智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，随着搭载800V快充技术的小鹏G9、阿维塔11上市，国内比亚迪、吉利、长城、零跑等一众车企相继发布800V技术的布局规划，宁德时代麒麟电池4C快充技术的推广应用，800V高压新能源车迎来在中国市场的元年。实现高压快充是一个较为复杂的系统工程，需要车-桩-网端协同升级，由此将带来车、电池、充电桩、电力电子、电网等较大范围产业链的技术升级和投资机会。
光大证券主要观点如下：
国产快充车型元年，车-桩-网协同进步解决充电焦虑。
相比于特斯拉采取的大电流路线，高电压路线由于支持更长时间快充、不受线缆在大电流下散热问题的限制，受到欧洲与国内许多车企的青睐。随着搭载800V快充技术的小鹏G9、阿维塔11上市，国内比亚迪、吉利、长城、零跑等一众车企相继发布800V技术的布局规划，宁德时代麒麟电池4C快充技术的推广应用，800V高压新能源车迎来在中国市场的元年。要实现高压快充主要从三个方面入手：(1)车和电池端：提升电池和整车平台电压、提升电池的快充倍率性能;(2)充电桩端：实现大功率直流快充，提升散热能力，例如模块、线缆和充电枪液冷技术的应用;(3)电网端，需解决大功率充电对电网稳定性带来的冲击。
整车电子器件适配800V高电压平台，拉高新能源车能力上限。
高压充电技术依赖高功率高低压转换器(DC/DC)，Si-IGBT存在耐压瓶颈，将带来SiC-IGBT的需求。为实现整车高电压平台，电池包、电机以及充电接口均需达到800V，OBC、空调压缩机、DC/DC以及PTC均需重新适配以满足800V高电压平台。
快充技术带来电池材料的升级需求。
电池系统800V高压通过多串电芯单体串联实现，而负极是电芯层级快充主要限制因素，对石墨负极表面进行改性是有效手段，通过包覆、造孔、掺硅、补锂、碳纳米管构建导电网络等手段可提升负极的快充性能，添加LiFSI可提升电导率。此外，由于硅基负极添加量的提升而带来PAA粘结剂、碳纳米管、补锂剂以及电解液添加剂的用量也有所提升。
充电基础设施升级为高压快充打造闭环。
市场上充电桩无法发挥高电压大功率充电的优势，快充大趋势也将推动充电基础设施技术升级革命。现在的量产电动车基本上都是在400V，而充电桩当前国标最高电流250A，最高充电功率基本上在100kW左右，存量充电桩难以发挥快充车型的大功率充电能力。电桩高压化仅充电枪、线缆、直流接触器、直流熔丝等配电器件需重新选型，架构和成本影响较小;同时，提升桩的智能化水平，统一标准、接口、打通车桩网通信。
多种补能方式结合+配套储能，稳定电网补齐核心一环。
电动车的快充使用高峰与电网负荷高峰高度重合，影响电网负荷稳定性。快充桩的超高功率也会对电网安全产生很大影响，而很多地方电网容量有限，改造难度和成本较大。因此，慢充/快充、充电/换电等多种补能方式相结合，配套储能增加电网稳定性等方案，将补齐快充大趋势的最后一环。
建议关注：
1)电池端：信德新材(301349.SZ)、中科电气(300035.SZ)、天赐材料(002709.SZ);
2)充电桩端：永贵电器(300351.SZ)、沃尔核材(002130.SZ);
3)车端：欣锐科技(300745.SZ)、电连技术(300679.SZ)、瑞可达(688800.SH)、中瓷电子(003031.SZ);
4)电网端：特锐德(300001.SZ)、盛弘股份(300693.SZ)、星云股份(300648.SZ)、科士达(002518.SZ)。
风险提示：快充车型销量不及预期、充电桩建设进度不及预期等。
