【解剖大盘】
实在是太难了，昨日港股缩量反弹喘了一口气，今天又直接被摁下去，跌破了所有均线。再跌下去，又要回到万八关口了。
下跌总是伴随很多不利的消息，离岸人民币汇率上午继续下跌，跌破7.33关口，原因在于外贸数据。9月7日，海关总署发布数据显示，按美元计价，今年8月份我国进出口5013.8亿美元，同比下降8.2%。按美元计算，今年8月，我国对东盟进出口同比下降10.32%，其中出口同比下降13.25%；另外，对欧盟出口同比下降19.58%，对美国出口下降9.53%，对日本出口下降20.13%。虽然预期不理想，但还是有些意外。这反映了全球经济状况都不乐观，同时逆全球化导致了整个供应链的错乱。接下来出口形势会如何演变存在未知。
比较好的是8月汽车出口同比增长35.2%。但汽车股大部分处于高位。进口方面，我国前8个月铁矿砂、原油、煤、天然气、大豆等主要大宗商品进口量增价跌，原油、天然气进口量分别同比增加14.7%和9.4%。目前走势最稳的还是中国石油股份(00857)。
全球最大资管公司贝莱德旗下产品贝莱德全球基金(BGF)在9月5日的股东信中宣布，其将于11月7日关闭子基金中国灵活股票基金(BGF China Flexible Equity Fund)。对此，贝莱德方面向记者回应称，关于贝莱德从中国撤资的报道不实，贝莱德对中国市场的承诺保持不变。贝莱德相关人士表示，中国灵活股票基金目前的管理规模较小，经充分考虑投资者和股东的利益后，贝莱德对该基金做出了清盘的决定。这个不做评判，今天北向资金继续净流出71亿元。
近日，多个社交平台热传中国移动停售iPhone，对于苹果公司有可能即将发售的iPhone 15也不再继续进行合约机销售。7日，记者从中国移动集团获悉，上述消息均为假消息，对于苹果可能即将发售的iPhone 15，中国移动也会继续合作销售。敏感时刻，任何不利的传闻都会引发不好的联想。联想一下今天的中芯国际(00981)今天反手被空头阻击了7.6%，背后又是什么逻辑呢？
欧洲央行高官放鹰：市场可能低估了9月加息的可能性。没想到欧洲如此糟糕的经济还在跟随美联储搞紧缩，反过来又强化了美联储11月加息的概率。美股尽管在强势美元护航之下还算坚挺，但也不是高枕无忧。早在8月中旬，华尔街见闻就提出了一个疑问：股神和AI美股“两大信仰”，哪个会先崩塌？当下，随着油价持续上涨、美国经济继续凸显韧性，通胀担忧加剧，美联储鹰派预期升温，美股今年以来表现最好的两个板块房地产和科技股正在摇摇欲坠。
当地时间周二，巴菲特增持的房地产巨头Pulte Group、Lennar 和DR Horton惨遭抛售，当天跌幅在4%-5%附近，而AI龙头英伟达昨晚也跌了3.05%。投资机构Research Affiliates的董事长罗伯·阿诺特(Rob Arnott)日前警告称：英伟达(Nvidia)的股票在今年惊人的反弹之后形成了一个资产泡沫，如果泡沫破裂，可能引发更大范围的市场崩盘。
今日工行、农行、中行、建行相继官宣存量首套房贷利率调整细则:首套直接降，二套转首套需申请。市场预计后续各大银行存量房贷利率的下调将在9月集中调整到位。这个政策当然不错，降低存量房贷利率后，每年能省个几千块。对消费能有点促进。不过，今天整个地产股并没有持续，昨日走强的品种全部都在调整。龙头融创中国(01918)跌了6.77%。
媒体报道称有不少外资行都参与了这次对地产的炒作，港交所CCASS数据显示，融创暴涨背后，花旗低位潜伏、逢高减仓。摩根大通、摩根士丹利、瑞银、东亚银行等境外大行仍在追高买入。从目前结果看，“华尔街之狼”账面获利颇丰。如果是外资主导，内资跟进的方式，那么这个结局就可想而知。港股市场如果没有本土的主宰力量，要说稳定，谈而容易。港股市场只能沦为外资内幕消息获利的温床。
对于深圳向港澳居民放松商用物业、商务公寓限购这个政策，感觉在当下收效有限，因为现在的商业情况早已不同往昔，几年疫情加上国际环境恶化及消费不振，商铺价值远赶不上住宅，起码还能稳定收租。更何况收租还赶不上高企的利息收益。
现在的市场已经看不到兴奋点，唯一比较强的是新纳入港股通标的的珍酒李渡(06979)，这今天走势很坚挺，这也算是南下资金唯一的出口，逻辑就是中秋国庆双节旺季及秋季糖酒会的催化。
另外，一位接近小米(01810)汽车的知情人士透露，小米汽车现在正处于试生产阶段，这项工作开展不足一个月。目前小米每周生产大约50辆样车。从非官方渠道发布的样车来看，新车采用了不少最新的科技，主打价格在20-30万之间。市场有一定的预期。
据媒体报道，促进香港股票市场流动性专责小组于9月6日下午首次开会，可能会考虑放宽上市门槛等建议，因目前港交所较全球其他地区，对上市申请人的盈利要求最为严苛。亦有成员准备提议恢复香港“投资移民计划”，以吸引富有投资者移居香港。中国香港对标的是新加坡，要扭转不利局面，需要更强的措施出台。
港股当前面临的是日益复杂的国际国内环境，整个市场已经很难找到好的投资标的，而在没有稳定预期之下，长线资本也无所作为。等待市场真正企稳多看少动为主。
【板块聚焦】
近期受多因素压制，原油运价回落明显，成品油运价整体稳定。截至9月5日，BDTIVLCCTD3C航线、苏伊士船型、阿芙拉船型运价分别跌至5658、12620、10452美元/天。成品油方面，9月5日BCTITC7航线运价29971美元/天,近期稳中有升，主要受中国新一批成品油出口配额、裂解价差维持高位影响。沙特、俄罗斯减产等事件属于需求端节奏扰动，不改变油轮供给端带来的景气确定逻辑。
主要品种有：中远海能(01138)、中远海控(01919)、太平洋航运(02343)。
【个股掘金】
龙源电力(00916)：拟进行回购至多10%股份 风光项目储备充裕
龙源电力发布公告，建议授权董事会回购H股，回购不超过H股总数的10%H股。该集团指，建议以自筹资金回购股份，回购价格不高出各次实际回购日前5个交易日平均收市价的5%。公司2023年上半年实现收入198.47亿元，同比增长8.4%；公司权益持有人应占净利润51.24亿元，比2022年同期增长18.3%。
点评：公司盈利增长主要受惠于风电利用率同比上升8.4%，推动风电经营利润同比增加3.6亿元；在太阳能发电量增长96%下，令该业务经营利润上升9000万元；及财务成本同比减少11%。
国元国际研报指，2023年上半年，累计取得开发指标40.74吉瓦，将有力保障公司十四五新能源新增30GW目标实现。2023年1-7月，公司累计完成发电量39,746,820兆瓦时，同比增长9.48%，其中风电发电量33,108,421兆瓦时，同比增长9.57%，光伏等其他可再生能源发电量1,610,476兆瓦时，同比大幅增长96.75%。上公司2023年目标新增装机维持5.5-6.5GW不变，上半年已投产515.41MW，余下将在下半年集中投产。
康臣药业(01681)：业绩强劲增长 尿毒清颗粒维持市场领先地位
2023年上半年康臣药业实现营业收入11.2亿元，同比增长12.7%；毛利8.36亿元，同比增长13.3%；毛利率为74.7%，与去年同期基本上维持；归母净利润为3.48亿元，同比增长17.2%；每股基本盈利0.4408元，同比增长17.8%。每股股息0.15港元，保持稳定分红回报股东。
点评：公司业绩延续稳健增长的态势，拳头产品尿毒清颗粒持续增长，2013—2022年销售收入CAGR为15%左右。肾科作为康臣药业的核心战略板块，独家中成药尿毒清颗粒和益肾化湿颗粒两大王牌产品的持续发力，上半年实现收入超7.9亿元，同比增长13.4%。
值得一提的是，今年尿毒清颗粒即便在经历了北京、广东6省集采降价后，仍实现良性增长。妇儿药物是公司业绩增长的第二支柱，上半年亦表现十分亮眼。数据显示，2023年上半年，公司妇儿药物的销售收入约1.13亿元，同比增长31.9%。其他药物销售较去年同期增长约50.3%。整体销售收入的增加主要是由于集团持续致力开拓产品市场以及发展全国各地的销售网络所致。
创梦天地(01119)：降本增效推动扭亏为盈 《卡拉彼丘》明年收入将大量增长
得益于公司降本增效举措的有效实施，运营费用得到大幅优化，2023年中期业绩公司实现营业收入11.2亿元，经调整利润为2亿元，同比大幅增长495.5%。
点评：公司围绕Fanbook构建基于社区的营运体系，2023年上半年经营业绩扭亏为盈。1H23Fanbook交易额超1亿，同比去年有很大提升；新增社区数量超过2,000个。预计2H23社区数量增长将远远超过上半年增幅。目前Fanbook超过百万人社区有10个、10万人社区22个、万人社区超100个；优秀创作者超过3,000个，创作内容在各大平台上视频曝光量超过10亿次。
上半年，《梦幻花园》《梦幻家园》建立国风版本，这些新的版本带动新的游戏增长。自研游戏持续交付业绩，《荣耀全明星》持续保护业绩增长。公司表示，预计精品游戏2023年保持增长，《梦幻花园》有收入增长趋势。其他板块主要在《卡拉彼丘》，预计明年收入大量增长，后年远大于明年。
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