智通财经APP获悉，7月25日消息，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，尽管第二季度以来整体A股市场不尽如人意，但好消息是，一些相对不太利好的因素可能已经被计入A股的股价当中，考虑到下半年的复苏态势，A股市场可能已经见底。此外，整体A股市场盈利依然有10%左右的增长。上游利润价格的下跌对下游利润率有积极的推动作用，盈利增长10%的情况相对来说比较稳固。
孟磊认为，把握住这10%的上行空间，总体配置会参考政策的配置思路。在政策温和但不过度刺激的情景假设下，看好家电以及食品饮料主题；在细分中特估主题，看好保险赛道。另外，由于上半年相关AI主题投资的股价涨幅较高，如果政策刺激力度变强，会导致有一部分资金流入顺周期板块，建议投资者有选择性的参与，重点的观测点在于8月份的中报。
