美银美林:升润啤(00291)目标价至32.2元 复星入股青啤对行业正面

33143 12月21日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,美银美林报告指出,复星(00656)以66亿元收购朝日集团所持有的青岛啤酒(00168)17.99%股权,该行认为,上述交易可利好润啤(00291)及整个啤酒行业。该行维持润啤2017年每股盈利,上调2018-19年每股盈测3%及5%,反映预期均价及利润提升,重申润啤“买入”评级,目标价由29.2元升至32.2元。

该行认为,复星入股青岛进军啤酒行业,不会影响润啤的领导地位,因复星没有相关经验,未必有能力大幅改善青岛的竞争力。加上,市场早已预期润啤不会入股青岛,最重要的是,该行留意到,复星入股可令青岛更聚焦提升其效率及盈利能力,对整个行业有利好作用。

该行称,预计市场上有更多并购机会,不排除润啤会与国际品牌合作,从而加强品牌资产及继续趋向高端化。


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