智通财经APP获悉，信达国际对雅各臣科研制药(02633)维持“买入”，目标价2.44元，估计较12月21日收市价2.1元计上升空间16%。
报告称，雅各臣向复星医药(02196)附属上海复宏汉霖增资近1亿人民币，获抗生物药品港澳独家授权。交易对雅各臣具有战略意义的，包括争取在香港和澳门市场获得第一批生物仿制药的批准;以及有机会与上海复宏汉霖进一步合作。目标价等同19年财年度市盈率18倍或同业平均溢价15%。
报告称，其予公司的估值溢价归因于，其一在香港仿制药的盈利能见度非常高; 其二考虑到其制造和分销能力，具有经营杠杆潜力的可扩展平台;以及三是并购执行能力。
