智通财经APP获悉，近日，多家基金公司披露旗下权益基金2023年二季度报告，揭示了基金经理们的最新调仓动向。对于新能源赛道的判断出现了“冰火两重天”的情况。看好该赛道的基金经理认为其未来2-3年需求会持续向好，而看空该赛道的部分基金经理竟出现了较为罕见地进行大面积调仓换股。值得一提的是，此次基金经理未来看好的板块不是新能源，而是半导体国产替代、人工智能。
据悉，今年首只披露二季报的新能源主题基金为国投瑞银基金经理施成管理的国投瑞银新能源混合，在行业整体表现低迷情况下，二季度国投瑞银新能源混合净值跑赢了比较基准。
国投瑞银新能源混合基金二季报披露，截至本报告期末，该基金A类份额净值为2.2316元，C类份额净值为2.1996元，A类份额净值增长率为-4.80%，较下跌6.14%的比较基准胜出1.34个百分点;C类份额净值增长率为-4.89%，较比较基准胜出1.25个百分点。
从持仓方面来看，国投瑞银新能源混合二季度股票持仓比例由91.72%上升至93.52%。前十大重仓股分别依次为：宁德时代、天赐材料、永兴材料、中矿资源、天齐锂业、华友钴业、璞泰来、亿纬锂能、科达利、融捷股份。
来源：国投瑞银新能源混合二季报
具体来看，璞泰来、科达利为二季度新晋重仓股，宁德时代、亿纬锂能等持续重仓股在二季度获得了50%以上的加仓。
施成在二季报中表示，2023 年二季度，国内经济进入逐步复苏的状态，但复苏的速度慢于市场的预期。从政策角度，他认为政策倾向于新兴产业彻底出清后，再推动发展。施成倾向于认为，2023 年全年的行情可能都会更偏成长一些，后续成长的演绎，有可能实现虚实的切换，业绩成长股会迎来机会。
新能源汽车方面，目前状况和我们预期比较接近。销量、库存、价格、预期都到了一个比较极限的状态，已经处于衰退的末期。随着需求的恢复，未来 2-3 年的时间都会持续向好。新能源发电行业方面，目前硅料价格已经见底，组件环节的价格下行也在过程中。虽然股价上，他认为已经比较多的反映上述情况，但是在拐点出现前，出现行业大幅上涨的难度较高。因此，还是选择其中新技术、低渗透率的公司进行投资。
施成认为，机器人同样在未来具备很大的发展潜力，但目前还处于早期阶段，离量产还有距离，将保持关注。
与国投瑞银新能源混合坚守新能源赛道不同，东方阿尔法基金经理唐雷所管理的东方阿尔法产业先锋混合显示，该基金二季度将新能源重仓股大幅调换，二季度末的前十大重仓股中，仅有1只个股与一季度末前十大重仓股重合，其余个股均已“改头换面”，而这也是该基金自成立以来，首个季度出现如此大范围的调仓换股。
具体来看，东方阿尔法产业先锋混合今年一季度末前十大重仓股中有9只为新能源个股，分别为晶澳科技、晶科能源、横店东磁、科士达、锦浪科技、科华数据、派能科技、盛弘股份、阳光电源等。但截至二季度末，9只重仓股已全部调换，半导体龙头北方华创已成为第一重仓股，拓荆科技、华海清科、精测电子、芯源微、卓胜微等半导体个股，均新进前十大重仓之列。
来源：东方阿尔法产业先锋混合一季报
来源：东方阿尔法产业先锋混合二季报
此外，调出新能源重仓股的还有德邦基金经理吴昊所管理的德邦福鑫混合。二季度该基金将光伏概念股阳光电源、固德威、德业股份移出前十大重仓股行列，换入神州泰岳、焦点科技、三七互娱、工业富联等人工智能产业链个股。
来源：德邦福鑫混合二季报
唐雷在二季报中表示，新能源的行业景气越来越有高位回落的风险。他指出，以光伏和储能为代表的新能源行业虽然2023年景气依然高涨、业绩依然优秀，但由于其在过去三年多的高景气和优异表现，聚集了太多的场内资金。在存量博弈情况下，承受巨大的估值下行压力。同时，随着时间的推移，行业不可避免竞争加剧，需求端也有降速的隐忧，新能源行业景气度越来越有高位回落的风险。从今年一季度末开始意识到市场风格和偏好的变化后，唐雷在逐步寻找新能源之后值得重点投资的产业趋势和投资方向。这才有了二季报大面积的重仓股调整。
站在目前的时间点，唐雷重点关注科技成长领域的三个方向：首先，半导体国产替代是目前最重要也是最明显的产业趋势。半导体设备材料各环节的产品技术研发进展迅速、政策支持到位、企业国产化动力充沛，半导体(尤其是半导体设备材料)国产替代的产业趋势强劲。
其次，人工智能(AI)、MR 等新技术新应用有望引领新的产业趋势。未来将对以 ChatGPT 为代表的人工智能发展给予积极的关注和研究。唐雷判断随着海外和国内对 AI 投入的增加、应用场景的落地，AI 未来将逐步由从 0 到 1 的导入期进入从 1 到 10 的成长期，对应的二级市场将从主题投资阶段进入成长股投资阶段。
最后，看好半导体景气见底之后的上行趋势。目前半导体在部分环节已经出现明显的触底信号，今年下半年，随着旺季来临以及库存进一步去化，半导体行业将探底回升。到今年四季度和明年上半年，产业链从去库存到补库存、消费电子等需求端逐步恢复，以及人工智能和 MR 等新技术新应用的拉动，半导体景气上行趋势将会越来越明确。
从吴昊的二季报预判来看，他看好的更多是人工智能等科技赛道。他表示，市场已逐步接受国内经济是“弱复苏”而非“强复苏”的现状，相应资产也已定价。并且随着人工智能技术的出现及普及，此次全球经济回升也将以科技技术的进步为主要驱动力。下半年看好A股参与全球科技竞争的行业和公司，包括电子元器件、半导体、汽车零部件等，也看好人工智能在应用测试的落地及新的商业模式和盈利模式产生带来的投资机会。
