【解剖大盘】
港股又是习惯性下跌，因为昨日市场流传的印花税利好并没有看到后续消息，这年头，没利好下跌已经成了常态。恒指收盘18329点，离18000点又靠近了。
而美股的走势是有利空才会跌。最新 “黑天鹅”发酵。惠誉向市场发出警告，美国银行业整体评级存在被再次下调的风险，而银行的评级不能高于其行业评级，这将促使他们对70多家美国银行重新评估，摩根大通和美银的评级可能会从AA-下调至A+。如果大摩这种知名的大行都被下调评级，对市场的信心打击是很大的，隔夜美股三大指数均出现下跌。借鉴前期美国小银行的倒闭事件，如果再度加息，或许会影响到其它银行，因此，9月加息或许会出现缓和，但11月加息依旧不排除，年内开始降息的可能性并不大。因为消费数据还是很强，通胀也没有明显压下来。
国内数据没啥看头，基本上都是走弱的，暂时还看不到转好的迹象。最严峻的是地产数据，1-7月份，全国房地产开发投资同比下降8.5%，房屋新开工面积下降24.5%，销售面积同比下降6.5%。形势比人强，昨日央行开启降息，后面的效果要看21日LPR的下调力度。今日市场又有相关消息：日前广东省政府日前组织房企开会，多位地产央国企高层参加。作为一线地区的广东具有风向标的作用，当前，虽然各地都陆续出台了各种利好措施，但只有一线城市的地产政策松动才能起到较大的效果，因为这类城市才有购买力，而且能起到辐射作用。今天这个消息对地产股起到了一些作用，尤其是在债务方向有一些进展的房企都表现不错，前有提前还债的龙湖集团(00960)涨了3.74%，今天有远洋集团(03377)上涨8.82%：公司澄清称投票数足够可以豁免违约。碧桂园服务(06098)、宝龙商业(09909)加上华润置地(01109)、万科(02202)均同步上升。
对于愈来愈烈的降印花税事件，港股市场这边也有很多人在吐槽：自2021年8月港股将印花税税率提升至0.13%之后，2022年港股日均成交额同比下跌25%左右，2023年1~7月平均每日成交额仅1136亿元，到目前一千万都不到，流动性有逐步陷入枯竭的危险。在现在这个阶段，香港市场降印花税尤为迫切，其实即便从0.13%再降回到0.1%，只要流动性能提升，交投变得活跃，政府收的税说不定比现在还高。对于这个思路，港府也会在接下来的几个月会有所考虑，只是现在时间紧迫，太晚了估计效果就不好了。另外，红利税也是诟病的地方，一旦产生分红，还需缴纳20%的红利税，这个时点，尽量让利给投资者，营造好的投资氛围怎么做都不为过。
在现在的这种环境，全球资金会更倾向于短期投机。因为，正常的投资逻辑大部分都被破坏，大资金已经没有稳定的预期，逼得资金只能往投机的方向走。越南电动车公司Vinfast昨晚在美股上市，直接暴涨数倍，收盘市值860亿美元，超过了丰田等一干传统车企的市值。出现这种奇葩走势是因为上市流通盘非常小，很少的资金就可以把股价打起来。这种情况注定是不能维持长久的。因为Vinfast这家公司当前大概是年产3万多辆车的水平，约等于理想一个月的产量，而越南的造车什么水平大家都清楚，就这种车企市值居然高达860亿美元，想想都很可笑。理想的市值也就400多亿美元。国内车企继续陷入价格战，7月销量崩了后，马斯克在特斯拉二季业绩会上提到，如果经济环境继续恶化，特斯拉还将继续降低汽车价格来保证销量。8月16日周三，特斯拉官微宣布，特斯拉中国 Model S / X 现车再降价，全系现车可享 54000 元-70000 元不等的价格优惠，Model S 现车 75.49 万元起售，原价 80.89 万元起;Model X 现车 83.69 万元起售，原价 89.89 万元起，还有 3 年 / 6 年免费超充、引荐奖励、FSD 限时转移等权益。
港股这边也是猛炒小票，这两天三叶草生物-B(02197)走得很强，在前天公布了今年上半年净利润将不少于5亿元涨47%之后，今天再度涨17.65%，有投资者诟病收到25亿补贴才盈利5亿，不过，三叶草还是有些故事的，其疫苗这块如果三季度能获得批准，就有望打开全球销售的空间，新的海外订单都值得预期。如果进展顺利实现盈利不排除就是第二个3D MEDICINES(01244)摘“B”概念了。
其它方向还是消费复苏方向，如复星旅游(01992)、阿里影业(01060)、中国中免(01880)、祖龙娱乐(09990)等。
港股走成这样，下面就是18000点大关了，这是一个重要的关口，也是年内的低点，这个位置如果再跌破，市场将会陷入恐慌。新华社：抹黑打压改变不了中国市场吸引力。希望能多一点实在的东西。
【板块聚焦】
最新国外消息：包装插页已在其他国家使用-包括加拿大和以色列，澳大利亚也宣布打算引入它们-并且有证据表明它们可以成为鼓励吸烟者戒烟的有效手段。对该政策在加拿大影响的评估发现，近三分之一的吸烟者在过去一个月中至少阅读过一次插页，而那些多次接触插页的人更有可能尝试戒烟。此次磋商以最近的一揽子措施为基础，旨在推动政府到2030年实现无烟目标，这意味着将吸烟率降低至5%或更低。
这些措施包括:资助一项新的全国性“换烟”计划(世界上首个此类计划)，为英格兰各地的100万吸烟者提供免费的电子烟入门套件，并提供专家支持。启动一项经济激励计划一-以代金券和行为支持的形式一-支持孕妇戒烟，目标是在明年底之前惠及所有怀孕吸烟者。打击非法烟草的新战略，将概述抓捕和惩罚非法市场参与者的努力。
电子烟一旦认定为可以成为鼓励吸烟者戒烟的有效手段，那么这个空间就变得广阔。港股主要品种：思摩尔国际(06969)、中烟香港(06055)、华宝国际(00336)。
【个股掘金】
微盟集团(02013)：上半年业绩超预期 SaaS业务迎来稳步增长
公司公布2023中期财报，2023年上半年总收入达到人民币12.1亿元，同比增长34.5%。公司主营SaaS业务迎来增长，期内订阅解决方案收入7.06亿元，同比增长21.4%，毛利同比增长36.6%至8.16亿元，经调整净亏损较上年同期大幅收窄55.2%。其中微盟助力商户投放毛收入达到69.88亿，同比大幅激增66.1%。
点评：针对零售企业数字化需求增长趋势，微盟向企业推出全渠道用户运营一体化解决方案，目前已有超过22%的存量客户和超过40%的新客户采用。微盟基于TSO全链路营销策略，期内商家解决方案业务收入同比大增58.3%至5.04亿元，付费商户数增长51.3%至40494名，每用户平均收益上升4.6%至12452元，助力商户投放的毛收入达到69.88亿，同比大幅激增66.1%。微盟目前已累计服务超5000家品牌入局视频号，助力联想、蒙牛纯甄、安踏等多个行业头部品牌通过视频号实现生意增长。截至2023上半年，微盟集团服务商家开播场次超过3.2万场，自播商家GMV最高超过5.7亿。值得注意的是，微盟持续加大对AI新技术的研发投入，在2023上半年发布了首款基于AI大模型的应用型产品微盟WAI，今年“618”大促期间，商家对微盟WAI的使用量呈倍增趋势。以SaaS融合场景为例，微盟WAI单周内容生成增幅达到63%，其中公众号推文增幅400%，种草笔记标题增幅达257%，轮播图增幅达到了243%。进一步奠定微盟在国内SaaS行业的竞争力和领先地位。
东方甄选(01797)：App下载量高增 双平台直播开启
东方甄选APP总下载量已破500万，截至2023年8月4日，东方甄选APP下单最多的烤肠产品已下23万单。东方甄选App再次创下销售额新高，7月29日单日销售额达到了3500万元。而在为期4天的促销活动中，销售额更是突破了1.1亿元。东方甄选通过一系列关键业务转移和推进，发展自营APP平台，有望逐步形成第二增长曲线。
点评：东方甄选App决定延长促销活动的优惠期，让更多人享受到折扣。延长的促销活动将持续到7月31日，自营产品将以85折的价格出售。App显示，许多自营产品已经售罄，一些预售商品也被抢购一空。7月5日试水双平台同步直播：甘肃行正式开启APP+抖音双平台同步直播。6月30日东方甄选自有APP更新2.0.0版本，7月5日新版APP首次启动直播(甘肃行)取得开门红，7月5日-7月9日甘肃行期间，同时在线人数超过10万人，总观看超过5000万人次，相关话题登上热搜超过10次，相关短视频播放量突破2亿次。据七麦数据7月东方甄选APPiOS下载量超55.7万vs山姆会员商店APPiOS下载量50.5万，东方甄选微信指数达到1.2亿突破过去一年高点，实现再次破圈。
中国中免(01880)：7月离岛免税销售额约26.4亿元海南推动离岛免税市场加快恢复
据海口海关消息，2023年1月至7月，海口海关共监管海南离岛免税销售金额289.3亿元，免税购物人数419.9万人次，免税购物件数3403万件。其中，7月单月，海南离岛免税销售额约26.4亿元，同比下降34%。
点评：8月初海南发放新一批离岛免税消费券，其中海南省政府发放约500万元消费券，海口市政府发放约1000万元消费券。举办第二届海南国际离岛免税购物节、赴省外开展离岛免税宣传推广等活动，持续巩固离岛免税消费市场向好态势。国泰君安指出，市内免税在提升消费者购物体验、支持非标品购买、提高免税商盈利能力等方面具备显著优势，预计市场空间超过400 亿元。中免增资中出服49%股权，市内免税市场地位更加稳固，预计在现有股权结构下贡献约25 亿利润增量。中免现金流充沛，可复制Dufry 并购历程：同业并购做大规模、异业并购拓展业务版图、跨区并购开拓新市场等。关注公司未来的营业面积扩张、重大奢侈品牌入驻、市内政策出台及机场租金重新谈判等潜在的边际改善因素。海棠湾一期二号地及三亚凤凰国际机场法式花园正积极筹备开业，预计有望带来业绩增量。
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