智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,看好友邦(01299)中国业务,集团于中国有独特竞争优势,大部分外资缺乏经验在中国经营保险团队,大和强调友邦能持续建立保险团队能力,大和维持友邦“买入”投资评级,目标价84元。
大和表示,友邦于中国业务有两大环球竞争者,包括保诚(02378)与花旗联盟,以及宏利(00945)与中化集团联盟,而保盛联盟维持大众市场销售渠道及保障产品为主打,有关策略不会改变。而大部分外资合营模式均与银行合作,未能与友邦比较,大部分外资保险公司于内地合营均缺乏经验及网络,因欠缺全职及有经验保险团队模式。
而友邦属唯一保险公司有自家保险团队,销售高毛利纯保障保险产品,因此大和相信外资需要成立100%持股的寿险公司仍需长时间,未能与友邦构成有意意竞争。