【解剖大盘】
隔夜美股三大指数都是涨的，但金龙指数确是跌的。对应的港股今天也再度下跌，今天恒指跌了1.81%，跌破了所有均线。
近期美国财政部在大肆发债，市场对美国未来5-10年的隐含通胀预期已升至一年多来的最高水平，衡量通胀预期的10年盈亏平衡通胀率也重返3月以来高点。按照这个逻辑，9月加息恐怕很难避免了。另一边，人民币汇率又开始走弱。
这轮政策推动的上涨，现在看来差不多要打回原形了。其中的原因并非是政策不起作用，主要是没看到重磅的利好刺激。
拿地产来说，从城中村改造的推出，到后面一系列的各地地产新政的推出，结合存量贷款利率的下调，对地产行业并没有产生实质性的推动，现状依旧没有大的改观。因为眼下的情况是远水赶不上近火，如碧桂园(02007)两笔美元债票息未付，两笔债券在新加坡交易所上市，发行规模均为5亿美元。公司回应：出现了阶段性的流动性压力，碧桂园未如期支付债券息，并表示有30天宽限期，仍在积极优化资金安排。前面讲过，地产股不稳，大盘就难言稳定。
而另外一个推动市场的证券股，表现也难言乐观。在A股市场绝大多数证券个股今天都在跌幅榜躺平。只有少数权重类大品种走强。港股这边情况也差不多，中金公司(03908)、中信证券(06030)还算稳定，但其它都走势一般。今天有小作文：据传周末要给大券商放松融资杠杆，对大券商是利好。说实话，这种利好即便推出来也不会有多大作用，市场对券商的利好期望并不在这块。到现在未知，听到的东西都是喊口号多，全是喇叭，纯靠资金硬拉，又能维持几天?信心不够，跟风的自然寥寥。
再看经济数据，海关总署：今年7月我国进出口3.46万亿元，下降8.3% 。数据差是正常的，因为海外的日子都不好过。看看欧洲，企业因俄乌冲突遭受1000亿欧元(约合7890亿元人民币)的损失。据7日的报道称，自去年2月俄乌冲突爆发以来，600家欧洲企业的年报和2023年财务报表显示，176家欧洲公司出售、关闭或削减了在俄罗斯的业务，这导致他们的资产缩水，还产生了外汇兑换等一系列费用。
相对好一点的是汽车，前7个月我国出口汽车3837.3亿元，增长118.5%。不过，这个红利在上个月市场已经定价比较充分。据报内地多家车企本月推减价优惠，车股受压。从中国汽车流通协会处了解到，内地经销商库存指数连续三个月回落后，7月份经销商库存预警指数再次反弹至57.8%，加上在成交价格持续走低背景下，已有32.7%的经销商调高下半年的销量目标，意味着内地汽车市场销售压力加剧，新一轮“价格战”或将重新开启。
昨日谈到医药行业的反腐，问题还是蛮严重。国家审计署赴广东调查：药企套取资金40亿，公立医院招标混乱。可见，有相当一部分药企都是在想方设法把精力用在怎样去营销，并没有专心用在搞研发和创新。当然，这也不能一棍子都打死，这里面肯定是有错杀的品种，今天反弹的如同仁堂国药(03613)、和黄医药(00013)、 华润医药(03320)都在纠错。同时，反腐之下，对于真正搞创新的药企反而是机遇，如金斯瑞(01548)、方达控股(01521)等表现稳定。
国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》，这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。这个消息对于氢能产业构成较大刺激，氢气罐龙头京城机电股份(00187)大涨近23个点，其它品种有东岳集团(00189)、中集安瑞科(03899)等都在4个点。
消费方向，昨日提到的361度(01361)今天再度上涨3.67%，影视方向低位的阿里影业(01060)继续上涨接近4个点。演唱会有期待的星空华文(06698)也在走上升趋势。
市场走成这样，并不是资金不努力，而是确实对政策预期落差有点大。靠市场本身的力量已经相当困难，如果走市场底的话，估计后面还要回补7月25日的缺口。
【板块聚焦】
2023年房地产竣工端向上的弹性较大，建筑地产领域对铝的需求量有望由2022年的757万吨增长至833万吨，同比增速10%。数据显示，当前国内和LME铝库存均处于历史的底部。
2023年7月13日，SMM统计国内电解铝锭社会库存55.3万吨，虽然消费淡季小幅累库，不过仍较2022年7月同期库存下降了14.4万吨，处于5年来低位。7月14日，LME铝库存52.8万吨，亦处于历史底部位置。
根据阿拉丁(ALD)数据统计，截至2023年6月中国电解铝建成产能4471.10万吨，运行产能4164.80万吨，同比增加1.85%，环比增加1.38%，已逐渐逼近4500万吨产能天花板；电解铝产量340.48万吨，同比增加1.77%，当月产能利用率为92.65%。
欧洲的“碳关税”法案将于2023年10月1日生效，2023-2025年过渡期期间欧洲将对电解铝直接排放二氧化碳收取碳关税，届时单吨电解铝成本将增加600元/吨左右，这势必将对未来欧洲铝厂扩产形成负面影响。低库存支撑下，铝价有望强势上行，同时，低电价叠加需求回升，电解铝板块利润也有望进一步增厚。
主要品种有：中国宏桥(01378)、中国铝业(02600)。
【个股掘金】
中国黄金国际(02099)：央行黄金储备九连增 积极推进甲玛矿恢复生产
今年以来，全球央行在黄金市场空前活跃，我国央行黄金储备也已实现“九连增”。最新数据显示，2023年7月末，我国外汇储备规模为32043亿美元，环比增幅为0.35%。同时，7月末黄金储备达6869万盎司，环比增加74万盎司。
点评：除了中国央行不断增加黄金储备外，全球央行购金需求依旧在整个上半年达到了创纪录的387吨。数据显示，今年上半年，全球黄金需求总量达到2460吨，同比增长了5%。公司发布公告，预计公司2023年上半年净利润与2022年同期净利润1.54亿美元相比将减少约83%-88%。预期净利润下降主要归因于果朗沟尾矿库尾砂外溢导致甲玛矿自2023年3月27日起暂停生产。由于停产，公司于2023年6月30日止的3月(2023年二季度)未取得甲玛矿任何销售，导致公司2023年二季度净利润大幅下降。
公司正采取各种积极措施推进甲玛矿恢复生产。截至本公告日期，坝体的修复和主要加固工程已经完成，目前尚有部分加固工程处于收尾阶段。公司正努力争取在2023年8月底或前后向监管部门提交安全评估报告。目前总体进度按仍按照先前公告所披露的计划进行。长山壕金矿生产运营保持稳定。
中集安瑞科(03899)：氢气压缩机取得技术突破 首台40英尺液氢罐箱成功下线并已获多个海外询单
近日，中集安瑞科宣布，自主研制的加氢站用90MPa/1000kg液驱压缩机与45MPa隔膜压缩机成功下线。据悉，氢气压缩机是加氢站建设的核心设备，这一项技术的突破，标志着中集安瑞科氢能全产业链关键装备布局取得重大成果。氢气压缩机国产化替代加速，将会带来加氢站建设成本大幅下降。
点评：公司公布，集团首台40英尺液氢罐箱近期在旗下中集氢能南通基地成功下线，该产品标志著中集安瑞科在拓展氢能产业链高端装备方面迈出了里程碑式的关键一步。本次下线的液氢罐箱产品性能达到国际领先水准，广泛适用于全球市场。目前已接获多个海外客户询价。中信证券表示，公司天然气产业链业务有望实现稳健增长，清洁能源业务不断开拓新市场及氢能业务潜在的增长。中集安瑞科近年来沿着多元创新发展的路径， 逐步进入中小型液化气船、清洁燃料船舶市场，布局氢能供给全产业链， 未来在“双碳”进程中，公司成长驱动力明确。
四川成渝高速公路(00107)：上半年净利预增91.3%至约8.06亿元
公司发布盈喜，2023年上半年度预计实现归母净利润8.06 亿元，同比增加91.3%。本期业绩增加的原因主要为：经济复苏、出行需求增长、公司经营服务提升，从而车流量回升明显，通行费收入同比增长约4.2亿元；上年同期业绩处于历史低位，从而公司归母净利润同比大幅增加。
点评：西南证券指出，四川成渝在四川高速公路领域发挥着重要作用。车辆通行费、建造服务和能源销售是四川成渝的主营业务，三项收入在 2022 年的营收中分别占比 31.6%、41.4%、18.8%。公司近年致力于多元化经营，大力拓展服务区、加油站、多式联运等沿线路衍经济业务。公司管理运营多条省内外高速主干道，区域运输需求大、车流量相对稳定。2021 年，控股股东股权调整，公司与省内国资背景的其他公司联系更紧密，有利于公司提升公路投资建设运营对其他业务板块的协同带动能力。基建政策长期利好，新能源板块蓬勃发展。此外，2022年，公司股利支付率为40.1%，达历年新高。
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