野村:今年较看好上游产业 吁“买入”中海油(00883)及中石油(00857)

20529 1月8日
share-image.png
张鹏艳 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,野村国际发表研究报告称,大部分客户同意中海油(00883)增加储备带动集团重新评级,不过部分长线基金倾向等待集团于3月份公布实际的储备量,以更了解改善的幅度。

野村留意到在油价上升的背景下,有资金由中石化(00386)转向中海油,而该行与大部分股票投资者见面时认为油价进一步上升的空间有限,部分人在现时油价水平下,对于增加纯勘探和开发力度犹豫不决。

野村称,投资者同意中石油(00857)的强劲勘探和开发增长,将会带动未来一年持续盈利增长,而估值具吸引力,不过投资者对中石油的兴趣较少,因为仍然有管道分离,以及不预期短期内结构性解决进口天然气的亏损。然而,有少部分人看好中石油,因为他们认为不会发生管道分离,市场对中石油处罚过于大,对估值影响不合理。

野村指出,投资者普遍同意对中国的中期炼制产品需求审慎,并怀疑近日需求增长的情况是否能持续。加上投资者对中石化的潜在分拆销售公司将会带动集团重新估值。

该行维持对2018年的前景看法,例如:较看好上游业务,因为强劲的天然气需求将会促使更多本地天然气生产,因为进口天然气未能满足需求增长;有机会实现更高的石油价及天然气价格;每桶原油的盈利能力持续提升。

野村表示,中海油仍然是行业的首选股份,予其“买入”评级,其股价反映布兰特期油54美元至56美元,该行相信中海油的储备将会提升。另外,野村维持予中石油“买入”,相信其盈利上升周期今年将会持续,主要由强劲的勘探和开发增长带动,而估值也显吸引。同时,野村予中石化“中性”评级,主要因为炼油厂的密集竞争。

相关港股

相关阅读

大摩最新港股焦点股名单

1月5日 | 王岳川

瑞银:预测今年中资股盈利增长放缓 荐建行(00939)等十只首选股

1月5日 | 王岳川

智通港股早知道︱1月5日

1月5日 | 智通财经

港股异动︱石油股涨幅扩大 中海油服(02883)涨近10%

1月4日 | 庄禾晴

瑞银:重申中石化(00386)“买入”评级 目标价7.9元

1月4日 | 王岳川