及运营发电贡献净利润1亿元。2)随着准东10万吨及包头10万吨新投项目逐步爬产，公司23Q4硅料单吨生产成本有望从23Q3的5.7万元降至5.3-5.5万元。该行预计，23Q4硅料销量6.5万吨，环比提升18%;考虑硅料价格大幅下跌，单吨净利0.1-0.3万元，环比下滑0.1-0.3万元。
