方正证券:国内数据库市场规模持续扩张 本土厂商逐步崛起

396 8月4日
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李佛 意见千错万错,市场永远不错

智通财经APP获悉,方正证券发布研究报告称,根据信通院统计,2022年我国数据库市场规模403.6亿元,预计2023年达1276.8亿元,行业增速持续提升。此外,我国数据产量占全球比重与数据库市场规模占全球比例错位。据测算,2022年我国数据库产业仍有约187.7亿元的潜在需求缺口。后续伴随宏观经济与替换节奏的逐步修复数据库需求或将加速释放,未来两年市场规模有望在既有预测下实现超预期增长。在整体数据库市场中,2022年前五大本土厂商市场份额已达55.4%,海外龙头优势在持续削弱的同时,本土厂商已在逐步崛起。

▍方正证券主要观点如下:

全球数据库市场仍具高增基础,内部格局悄然转变。

根据Gartner数据,2022年全球数据库市场规模为910亿美元,同比+14%。长期来看,2025年全球数据量预计达到181ZB,数据量的高速增长将为行业高增提供稳定支撑。

从产业结构来看,云部署模式正在改变市场格局,2022年老牌龙头Oracle占比已滑落至20.27%,而AWS、微软等云服务商市场份额在持续提升。

国内市场规模持续扩张,本土厂商逐步崛起。

根据信通院统计,2022年我国数据库市场规模403.6亿元,预计2023年达1276.8亿元,行业增速持续提升。此外,我国数据产量占全球比重与数据库市场规模占全球比例错位。据测算,2022年我国数据库产业仍有约187.7亿元的潜在需求缺口。后续伴随宏观经济与替换节奏的逐步修复数据库需求或将加速释放,未来两年市场规模有望在既有预测下实现超预期增长。

云化趋势亦在改变国内供给结构,根据IDC统计,2022年公有云部署中,阿里、腾讯市场份额合计已超50%;在整体数据库市场中,2022年前五大本土厂商市场份额已达55.4%,海外龙头优势在持续削弱的同时,本土厂商已在逐步崛起。

国产产品百花齐放,分布式、非关系型有望成为弯道超车的核心发力点。

根据艾瑞咨询的研究数据,2022年集中式数据库市场份额约80%,分布式部署不到20%。长期来看,数据量的持续增长将推动弹性更强的分布式数据库成为行业主流。相较于侧重于集中架构的传统国外龙头企业,本土品牌在分布式领域具备竞争优势;

此外,传统龙头优势集中于关系型数据库领域。目前我国关系型数据库占比65.5%,非关系型数据库占比34.5%。短期来看,市场格局仍由技术完善的关系型产品把控。长期来看,非关系型研究方向已逐渐成为行业新热点,本土品牌有望弯道超车。

数据库垂直领域多元,有望在多个赛道出现细分龙头。

数据库可分为三条赛道:1)信创必选替换赛道,对应需求端主要为央国企、政府等核心产业,购买诉求主要基于技术安全可控。具备代码自研能力、已深度嵌入信创体系的厂商有望道持续扩大自身优势;

2)商业可选赛道,未来长期采购驱动将主要基于产品性能、价格及产品兼容能力。具备生态体系支撑的厂商有望在该领域深化其竞争优势;

3)新兴产品赛道,目前下游需求端市场格局暂未形成,但相应产品未来需求已具备确定性。目前已形成技术领先、具备确定性产品落地预期的的厂商未来有望领跑对应细分赛道。

风险提示:

AI落地不及预期、政策力度不及预期、行业竞争加剧。

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