6月30日，A股全线上涨，市场逾4000股飘红，全天成交1.5万亿，较上日缩量570.2亿元。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.35%。

市场分析认为，指数上涨可能受三大利好消息影响：

国常会指出，以“十年磨一剑”的坚定决心，加快推进高水平科技自立自强。要切实将科技成果转化为现实生产力，充分发挥我国超大规模市场优势。

上周五晚间央行公布了最新的货币执行报告，30日早间，央行旗下媒体发文称货币政策“适度宽松”的主基调未发生变化。

港特区政府财政司司长陈茂波宣布，关于稳定币的法例将在今年8月1日生效。《稳定币条例》生效后，香港金管局将开始接受稳定币发行人牌照申请，已向11家虚拟资产交易平台发放牌照。

盘面上热点轮动较快，EDA、脑机接口、光刻机等板块指数涨幅居前；军工股再度爆发，长城军工等近20股涨停；芯片产业链反复走强，光刻机、存储方向领涨，好上好走出4连板；光伏概念股拉升，欧晶科技涨停；游戏股盘中震荡走高，恺英网络涨停；稳定币概念再度活跃，协鑫能科、霍普股份涨停，宇信科技跟涨；可控核聚变概念股震荡走强，融发核电领涨，哈焊华通、中洲特材、中核科技等纷纷拉升。

下跌方面，银行股持续调整，齐鲁银行领跌；汽车整车等板块跌幅居前。

展望后市，华安证券研判，5月降准降息后，货币政策尤其是总量政策进入落地观察期、加码概率较小，预计7月更多通过逆回购以及结构性工具进行流动性投放。但考虑到下半年增长压力加大，不排除央行继续加码宽松的可能，时间点预计在美联储重启降息前后。

热门板块

1、军工股活跃

军工股持续活跃，晨曦航空、恒宇信通涨停，航发动力、光电股份等纷纷跟涨。

点评：消息面上，近期区域冲突先进装备的实战应用凸显了现代军事对高端装备的需求。在大国博弈加剧背景下，内需和外贸有望驱动军工行业高景气度，装备出口成为重要发展方向，行业发展趋势长期向好。

2、脑机器接口概念强势

脑机接口概念盘中强势，翔宇医疗、际华集团、荣泰健康涨停，盈趣科技、倍益康等跟涨。

点评：中泰证券指出，脑机接口技术突破+临床验证双轮驱动，产业化进程临近关键拐点，产业落地预期强化，有望步入高速成长期。当前时点下，国内外BCI领域临床试验密集推进，持续验证技术路径可行性并优化核心性能指标，显著降低技术风险，为大规模商业化奠定坚实基础。

3、光刻机概念走强

光刻机概念股走强，蓝英装备、凯美特气涨停，海立股份、腾景科技纷纷大涨。

点评：消息面上，据环球网消息，美媒日前放风称，美国商务部官员已通知台积电、三星等全球主要半导体制造商，计划撤销能让这些公司在中国大陆使用美国技术的豁免。国金证券指出，光刻机是自主可控最核心环节，产业迎来黄金加速期。展望未来，后续国内晶圆厂仍将继续扩产，国内对于光刻机需求仍然旺盛。

4、游戏股冲高

游戏股震荡走高，巨人网络、恺英网络、吉比特涨停，迅游科技、冰川网络、三七互娱均跟涨。

点评：消息面上，国家新闻出版署日前公布了2025年6月份游戏审批信息，共计158款新游获批。截至目前，今年已经有812款新游戏拿到版号。其中757款为国产游戏，55款为进口游戏。华西证券指出，6月版号数量创近年新高，国产网络游戏147款、进口网络游戏11款，显示监管对行业健康发展的持续支持。

机构观点

1、招商证券：预计A股盈利有望实现“V”型修复

招商证券指出，下半年预计出口承压，但财政仍有发力空间，叠加较低基数效应，预计A股盈利有望实现“V”型修复。驱动因素上，预计内需发力、库存回补、利润率小幅回升是盈利改善的主要驱动。A股盈利增速中性假设下四个季度的累计盈利增速为：3.2%、2.6%、3.0%、3.8%。大类行业来看，2025年盈利增速相对较高的板块预计主要集中在信息技术、消费服务、中游制造等领域。

2、国泰海通证券：股指拉升之后短期仍有空间

国泰海通证券认为，关键点位突破，看似受伊以冲突暂缓提振，但并非本质。中国股市估值逻辑在内不在外，根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低，推动增量入市。股指拉升之后短期仍有空间。下一阶段，指数或不再是短期重点，投资上应更多聚焦结构表现。经济政策和创新支持增量举措将改善风险偏好，并推动成长表现。建议关注新技术趋势或新消费动向等成长板块、金融与部分高分红板块。

3、浙商证券：中盘成长风格相对占优

小盘股当前“高拥挤、高估值、低盈利”的特征使得其对行情持续性的要求更高，而7月份影响市场风险偏好的不确定因素也将有所增多。7月份市场将迎来一些更为清晰的交易抓手，但同时不确定因素也将有所增多，定价主线可能会围绕“内部政策酝酿+中报业绩披露+外部变化升温”做文章，市场波动率也可能随之放大。届时，小盘股抱团或有松动，市值风格可能向中盘有所倾斜，日历效应也显示7月份中盘成长风格相对占优。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：陈筱亦。