【解剖大盘】
今天港股走势低于预期，冲高回落。按照正常的推理，昨天反包后就该继续往上高举高打了。走成这种情况就说明不够流畅。
引发多头谨慎的一个很大原因来自于A股证券类个股突然垮塌，比如近期最强的锦龙股份(000712.SZ)直接被打到了地板，昨日反包的山西证券(002500.SZ)也接近跌停，大家知道，证券是股市的旗手，这种极端被闷杀的反馈，让行情发动者心有余悸。可见，残喘的反扑也被浇灭之后，这个板块已经宣告熄火，对市场的负面影响很大。港股这边中金公司(03908)、中信证券(06030)均走呈现下跌态势。后面能否再起要看本身的业绩能否改善或是再等重磅的利好出台了。
美国商务部长雷蒙多称部分美企表示中国变得越来越不具有可投资性，汪文斌表示，中国具有社会主义市场经济的体制优势，超大规模市场的需求优势，产业体系配套完整的供给优势，大量高素质劳动者和企业家的人才优势，依然是全球重要的投资目的地之一。中国美国商会的调查结果也显示，66%的在华美国企业将在未来两年保持或增加对华投资。我们希望美方将不寻求和中方脱钩等表态落到实处，为两国经贸关系健康发展创造良好环境。懂的都懂。
市场传出量化基金将被规范，相关制度或将出台，有量化团队称还未收到此类通知。对此，8月28日夜间，九坤投资创始人王琛通过社交平台转发了一篇文章《砸你X的盘，量化才是大A的脊梁!》，并配有如下文字：中国量化已经承受了太多莫须有的恶意，说量化砸盘纯属无知，不是傻就是坏。永远满仓的中国量化基金，才是大A的脊梁。一家管理600亿的量化私募近期在路演中就预测，量化贡献的交易量大概占A股市场的25%左右。量化对市场的影响力不言而喻，其本身的快速成长说明其策略的有效性。量化在发达国家非常普遍，存在的就是合理的。但在中国之所以饱受诟病，是因为是其在活跃资金层面远超其它机构如公募和私募，甚至很多游资都被其收割。更恐怖的是，很多量化策略存在雷同的状况，比如出现一个股票被多家量化同时买入或卖出。这对生态的影响就很大。感觉行政命令对量化很难产生实质性效果，最多就是修改策略，每个股票资金量搞小一点，搞得更隐蔽、更温和一些，本质上作为盈利为目的的基金不让它赚钱也不现实。监管层更多着眼点更多应该放在怎么样去把股市生态搞好，比如说暂停IPO、完善好退市机制、源头上把控好上市公司、杜绝造假、政策多倾斜给投资者分红的好公司等等。
8月30日，广州正式“认房不认贷”，成为首个官宣的一线城市，新政以8月18日0点为界。广州多家银行均表示，严格执行新通知精神，具体执行时间及措施仍在研究中。接下来北京、上海和深圳亦存在优化预期，若政策及时优化调整，核心城市房地产市场有望逐渐企稳，从而带动全国市场情绪修复。目前呼声比较高的是深圳也会跟随。对于这个利好，实际上昨日已经有媒体在披露，市场也已经发酵，今天已经没有预期差，只有绿城中国(03900)、华润置地(01109)基本面好的还在持续往上。投资者继续在观望债务类个股能否渡过难关，这是最迫在眉睫的问题。
周二(8月29日)，英伟达股价收盘再度创下了历史新高，这也令该公司的市值首次突破了1.2万亿美元。其传奇预计还在路上。原因就是近日，被誉为硅谷创业导师的Elad Gil(埃拉德·吉尔)发表了一篇题为《早期AI时代(及AI炒作周期)》的博客文章，文章指出目前还处于AI的早期阶段，炒作和影响的高峰都还在未来。有消息称，随着企业开始采用ChatGPT背后的技术，OpenAI公司在未来一年有望实现10亿美元的年收入。这意味着OpenAI每月收入将达到约为8000万美元。OpenAI开始能收费是好事，将支撑其不断研发新产品，对全球AI业带来促进。未来大国博弈，AI才是制高点，要取得最终的胜利，只能持续不断的增加投入，没有实力的早已退出，最终存活的将面对的是星辰大海。联想集团(00992)作为纯正算力类预计不断享受红利。
昨日提到的华为推出最新Mate 60 Pro引发市场热论，这次华为提前公布，显然是对标苹果新品IPHONE 15，此番对决展示了华为在被禁之后的顽强生命力。按照现有数据来看，Mate 60 Pro在卫星通话、AI领域已经领先，有待揭开谜底的是其核心芯片到底性能如何?能否和苹果的最新A17芯片媲美。如果能证明性能相差不大，那么华为手机有望再度重返辉煌。市场走得最强的是双链品种比亚迪电子(00285)，再是果链的高伟电子(01415)。
恒指今天这种走法显示对政策回应的热情有所退潮，情绪溢价部分也偏弱。后续政策仍需要不断催化。回归到业绩层面也是一种无奈的选择。
【板块聚焦】
美东时间8月29日，苹果宣布将于北京时间9月13日凌晨1点举行秋季发布会，届时iPhone15系列将正式亮相。iPhone系列是苹果每年秋季发布会最具看点的产品，根据目前的爆料来看，iPhone 15系列共有四款机型。在屏幕尺寸上，今年的iPhone 15系列也将延续6.1英寸以及6.7英寸屏幕。此前有报道称，iPhone 15 Pro Max起售价将从1099美元涨至1199美元或1299美元。若涨价落地，iPhone 15 Pro Max将成为苹果史上最贵的手机。苹果产业链分析师郭明表示，iPhone 15 Pro Max本周就将开始批量出货，苹果也在同步增加旧款机型出货。他预计iPhone 15出货量为8000万部，而市场的保守预测为7000万到8000万部。
主要品种有：比亚迪电子(00285)：早在2012年，比亚迪就开始为苹果公司代工生产手机，并为其iPad等电子产品代工;高伟电子(01415)为苹果供应手机摄像模组，将是苹果二代头显CCM的主要供应商;舜宇光学科技(02382)在AR/VR领域同苹果持续合作，已正式进入iPhone手机镜头供应链;瑞声科技(02018)自2010年成为苹果官方供应商，为苹果提供iPhone危机电麦克风、高规格电声组件等。
【个股掘金】
高伟电子(01415)：苹果将于9月13日举行秋季发布会 明年有望实现高速增长
苹果宣布将于北京时间9月13日凌晨1点举行秋季发布会，届时iPhone15系列将正式亮相。苹果产业链分析师郭明表示，iPhone 15 Pro Max本周就将开始批量出货，苹果也在同步增加旧款机型出货。他预计iPhone 15出货量为8000万部，而市场的保守预测为7000万到8000万部。8月28日获南向资金增持112万股。
点评：招商证券发布研报称，该行预计2023H1为利润低点，2023H2利润将实现环比改善，2024年利润继续增长、2025年显著放量，主要基于：(1)2023H1公司手机和平板CCM出货量有望环比提升，受益于海外大客户下半年出货量高于上半年、以及结合新老机型份额差异，公司在下半年手机摄像头模组供应链整体份额高于上半年;(2)公司在大客户后摄模组业务进展顺利、后摄业务增量空间广阔，后摄模组价值量相比前摄模组将显著增加。公司拥有丰富的镜头模组和光学部件组装、测试经验，已顺利切入速腾聚创激光雷达的组装、标定和出厂测试业务。速腾采用“905nm+MEMS”技术路线，斩获众多乘用车企量产订单，公司后续有望伴随速腾聚创出货量快速提升实现业绩成长。
招金矿业(01818)：业绩靓丽盈利翻番 迎来新一轮景气周期
美国劳工统计局周二发布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)显示，职位空缺数量从6月份的917万个降至883万个。数据公布后，现货黄金拉升近15美元并突破1930美元关口，隔夜黄金期货收盘创三周新高。上半年公司实现收入34.47亿元，较上年同期基本持平;归母净利润2.53亿元，同比劲增134.61%。
点评：公司上半年业绩表现可谓是亮眼。收入方面，招金矿业的金矿业务、铜矿业务和其他业务分别实现收入31.47亿元、1.28亿元、1.72亿元。核心金矿业务上半年产生的收益占公司总收入的比重约为91.3%。上半年招金矿业共完成黄金总产量约为11768.81千克，其中矿产黄金8419.27千克，冶炼加工黄金3349.54千克;共完成地质探矿投资0.54亿元，探矿新增金金属量13.92吨、铜金属量573吨。公司正在加紧建设海域金矿，该矿山预计将会在2025年达产，满产后年产量约为16-20吨，届时将大幅提振公司的产销量水平。海域金矿有显著的成本优势，完全达产后综合克金成本预计可低至100元/克。今年上半年招金的综合克金成本约为214.67元/克，因此海域金矿投产后公司的自产金成本有望进一步降低。
安踏体育(02020)：上半年实现业绩高质量增长 多品牌驱动成长
公司2023上半年收入为296.5亿元，同比增长14.2%;股东应占溢利为52.6亿元，同比增长39.8%，股东应占溢利为47.5亿元，同比增长32.3%。在市场环境较为波动的背景下，公司仍取得稳健的业绩成长，体现了多品牌战略的成功。
点评：公司整体表现好于市场预期。其中，安踏主品牌：上半年收入同增6.1%至141.7亿元，H1分别新开安踏大装/儿童门店15/13家至6941/2692家。DTC转型持续推进，电商业务平稳发展。上半年DTC渠道营收同增21.8%至80.9亿元。FILA坚守高端时尚运动品牌定位，H1营收122.3亿元，同增41.3%，FILA品牌的增长主要受益于零售市场的恢复和电子商务业务的增长。公司持续优化低效门店，期末门店数较年初减少42家至1942家，店效提升驱动营收增长。其他品牌(DESCENTE/KOLON)H1营收同增77.6%至32.5亿元，保持高速增长的节奏。此前公司与NBA球星欧文成功签约，预计将陆续推出相关产品，同时接下来也将会进入到巴黎奥运会的宣传期，相信品牌认知度将进一步提升。
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