昨日大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌，沪指相对偏强截至收盘，沪指跌0.11%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.75%。北向资金全天净卖出51.43亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.52%，纳指涨0.19%，标普500指数涨0.4%，汽车制造、WSB概念股、石油股涨幅居前。
在今日的券商晨会上，光大证券指出，重磅会议释放超预期利好，大盘有望迎来超跌反弹窗口;国盛证券认为，政治局会议召开，逻辑有变化;中金公司认为，逆周期调节与结构性政策并重。
光大证券：重磅会议释放超预期利好 大盘有望迎来超跌反弹窗口
光大证券指出，虽然指数走势疲弱，但市场底部特征愈加凸显，一是，近期两市成交与换手率明显下行，预示着做空动能日渐衰竭;二是万得全A风险溢价快速上行，目前已高于三年均值的一倍标准差，说明市场预期比较悲观，甚至已经过于悲观。更重要的是，7月24日召开的中央政治局会议释放了多重积极信号，一是，相比4月会议，7月会议重提“加大宏观政策调控力度”，政策定调更加积极。接下来，聚焦扩内需的系列政策与聚焦高质量发展的产业政策有望加速落地，夯实“政策底”逻辑支撑。二是，本次会议罕见地针对资本市场发声，提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，超出市场预期。虽然具体的政策举措还未披露，但短期有望显著提振市场偏好。整体来看，重磅会议释放超预期利好，大盘有望迎来超跌反弹窗口。短期适当乐观，积极把握政策性主题机会。
国盛证券：政治局会议召开 逻辑有变化
国盛证券认为，2023年7月24日，政治局会议召开，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。这是一次“直面困难、提振信心、对症下药”的会议，有不少超市场预期的提法，尤其是：地产表态更积极，核心一二线大概率会放松;首提“制定实施一揽子化债方案”，紧盯化债部署;中央继续加杠杆，很可能再降准降息、专项债将加快发行;其它还包括首提“活跃资本市场”等。继续提示：下半年政策总基调偏积极、偏刺激、偏宽松，但应是有定力的放松、难有强刺激。一句话：“信心比黄金重要，形势比人强”，逻辑已经有变化。
中金公司：逆周期调节与结构性政策并重
中金公司指出，7月24日政治局会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。本次会议肯定上半年经济运行态势，但也指出存在“新的困难挑战”。宏观政策逆周期调节与结构性政策并重。总体基调强调精准有力，货币政策方面增加对汇率的关注，而财政政策有望在稳增长和防风险方面综合发力，期待“一揽子化债方案”细节落地。房地产方面，会议提出“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”，预计后续或加大力度支持房地产平稳健康发展。结构性政策在切实优化民企发展环境、产业数字化等领域也有积极部署。
本文转载自“财联社”，智通财经编辑：杨万林。
