【解剖大盘】
两地市场继续探底，港股也在寻求支撑，空头排列一旦形成杀伤力就很大。港股收报17623点。
周末密集出了一堆的消息，看上去都是“利好”，这里就不详细列出来了，看看市场的表现都清楚了。这个阶段，喊口号已经没有用了，空头继续肆虐。
再看下LPR报价，8月21日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期贷款市场报价利率(LPR)报3.45%，上月为3.55%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。由于1年期LPR进一步下调，企业短期融资、消费贷等利率等与LPR紧密相连的各项短期贷款利率也将迎来新一波调整。与此同时，5年期LPR维持不变，意味着购房者的房贷利息也将维持不变。市场本来以为都会下调，但只调了1年期的，看来是先保实业及银行，地产要放到后面了。
往好的方面来看，有机构预计“调整优化房地产信贷政策”会单独出台具体措施，其中或包括更大力度实施首套房贷利率政策动态调整机制，以及下调二套房贷利率下限等。这个消息对地产不利，短期看不到刺激，情绪就会收到影响。
现在市场都在盯住恒大(03333)，接下来的债务重组能否成功很关键，好的现象是恒大汽车(00708)其最新引入的战投方首笔过渡资金，今日已按期到账。希望这个消息能给重组带来一些正面提振。香港联交所最新数据显示，8月14日，NWTN Inc.场外增持恒大汽车61.77亿股，每股作价0.6297港元，总金额约为38.9亿港元。增持后最新持股比例为56.96%。
聊胜于无的是8月21日，多家金融机构公募基金、券商或其的资管公司公告，宣布自购旗下基金或集合资产管理计划。自购的主要是旗下权益类和混合类品种。如富国基金、广发基金、汇添富基金、易方达、嘉实基金、南方基金、招商基金、鹏华基金等，合计金额达6亿元。券商及券商资管方面，国泰君安资管拟运用合计2亿元投资旗下权益类公募基金、中信证券拟运用自有资金合计1亿元投资旗下权益类和混合类集合资产管理计划、招商资管拟2000万元自购旗下参公运作集合计划。这种资金量实在有点小，象征性意味太浓，看得出来这种整齐划一的行动并非是自发行为，干预式的自购对市场意义并不大。
其实，对于港股而言，可以考虑参照建立一个类似盈富基金的做法，在底部大量买入筹码，然后等拉到一定的高度再逐步退出。这种做法才是提升信心最立竿见影的，但问题是资金紧缺，而且能维持多久也是问题。整个生态系统都是环环相扣，多方配合才行。
恒指公司于上周五公布新一轮季检结果，国药(01099)取代碧桂园(02007)成为恒指成份股，而携程(09961)则取代碧桂园服务(06098)成为国指成份股。截至7月底，追踪恒指的交易所买卖产品(ETF)所管理资产总值达209亿美元(约1630亿港元)。以此推算，约有4.2亿元资金将追入国药。今天国药上涨了2.36%，地产被剔除也是大势所趋。
早盘，有传言提到“上周国君社服群发的上海机场免税谈判扣点率15-20%，严重降低机场免税业绩。上海机场(600009.SH)、白云机场(600004.SH)双双大跌。国君社服分析师刘越男也紧急发朋友圈澄清“不是我发的”。这个阶段，稍有风吹草动，股价就是大跌，主要原因与复苏不及预期有关。
《中国好声音》母公司星空华文(06698)继上周大跌后，今日股价今日再度下挫超31个点，相较于8月17日盘后股价，星空华文股价两日已跌近腰斩。引发众怒之后，公司将陷入信任危机，信心的重建是长期的过程，目前看，公关危机并未解除，后市依旧不乐观，不建议盲目抄底。
娱乐业作为经济修复相对顺畅的行业，其发展不能一棍子打死，相对规范的乐华娱乐(02306)走势就比较坚挺，而猫眼娱乐(01896)、阿里影业(01060)这类在票房不断走高之下也比较稳健。
小鹏汽车(09868)受到众多机构看好，市场预计下半年公司交付能力提升叠加产品的高性价比和高产品力，将助力G6成为爆款，提振公司汽车销量。除G6外，今年第四季公司还将发布全新车型X9，该车是一款MPV，有望打开「年轻态」MPV市场。
AI方向，据了解，英国政府计划向英伟达采购多达5000个GPU。英国政府已将1亿英镑拨款至这一项目。一位了解该计划的官员表示，1亿英镑资金的投入和欧盟、美国等竞争对手相比太少了。未来各国竞争重头戏依旧在科技领域，相关AI硬件及AI+应用端将反复活跃，详见板块聚焦。
港股连续下挫之后，应该会有一个喘息的反弹，但对于是否就是底部依然不能确认。这个阶段确实很煎熬，资金继续偏向谨慎。
【板块聚焦】
2023年8月18日至19日，第二届“西部数谷”算力产业大会在宁夏银川举行。大会开幕会现场举行了战略合作框架协议签约仪式，累计签署战略合作协议36个、协议金额1571亿元，签订投资项目合同45个、合同金额832亿元。 2)英伟达将于2023年8月23日公布财报。
近期北京、上海、贵州等地密集发布有关推进数据要素市场发展的地方政策，为数据要素价值转化路径、相关设施建设支持提供指引，数据要素市场瓶颈性问题有望加快解决。
展望后市，一是在数据资源体系，统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展，建议关注受益于算力与数据规模膨胀的相关标的。
港股相关品种，硬件方向：联想集团(00992)；软件方向：中国软件国际(00354)；AI+方向：创新奇智(02121)、医脉通(02192)。
【个股掘金】
联想集团(00992)：SSG业务整体业绩实现三双 AI硬件基础设施增长139%
联想集团公布截至2023年6月30日的2023/24财年第一财季业绩：营收为903亿人民币，净利润13.3亿人民币。集团服务导向的转型业务继续保持强劲增长，PC以外业务在集团整体营收中的占比进一步提升到41.4%。
点评：SSG方案服务业务营收保持强劲增长，实现三个双位数增长及业绩，其中营收120亿人民币，同比提升18%；运营利润25亿人民币，同比增长10%；运营利润率达21%；核心利润引擎支持服务表现稳定，全力拓展的运维服务、项目与解决方案服务业务营收在SSG整体占比超过50%。
联想集团称，SSG业务在其产品组合中广泛使用AI技术，包括AI设备智能、生成式AI客服，以及AI增强的垂直行业解决方案等。全球云服务厂商放缓科技支出影响了ISG基础设施方案业务在本财季的营收和利润表现，但ISG业务中的高价值部分，如存储、软件、服务等业务均实现强劲增长。其中存储业务在三位数增长的驱动下，市场份额达到全球第四。新兴的AI硬件基础设施相关业务也实现同比139%增长，排名全球第三。
联想集团称，ISG业务在人工智能基础设施领域有深厚的积累和战略布局，能够提供全栈丰富的产品组合，以及强大的AI服务器产品系列，是全球领先AI服务商的战略合作伙伴。
东方甄选(01797)：获纳入恒生科技指数 APP破圈意义重大
恒生指数公司公布指数检讨结果，其中，东方甄选获纳入恒生科技指数成分股，变动将于2023年9月4日(星期一)起生效。据中金测算，预计将为东方甄选带来1.24亿美元被动资金流入。此外，入选科指也反映其成为恒指成份股潜力。
点评：东方甄选APP总下载量已破500万，截至2023年8月4日，东方甄选APP下单最多的烤肠产品已下23万单。东方甄选App再次创下销售额新高，7月29日单日销售额达到了3500万元。而在为期4天的促销活动中，销售额更是突破了1.1亿元。东方甄选通过一系列关键业务转移和推进，发展自营APP平台，有望逐步形成第二增长曲线。App显示，许多自营产品已经售罄，一些预售商品也被抢购一空。7月5日试水双平台同步直播：甘肃行正式开启APP+抖音双平台同步直播。
6月30日东方甄选自有APP更新2.0.0版本，7月5日新版APP首次启动直播(甘肃行)取得开门红，7月5日-7月9日甘肃行期间，同时在线人数超过10万人，总观看超过5000万人次，相关话题登上热搜超过10次，相关短视频播放量突破2亿次。
据七麦数据7月东方甄选APPiOS下载量超55.7万 vs 山姆会员商店APP iOS下载量50.5万，东方甄选微信指数达到1.2亿突破过去一年高点，实现再次破圈。
巨子生物(02367)：获南向资金持续增持 机构称重组胶原具备量产潜力
8月18日, 南向资金增持巨子生物182.34万股。截止当日收盘，港股通共持有巨子生物11649.66万股，占流通股11.70%。
点评：巨子生物日前发布公告，于2023年7月31日，董事会决议建议采纳2023年购股权计划及2023年股份奖励计划，以供股东于公司将予召开的股东特别大会上批准。
机构指出，胶原蛋白约占人体蛋白质总量的30%，参与人体组织器官的修复再生，特有三螺旋结构是其维持生物活性的基础。在工业化制备上，重组胶原蛋白因其病毒传播风险低、序列设计后免疫原性低等优势具备扩产能基础。当前产业链高附加值环节集中在制备加工和终端应用，两大环节厂商净利率15%-30%，其中巨子生物可达40%以上；毛利率约75%-90%，分拆单品毛利率可达80%-95%，商业化前景优。
西部证券研报指出，8月以来经济弱复苏的现实及医药行业政策等都对美容护理板块股价造成扰动，美容护理行业下游需求相对刚性，龙头企业经营韧性强，依旧看好行业长期发展空间。
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