华西证券:晶圆厂投资有望复苏 设备中期维度景气度向上

226 10月13日
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李佛 意见千错万错,市场永远不错

智通财经APP获悉,华西证券发布研究报告称,在晶圆厂投资有望复苏的情况下,设备行业中期景气度向上,同时设备国产化的重要性与必要性持续提升,国内设备行业向上动能显著。重点推荐:至纯科技(603690.SH)、盛美上海(688082.SH)等。

▍华西证券主要观点如下:

(一)晶圆厂投资有望复苏,设备中期维度景气度向上

根据ICVIEWS所统计数据显示,虽然半导体市场持续低迷,但2023年仍将有13座新的12英寸晶圆厂上线。Yole预计未来三到五年全球晶圆厂相关投资约为 8000 亿美元。未来三到五年晶圆代工厂投资将有机会出现复苏,拉动半导体设备行业规模进一步上行。

(二)中国大陆晶圆厂经营状况逐渐改善,扩产仍是中期规划

根据中芯国际公告显示,2023年Q2产能利用率为78%,相较第一季度上涨了10%,公司判断23H2销售收入将好于上半年。根据集微咨询统计的12/8英寸产线中,截至2023年第二季度,2023年,中国大陆12英寸晶圆代工预估新增产能大约18万片,8英寸晶圆代工预估新增产能大约10万片。

国内扩产中,国产设备的必要性和重要性持续升级,行业向上动能显著。

(三)28nm加速追赶,国内设备企业积极布局

根据芯智讯信息,台积电总裁魏哲家在法说会上表示,高雄厂已动工但会修正投资方向,原本的28nm投资计划会改成更先进制程。台积电高雄厂的转向会进一步释放28nm产能的竞争空间,对于中国大陆的晶圆代工厂而言,28nm将是可以重点竞争的细分领域。

风险提示:

下游扩产不及预期,国际制裁风险增加。

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