国金证券:国内风电装机呈较高积极性 下半年重点关注两条主线

227 9月12日
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汪婕

智通财经APP获悉,国金证券发布研报表示,“十四五”已进入后半程,国内风电装机呈较高积极性, 预计2023-2025年国内风电新增装机为70/85/100 GW,其中海风新装装机为8/12/18 GW。今年下半年风电板块投资主线主要有:1)2H23陆风排产加速,零部件龙头或迎“小抢装”;2)新技术新趋势:a)随深远海发展,锚链需求随漂浮式风电应用释放;b)大型化下,液压变桨将替代电变桨;3)受益于海外风电需求增加,关注出口方向,如整机出口、海缆出口、海塔桩基出口等。重点推荐标的:泰胜风能(300129.SZ)、金雷股份(300443.SZ)、时代新材(600458.SH)、盘古智能(301456.SZ)。

国金证券的主要观点如下:

2023年1-8月招标规模同降18.0%。据该行统计,2023年1-8月风电招标规模达53.23GW,同降18.0%,其中海风招标规模6.85GW,同降45.7%。8月风电招标规模达4.03GW,同降24.0%,环比下降16.5%,本月新增海风招标1.2GW,同降33.3%,环比提升。

8月陆风加权平均中标价格环比下降14.11%。据该行统计,2023年8月陆风机组(不含塔筒)加权平均中标价格为1602元/KW,环比下降14.11%。

截至8月,海风中标均价3731元/KW。据该行统计,2023年国内已有11个平价海风项目公布招标价格,其中含塔筒机组中标/预中标均价在3731元/KW。

截至8月,2023年金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三。据该行统计,2023年1-8月金风科技、远景能源、运达股份陆风中标规模位列前三,分别为10412MW、9213MW、7956MW,份额分别达21%、18%、16%。明阳智能、远景能源、金风科技中标海风规模分列前三,分别为1725MW、1311MW、1000MW,份额分别为30%、22%、17%。2023年1-8月金风科技、远景能源、运达股份合计中标规模位列前三,分别为11412MW、10524MW、8206MW,份额分别达20%、19%、15%。

2023年1-8月共有6.82GW海缆项目完成招标。据该行统计,2023年1-8月共有七家海缆企业有项目中标,分别为中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、起帆海缆、万达海缆,中标金额分别为43亿元、21亿元、8.8亿元、4.6亿元、3.1亿元、2.1亿元、1.72亿元,中标份额分别为51%、25%、10%、5%、4%、3%、2%。

风险提示:经济环境及汇率波动;大宗商品价格波动风险;疫情反复造成全球经济复苏低于预期的风险。

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