智通财经APP获悉，英伟达(NVDA.US)上周公布的强劲业绩令分析师纷纷上调了盈利预期，并推动这家全球市值最高的芯片制造商的预期市盈率降至八个月以来新低。根据Refinitiv的数据，截至周一收盘，英伟达的股价相当于未来12个月预期收益的33倍左右，而一周前为46倍以上。
根据Refinitiv的数据，在英伟达发布最新财报后，分析师平均预计，在截至明年1月的2024财年中，英伟达的全年营收将达到530亿美元，几乎是上一年的两倍。分析师还预计，英伟达在2024财年的全年净利润将大幅攀升至220亿美元以上，到2025财年将达到350亿美元。
尽管市盈率有助于投资者衡量公司的价值，但依赖分析师对未来收益的预期会带来不确定性。Baird投资策略分析师Ross Mayfield警告称：“任何时候，如果你在一个非常新的市场和非常不确定的经济环境中使用前瞻性的东西，我认为你至少需要对其持很大的怀疑态度。”
给予英伟达“买入”评级的Benchmark Research分析师Cody Acree指出，英伟达对芯片代工巨头台积电(TSM.US)的依赖可能会导致英伟达无法销售其希望销售的高端芯片，“这不仅仅是需求，而是它们实际上能提供什么”。
在人工智能热潮的提振下，英伟达股价今年以来已上涨超220%。尽管有如此大的涨幅，英伟达在上周的财报中仍表示将回购250亿美元的股票，这表明该公司认为其股票被低估了。
Q2业绩再次“炸裂” 华尔街大行齐齐上调目标价
财报显示，英伟达Q2营收同比增长101%至135亿美元，远超市场预期的110亿美元。其中，数据中心业务营收同比增长171%至103亿美元，远超市场预期的79.8亿美元;游戏业务同比增长22%至24.9亿美元，超出华尔街预期的23.8亿美元。净利润同比增长843%至61.88亿美元;调整后每股收益同比增长429%至2.70美元，超出市场预期的2.07美元;毛利率(GAAP)达70.1%，也超过市场预期的69.5%。
更重要的是，英伟达预计Q3营收将同比增长170%至160亿美元，大超市场预期的125亿美元;预计Q3毛利率为71.5%，同样好于市场预期的69.95%。
Wedbush分析师Dan Ives称赞英伟达的这份最新业绩是“整个科技行业的历史性时刻”。分析师表示：“投资者现在清楚地认识到，人工智能的需求叙事就像我们在过去三十年里看到的任何技术趋势一样真实，只有1995年的互联网和2007年苹果推出iPhone可以与之相提并论。”分析师称英伟达是“特殊的、与众不同的、引领时代的”，就像人工智能主题一样。
分析师补充称：“对于英伟达这样的公司、以及人工智能这种三十年才出现一次的科技趋势，我们认为投资者需要对未来3-5年的发展前景有一个全面的了解，了解未来这些模式的增量利润率和现金流，增长前景如何变化，以及各部分的估值。”
美银分析师Vivek Arya将其对英伟达的目标价由550美元上调至650美元，并维持对该股“买入”评级。美银分析师认为，英伟达在芯片、软件、系统、规模、供应和合作伙伴方面的全栈模式“使竞争对手很难赶上”。
KeyBanc分析师John Vinh也称赞了英伟达的业绩和给出的指引，称其“远高于预期”。分析师将其对英伟达的目标价由620美元上调至670美元，并维持对该股“增持”评级。
BMO Capital Markets分析师Ambrish Srivastava重申对英伟达的“增持”评级，并将对该股目标价由550美元上调至600美元。分析师指出，英伟达的高预期“不是问题”，并表示“人工智能需求继续大幅攀升”。
