【解剖大盘】
利好就维持了一天，今天两地市场又调整了。港股量能急剧萎缩到了874亿，比昨日几乎缩减了一半。
仔细分析，市场走成这样有合理的地方。从昨日的利好来看，市场的理解就是喊话式的利好，今天并没有看到相关利好推进落地。拿股市来说。中国证监会于7月24日至25日召开2023年系统年中工作座谈会。会议强调，进一步激发资本市场活力，提升资本市场功能，更好服务高质量发展。科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡。
这个表态和市场的预期相差太远，只是控制IPO的节奏。现在市场如此低迷，打新股都赚不到钱了，很多股民都开始弃购新股，暂停IPO应该好一点？其次，市场预期的印花税降低也并没有涉及，当然这块不归证监会管，但最好应该提一嘴，这就让投资者对于所谓的利好预期大打折扣。因此，大金融也失去了上涨的动力，昨日走强的保险、银行、证券等都在调整。
再看地产层面，国税总局提出，个人销售住房可减免增值税，免征土地增值税、印花税；个人转让自用家庭唯一生活用房可免征个人所得税；个人购买家庭唯一住房或第二套改善性住房可减征契税。这个当然算利好，但并不是本质的东西。眼下房企的问题症结并不在这一块。因此，今天的地产股绝大部分都没有持续。如昨日走强的碧桂园服务(06098)今天都是跌的。虽然A股市场地产股走得如火如荼，但本质上来说，都是炒的低价股，地产概念只是一个加分项而已。
对于地产股的后市，笔者感觉也依旧不悲观，因为现阶段地产作为经济的支柱，很难绕过去，从应急的角度或是其它方方面面的影响力而言，后续政策依然要把它给挺住。之前央行有提到存量房贷利率下调，有消息称兴业银行广州分行针对存量按揭客户给予1年期的利率优惠券，这可能是存量房贷下调的开始，有利于降息居民负债压力，提振消费。
盘面反馈看，还是有些是在涨的，如富力地产(02777)、华润置地(01109)、宝龙商业(09909)、保利物业(06049)、中海物业(02669)、等，物业类更强一些。
接下来，还有一个坎要过，美东时间7月26日周三下午14:00(北京时间7月27日周四凌晨02:00)，美联储将公布利率决议，随后美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。
此次会议加息25个基点基本 '板上钉钉' ，届时基准利率将升至5.25%-5.5%，达到22年来的最高水平。市场也已充分定价，问题是这次加完之后后面会如何？看下大行的预测，巴克莱、桑坦德认为今年年底前还将加息一次，而野村、高盛、摩根士丹利等机构预计7月将是美联储今年的最后一次加息，摩根士丹利、野村和德银认为明年一季度美联储将开始降息，高盛则认为降息将从二季度开始。这个谜底要等鲍威尔讲话才能窥探真相，如果再度偏鹰，预计对汇率再度造成冲击。
市场发动机都熄火，第二大消费的汽车也遭受来自于大行评级的看空。摩根大通将小鹏汽车(09868)的评级从“中性”下调至“减持”，导致其下跌近7个点。
注意到另外一个消息，短短5天内，美国商务部长雷蒙多两度公开就其访华计划放风，还表示美国需要“在所有可能的地方”与中国做生意。他还举例称，食品、娱乐、健康、美容等产业不存在“国家安全风险”，还能为美国创造就业机会，因此在上述领域“在力所能及的范围内”开展业务有很多好处。
因此，资金往这几个方向发力，首当其冲是娱乐业里面的博彩，如金沙中国(01928)。花旗发布研报称，7月首23日澳门总博彩收入已达119亿澳门元，意味着过去一周的日均博彩收入为约5.21亿澳门元，较前一周日均水平高出6%，也意味着余下日子的日均博彩收入平均达致约5.13亿澳门元。其它有餐饮类的九毛九(09922)、海伦司(09869)等。
个股方面，欧舒丹(00973)涨10.26%。据知情人士对媒体透露，控股股东Reinold Geiger正在考虑将这家公司私有化，并有可能让欧舒丹重新在欧洲交易所上市。据悉，Reinold Geiger持有欧舒丹的72.74%股份。这种一般都是放风的消息，激活一下股性。在正式消息没有公布之前都不要入戏太深。
市场都在观望美联储议息会议，资金保持谨慎心态也可以理解。外围的东西我们也很难控制，关键是如何把自身的问题解决好。当前重点依然聚焦在地产及消费层面。
【板块聚焦】
据国盛能源钢铁：7月24日中央政治局召开会议，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，加强逆周期调节和政策储备，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱。地产政策预期进一步强化，后续需求端政策有望逐步宽松，特别是需求较为充分的核心城市有望迎来“限购限贷”政策优化，或将进一步推动销售-新开工环节企稳反弹，进而带动钢材需求进一步向好。供给收缩预期仍存，利好钢企盈利修复。根据wind，1-6月粗钢累计产量53564万吨，同比+1.3%，后续若粗钢平控，下半年月均粗钢产量均值为8039万吨，较6月粗钢产量回落11.8%，较上半年月均粗钢产量回落10.0%，下半年钢铁行业供需形势有望显著改善。
钢铁行业确实也沉寂了很长时间，此次借助地产东风，市场也在打预期。主要品种：重庆钢铁(01053)、鞍钢股份(00347)。目前炒的依旧是超跌，后续持续走强要看地产及基建
【个股掘金】
思摩尔国际(06969)：1-5月电子烟出口同比增长约48%
电子烟出口获积极政策支持 1-5月中国电子烟出口金额累计达约314亿元，同比增长约48%，电子烟出口年初至今保持较高景气度。7月20日，国家烟草专卖局办公室印发关于推动出口电子烟产品质量保证体系建设的指引的通知，该行认为，我国作为全球电子烟制造与出口中心，出口监管进一步规范，有利于清退不合规的中小企业，加速行业集中。
点评：招商证券发布研究报告，23H1公司海外市场实现收入50.6亿元，同比增长28%。Q2海外市场实现收入25.5亿元，环比略增，同比高个位数增长。其中，美国市场23H1实现收入22.2亿元(YoY+27%)，欧洲及其他市场23H1实现收入28.5亿元(YoY+29%)。公司下半年业绩有望环比改善，随着内销影响逐步消化，公司持续拓展HNB、雾化医疗等新板块。海外一次性及特殊用途雾化产品持续驱动增长;公司研发投入有望逐步兑现，预计公司中长期在全球雾化设备行业的份额有望持续提升。
五矿资源(01208)：二季度铜总产量同比增长109% 已确认Ferrobamba深部可能存在大吨位矿床
五矿资源公告，2023年二季度与一季度相比，MMG各矿山均实现产量增长。铜总产量(包括电解铜及铜精矿)为92,847吨，较去年同期增加109%。锌总产量为49,826吨，较去年同期减少7%。
点评：公司主营业务保持快速增长，盈利能力得到保证。公司发布公告，目前在Ferrobamba矿坑以下的深部钻探已成功界定2022年矿石储量区域设计之下的深度延伸及硅卡岩及斑岩铜矿化的连续性。已确认Ferrobamba深部可能存在大吨位且品位为铜0.4%至0.6%，钼200至500ppm，银2克/吨至4克/吨及金0.04克/吨至0.08克/吨的矿床的可能性。据现有矿体资料，Rosebery矿体继续向北和向南延伸，矿区范围内仍存在发展前景。这对未来发展带来进一步支撑。截至目前，南向资金持有五矿资源8.37亿股，占公司已发行普通股的9.65%。
春立医疗(01858)：髋关节假体等29款产品取得医疗器械注册证或备案凭证
公司公告，公司收到国家药品监督管理局、北京市药品监督管理局、河北省药品监督管理局、北京市通州区市场监督管理局颁发的髋关节假体等29款产品的医疗器械注册证或备案凭证。
点评：公司的产品注册证已涵盖了骨科关节类、嵴柱类、创伤类，运动医学类，富血小板血浆制备系统，齿科，手术机器人等多个领域各类耗材产品，不断满足多元化的市场及临床需求，体现了公司在高值医用耗材领域的持续研发创新能力和产品储备优势，将增强公司的综合竞争力，有利于进一步提高公司的市场拓展能力。
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