【解剖大盘】
周末没什么利好，港股低开后被拉起，全天横盘震荡。量能快速萎缩，不到790亿。
证券行业有传闻提到，已经有部分券商正在内测T+0单次回转交易，A股的T+0，大概率会先采用日本的方式，即仅允许每只股票日内回转交易一次。如果能出台，对证券股肯定是巨大利好，因为市场活跃度会快速提升。但笔者认为光是改这个系统都不是短期能搞定的事情，需要反复测试，不光是软件方面，涉及到一系列的包括结算、经纪业务制度、风控等等全要改，另外，即便政策出台估计也是先在科创板、创业板先试点。因此，作为一个预期可以，但短期不现实。走势稳健的是中金公司(03908)、弹性类看中州证券(01375)，国联证券(01456)需要进一步观察。但量能都萎缩得可怜，没有大资金持续发力，靠散户显然不行。
医药类反腐消息不断发酵，据多位业内人士表示，随着医药反腐风暴的展开，不只是医药代表群体人心惶惶，国内部分学会预定于近期召开的相关学科学术会议也集中发布通知宣告延期。据不完全统计，8月以来短短数日间，至少有10场即将举办的医药行业学术会议、论坛等宣布延期。此外，还有部分学习班、培训班也在近日宣布延期举办。今天重灾区是中药类，如国药控股(01099)、丽珠医药(01513)、中国中药(00570)，跌幅都在12个点以上。炒个股真是太难了，什么都要防，到处都是坑。这种突发政策风险也是防不胜防。但长期而言对行业是利好，优质品种下来就是机会。
地产方面，利空也偏多，市场热论的是李嘉诚打折卖房一事。8月3日，长实集团在香港油塘“亲海駅II”项目公布首张价格单，共132户，每平方英尺价格为港币1.5万元，其中，最便宜的开放式单位实用面积210平方呎(约合19.5平方米)，扣除18%折扣后，折实售价为290万港元，折实呎价13810港元(约合14.87万港元/平方米)。这一售价较周边二手房便宜了三成，甚至回到了7年前的水平。
按照长江实业集团主席李泽钜说法：业务多元化使集团能够在周期性的波动中维持稳定的财务表现。鸡蛋勿全放同一个篮子里，是一个基本的投资原则。估计是对后市房价信心不足，未来香港或增加土地供应不断推出新屋。这个做法并不代表对国内地产也不看好。但眼下地产股确实日子难过，在这个当口，地产是市场最关心的，如果不能稳住，即便强拉证券金融都于事无补。因为做空力量一直在瞄准地产发力。
趁着空头肆虐之际，市场又在流传中兴通讯(00763)的小作文：如德国政府目前正在评估华为公司和中兴通讯的某些设备是否应该被禁止进入其电信网络。公司下调了Q2业绩指引，低于预期。中移动今年5G投资缩减了160亿，1842亿总投资中，有450亿投到了算力网络。具体来看中兴在德国的占比已经很低了，其它两个都缺乏说服力。今天被空头杀跌5.77%，不排除故意制造恐慌杀出筹码。
今天新上市的半导体巨无霸N华虹(688347.SH)开盘上涨13.23%，至收盘上涨2.04%，险些破发。没啥好的故事可讲，高市盈率发行都很艰难，后面基本参照中芯国际的走势，港股华虹半导体(01347)也会受到拖累，今天跌超11个点。国资委：把科技创新摆在“头号工程”的重要位置，全力突破关键核心技术“卡脖子”问题。政策依然要结合基本面才能产生效力，ASMPT(00522)在先进封装领域优势明显，今天上涨6.52%。
市场持续挖掘消费潜力，据灯塔专业版数据，8月5日周六，全国票房高达5.03亿元，创今年春节档之后最高单日票房成绩。没想到，8月6日周日，该记录再次更新，当日全国票房高达5.2亿元。截至8月6日，目前2023年暑期档(6月1日-8月31日)总票房(含预售)已经突破147亿元。前三名均为国产片，分别是《消失的她》《八角笼中》和《封神第一部：朝歌风云》。可见，去除了特效加上审美疲劳，海外进口大片吸引力不断降低，国产影片正在不断崛起。良性循环之下，影视行业也在开始受到重视。猫眼娱乐(01896)暑期档参与发行和出品的《消失的她》《八角笼中》《长安三万里》《封神第一部》等均获超预期表现；阿里影业(01060)参与出品或发行《消失的她》《长安三万里》等作品。柠萌影视(09857)盈喜：预计上半年经调整净利润上升30.2%至33.1%。
其它餐饮类的海底捞(06862)、海伦司(09869)；啤酒的百威亚太(01876)受益于终止对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税。361度(01361)借助杭州亚运会及发力童装，今天再创年度高点。
据羊城晚报报道，为了提高粤港澳大湾区内部的交通便利性和互联互通，广深港澳四个城市正在谋划建设高速磁悬浮交通项目，以实现半小时同城化的目标。上周五提到的浦江国际(02060)再蹭上热点，上涨21.57%。
港股市场在医药、地产的打击之下，还能维持住指数，表明依旧有做多力量在托住市场，权重类个股普遍走势都稳健，重点观察地产板块的动向。
【板块聚焦】
上周，国内焦煤市场来看，焦炭第四轮提涨迅速落地，焦化企业盈利能力提升，开工积极性较强，原料刚需支撑仍存，叠加产地供应紧张格局仍未明显改善，焦煤市场整体交易情绪尚可，多数矿点地销较为顺畅。
进口蒙煤方面，近日甘其毛都口岸通关高位震荡，本周日均通关1070车左右。本周蒙煤市场偏强震荡，随着焦炭落实第四轮涨价，近两日口岸市场交投氛围有所好转，贸易商心态向好，报价继续小幅探涨。进口远期海运煤方面，近两周澳煤性价比开始凸显，国内适当采购，进口澳煤到岸价格小幅上涨。
进口煤价的上升对国内煤价构成利好支撑，再加上暴雨导致煤炭战略通道的大秦铁路运量出现减少，煤炭价格预计出现回升。主要品种：兖矿能源(01171)、中国神华(01088)、中煤能源(01898)。
【个股掘金】
海底捞(06862)：上半年纯利预计不少于22亿元 全年业绩表现有望向好
海底捞发盈喜，预计6月止六个月持续经营业务收入预计增加不少于23.7%至188亿人民币；期内持续经营业务净利润不低于22亿人民币，相较上年同期录得7200万人民币。利润表现超出前期的业绩前瞻预期(16亿元)。并回升至接近与2016年至2017年的高峰水平。利润增加主要由于翻台率提升，内部管理及营运改善，餐厅经营效率提升。
点评：国信证券研报指出，2023年1月，海底捞同店翻台率约恢复至2022年同期的100%，4月冲高突破140%+后有所回落(去年相对低基数)；截至6月，海底捞同店翻台率同比恢复至120%，恢复节奏居行业前列。 上半年开店态度仍相对审慎，期待下半年开店端的积极信号。在盈利&运营成熟度不断改善前提下，公司在开店战略上不排除会采取更为积极的态度。年初以来，公司不断推陈出新，加速品牌焕新。“啄木鸟计划”和“硬骨头计划”带动公司门店经营状况优化，叠加疫情好转及公司积极控制租金和运营成本举措，公司23年全年业绩表现有望向好。建议短期内关注公司经营数据企稳回升，中长期看门店重启扩张带来的成长空间。
华能国际电力股份(00902)：获南向资金增持 火电发电量同比增长
上半年公司实现营业收入1260.32亿元，同比增长7.84%；归母净利润63.08亿元，同比扭亏为盈。8月3日, 南向资金增持华能国际电力股份1330.40万股。截止当日收盘，港股通共持有华能国际电力股份226663.81万股，占流通股48.21%。
点评：公司公告称，利润同比上升的主要原因，一是境内燃煤价格同比下降和电量同比上涨的综合影响，二是公司新加坡业务利润同比大幅增长。上半年，公司火电板块税前利润汇总金额为 9.42 亿元，同比增利 96.86 亿元；风电板块税前利润汇总金额为 40.24 亿元，同比增利 5.99 亿元；太阳能发电板块税前利润汇总金额为 10.02 亿元，同比增利 4.73 亿元。
上半年，公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成上网电量2111.48亿千瓦时，同比增长7.43%；公司境内电厂平均利用小时为1,799小时，同比增加39小时；公司市场化交易电量比例为87.68%，比去年同期下降0.13个百分点。上半年，受经济复苏和高温天气影响，全社会用电量增加；同时来水不足造成全国水电发电量降幅较大；公司火电发电量同比增长较多。同时，公司风电和光伏装机容量持续增长，新能源发电量增幅较大。天风证券表示，火电Q2业绩有望兑现，整体表现达到市场预期。受益于煤价下滑带来的成本下降，火电公司盈利能力得以加速修复，多数电厂表现出显著的业绩弹性。
信义光能(00968)：上半年纯利下滑26.9% 机构看好下半年盈利改善
信义光能发布公告，截至2023年6月30日止六个月，实现收益121.42亿港元，同比增长25.2%；公司权益持有人应占溢利13.92亿港元，同比下降26.9%。光伏玻璃上半年成本高企致利润承压，随着二季度末硅料价格见底，下游装机需求有望释放，叠加纯碱价格大幅下降，公司盈利有望改善。
点评：上半年业绩低于市场预期，主要因为主营光伏玻璃业务燃料成本采购价高于行业平均水平导致毛利率大幅下滑，叠加电站业务受汇率影响盈利承压。华泰证券发研报指，2Q23以来，得益于产业链需求增长的提速，光伏玻璃行业的供需关系有所改善，基本消化了新增产能的影响，行业利润率实现了边际改善。随着公司部分天然气供货合约重新签订，相关的采购成本也有望在2H23回归。综合上述因素，该行看好 2H23公司光伏玻璃业务的毛利率实现环比显著修复。
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