智通财经APP获悉，申万宏源发表研究报告称，维持丽珠医药(01513)目标价59元，对应24.5倍18年市盈率以及4%的下跌空间，并维持“中性”评级。
报告称，公司宣布将实行新一轮股权激励，拟向激励对象授予1500万份A股期权，约占公司股本总额的2.7%。该激励计划分3年实行，首次授予的股票期权行权价格为67.78元，估计该激励计划将于18年二季度开始实施。该行认为，该激励计划的实行能够进一步保证管理层与股东利益的一致性，并且促进公司管理效率的提高。
另外，该行称，参芪扶正和丽康乐或将面临压力，17年前三季度参芪扶正的销售额仅同比增长约1%。由于参芪扶正和丽康乐均为辅助用药，临床使用受到一定限制。此外，本次新版国家医保目录增加了对两者的报销和使用限制，预计参芪扶正的销售额或将于18年面临双位数的下滑。
艾普拉唑针剂已经通过了现场检查，预计将于未来一个月内获批。然而，由于艾普拉唑针剂错过了最近的一轮招标以及医保目录调整，该行认为该品种放量或许需要2-3的时间。
