【解剖大盘】
在“黑天鹅”事件冲击之下，港股今天没能顶住，全天弱势调整，恒指直接被空头杀到10日均线，跌幅在2.47%，这种突发很难预料。
美国当地时间8月1日，全球评级巨头惠誉突然宣布，将美国长期外币债务评级从AAA下调至AA+，这是惠誉自1994年首次发布美国信用评级以来第一次对该国的评级下调。目前国际三大评级机构中，仅有穆迪仍对美国保持AAA评级。这是继标普2011年8月下调美国评级之后，美国第二次遭到评级下调。消息出来，美国三大股指期货盘后时段直线下挫。每次利空出来都是港股交易时段前夕，先受伤的总是别人。8月2日，亚太市场全线下跌。日经225指数跌超2%，韩国综合指数、新加坡海峡指数均跌逾1%。港股算跌得多的。
地产再迎来刺激，下半年要因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。注意其中的措辞变了，以前的说法是鼓励和支持，现在已经落实到行动了开始实行了。这个举措意味着对地产行业的扶持进入到了微观层面，调整存量个人住房贷款利率说白了就是往下调整利率，对于购房者而言节省了资金，有利于消费，利率整体下调后对购房者也产生正向反馈，购房意愿会有提升，市场活跃度提升有利于加快清库存。今天领衔上涨的是碧桂园服务(06098)，公司发布盈警，预计6月止六个月归属股东净利润介于23.18亿至25.76亿人民币，另外，公司有意根据授权，于公开市场购回不多于3.37亿股，即相当于公司股本10%。有回购兜底，资金就敢发力，直接大涨近18个点。其它世茂服务(00873)、合景悠活(03913)也被带动上涨。
产业链这块依然在发力，今天主要是水泥建材，逻辑是对地产预期走强及近期洪水引发的灾后重建。具体见《板块聚集》。
调整存量个人住房贷款利率这个消息对银行是利空，因为利息差变窄，还有一点，银行的竞争压力在加大，因为跨行转按揭(他行新发放贷款置换本行按揭)存在放开的可能性，但“依法”“有序”意味着放开过程可能较为谨慎，避免出现银行间过度竞争。这里面对于机制灵活的银行或许也是机会。今天建设银行(00939)、工商银行(01398)等均跌幅在3个点。
网信办拟将“青少年模式”全面升级为“未成年模式”，网络防沉迷步入精细化治理，这个消息对游戏类造成情绪扰动，但这也不是第一次了，整体对业绩影响有限。
说一下汽车，昨晚密集公布了新势力几大巨头的销量数据，7月交付量均实现大涨。不过，股价走势均不理想。可以理解为获利回吐，比如说小鹏(09868)跌14.63%，这么大跌幅是不太正常的，应该是叠加了大盘因素。相信如果再往下，捞底的资金就会进场。
因为，汽车的基本面确实强悍。今天有消息称：继小鹏之后，大众旗下捷达品牌正在与零跑汽车(09863)谈合作。“与大众与小鹏合作方式不同，这次一汽-大众很有可能‘买断’零跑的某一代平台技术。”。另有一汽-大众内部人士表示，公司确与零跑方面有接触，但具体情况并不知情。零跑汽车则对此“不予置评”。消息虽然未能证实，但说明中国新能源汽车的技术得到了认可，以前是中国抱外企搞合资企业，现在都反过来了。
个股方面，昨日给大家提到的8月金股安能物流(09956)傲视群雄，弱势中再度大涨11.66%，直接创出了年度新高，具体逻辑大家参照最新的月度报告。
对于今天的下跌，有人认为，参照十二年前的8月8日，标普下调美国评级在全球金融市场掀起动荡，美股三大指数当日跌幅均达5%-7%，标普一个月内跌幅达15%，花了大半年才恢复元气。那么这次会不会悲剧重演呢?个人认为，这种可能性并不大。惠誉这次行为更像是参杂了政治因素，因为美国经济层面并没有到很糟糕的底部，前几天还在说软着陆，今天又说要近ICU，这这个跨度实在有点夸张，而且给出的理由是财政恶化和负债过高，这早就有，不是什么新鲜事，说服力感觉不够。
当然，这只是个人猜测，这个降级事件杀伤力肯定是有的，就看今晚美股到底怎么个走法，如果小幅下跌，那就是属于正常调整，没啥影响，港股明天将快速反弹。如果出现大跌，港股就要等政策出台了。
【板块聚焦】
受台风“杜苏芮”残余环流影响，自7月29日开始，华北、黄淮一带持续强降雨。据气象北京消息，2023年7月29日20时至8月2日07时，北京出现极端强降雨天气，本次降雨天气过程记录到的降雨量极值出现在昌平的王家园水库，为744.8毫米。本次降雨过程极值已显著超过北京地区记录到的降雨极值，为北京地区有仪器测量记录140年以来排位第一的降雨量。受台风“杜苏芮”影响，华北、黄淮等地出现极端降雨过程，引发洪涝和地质灾害，造成北京、河北等地重大人员伤亡。
受益于煤炭价格下降，二季度水泥企业盈利环比或仍能维持相对稳定，下半年随着盈利基数的降低，水泥企业盈利同比有望转正。基建投资作为经济稳增长抓手，仍是拉动水泥需求的重要支撑;房地产市场作为重要变量，能否在下半年企稳回暖，也是决定水泥需求的关键所在。
灾后重建加上地产预期，水泥的逻辑变得顺畅。华新水泥(06655)上半年实现营业收入158.32亿元同比增长10.02% ，海外水泥销量增长 。其它有华润水泥控股(01313)、海螺水泥(00914)等 。另外叠加管材的中国联塑(02128)也将在洪灾中提升需求。
【个股掘金】
华新水泥(06655)：上半年实现营业收入158.32亿元同比增长10.02% 海外水泥销量增长
公司实现营业收入158.32亿元，同比增长10.02%;受国内水泥及商品熟料价格和销量同比下降影响，实现归属于上市公司股东的净利润11.93亿元，同比下降24.85%。其中第二季度实现营业收入92.03亿元，同比增长17.11%;实现归属于上市公司股东的净利润9.45亿元，同比增长3.23%。
点评：智通财经获悉，2023年上半年，由于海外水泥销量增长，公司实现水泥及商品熟料销量2,995.14万吨，同比增长2.13%(其中：国内水泥及商品熟料销量同比下降0.76%。公司一体化发展显现，上半年骨料销售5,051.24万吨，同比增长103.30%;混凝土销售1,094.97万方，同比增长82.31%。同时，公司持续推进环保业务发展，控耗降本，上半年接收各类废弃物194万吨，同比提升11%。基建投资作为经济稳增长抓手，仍是拉动水泥需求的重要支撑;房地产市场作为重要变量，能否在下半年企稳回暖，也是决定水泥需求的关键所在。
绿城管理控股(09979)：上半年业绩表现亮眼 持续保持代建市场第一身位
2023年上半年公司实现营收15.5亿元，同比增长23.1%。其中商业代建收入10.65亿元，同比提升39.2%，政府代建收入3.95亿元，同比增长3.7%。其他服务收入0.89亿元，同比降低20.5%。公司上半年实现归母净利润4.74亿元，同比增长31.3%。业绩表现亮眼。
点评：公司持续保持代建市场第一身位。截至6月30日，公司代建项目遍布全国123座城市，合约面积达1.14亿方，较2022年末继续增长12%。公司货值结构高度聚焦核心都市圈，目前在长三角、京津冀环渤海、珠三角、成渝城市群四个主要经济区域合约可售货值达6303亿元，占整体可售货值的76.6%。其中长三角和京津冀环渤海占比达32.3%和24.5%。政府及国企委托方项目贡献稳定业务收入。公司重点深化国企及政府业务，2023年上半年公司新拓代建项目合约建面1730万方，同比增长30.6%，其中政府、国企委托方占比62.1%;新拓代建费预估为51.2亿元，同比增长26.3%，其中政府、国企委托方占比54.3%。至期末，国企和政府委托方合约面积分别增长至3470及3190万方，合计占总合约面积比重达58.6%。整体看，公司委托方结构多元健康，形成了稳定的服务场景和收费底层保障。
中国龙工(03339)：发盈喜 预计中期纯利将为2.82亿元至3.82亿元
公司发布公告，基于董事会对集团截至2023年6月30日止6个月未经审核综合管理账目的初步评估，2023年上半年纯利将取得大幅增加，纯利将为人民币2.82亿元至人民币3.82亿元之间，相较去年同期增加91%至158%。报告期内纯利增加主要由于出口收入同比大幅增长及金融资产产生的净收益同比大幅增长。
点评：根据CME的预测，2023年6月挖掘机销量1.6万台左右，同比下降22%，国内市场预估销量5500 台，同比下降50%左右。出口市场预估销量10500台，同比增长7.9%左右。申万宏源指出，政策出台有望加快存量设备迭代及电动化加速。也将提升存量设备利用率，提振产业链信心。此外，工程机械有望进入新一轮更新周期。
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