美银:欧洲IPO市场恢复缓慢 交易热潮仍未到来

281 7月21日
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玉景 智通财经编辑

智通财经APP获悉,美国银行的银行家们表示,欧洲的首次公开募股(IPO)市场正在慢慢恢复活力,但要出现大量新交易还需要一段时间。

数据显示,今年以来,欧洲交易所约95亿美元的IPO融资中,有近40%是在上个月筹集的。

罗马尼亚公用事业公司Hidroelectrica SA上周在2023年欧洲最大的IPO中融资18亿美元,紧随Thyssenkrupp AG的Nucera氢气子公司的脚步。这两只股票在首日交易中均出现上涨,短暂地增加了乐观情绪。交易处理公司CAB Payments Holdings Plc就没那么成功了,上市首日股价下跌。

美国银行欧洲、中东和非洲股权资本市场主管James Palmer表示:“这是一种逐步的重新开放,而不是大量交易。”

近期的交易得益于股指的强劲表现和芝加哥期权交易所波动率指数的多年低点。该指数被广泛视为衡量华尔街恐慌情绪的指标。今年大部分时间里,该指数一直低于20点,这被视为有利于IPO。

Palmer称,"各指数表现良好,但许多个股的走势则较为复杂," “历史会告诉你,IPO市场的低迷可能会持续两年,然后才会出现复苏;看起来历史又在重演了。”

时机问题

德意志银行欧盟股权资本市场主管Jerome Renard表示,目前的争论是,(复苏)是否会在今年下半年,而不是2024年上半年重新恢复。他表示,“从几个月前的停滞状态,我们最近看到,欧洲几个地区和行业的IPO咨询业务略有回升。”

可以肯定的是,一些公司试图找到一个好的窗口,但失败了。

意大利软件公司Maggioli SpA及其股东Pacri Srl上周取消了该公司在米兰的IPO计划,称不利的市场环境不允许“令人满意的估值”。

就在一天前,德国储能供应商Intilion也推迟了上市计划,称在当前的市场环境下,该公司无法获得“适当”的估值。6月中旬,WE Soda Ltd.取消了在伦敦的上市计划,该公司CEO Alasdair Warren对投资者给该公司的低估值表示失望。

Renard在谈到发行方时表示,“我们在时间安排上感到非常务实,”“当务之急是找到合适的时机,即使这需要一些耐心。”

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