智通财经APP获悉，国金证券发布研究报告称，6月碳酸锂价格小幅震荡，“630”抢装期间储能单月装机量创历史新高，大储公司已逐步进入业绩释放期，同时随着欧洲高库存在二季度逐渐下降，户储出货也逐步恢复，重点推荐：1)硅料、碳酸锂等原材料降价周期下，量利兑现弹性大的大储产业链，如阳光电源(300274.SZ)、科华数据(002335.SZ)、盛弘股份(300693.SZ)、南都电源(300068.SZ);2)盈利确定性高、继续保持高增速的户储产业链，如科士达(002518.SZ)。
国金证券主要观点如下：
截至2022年6月底，国内磷酸铁锂电池储能系统中标量15GWh以上，其中6月份国内锂电池储能系统中标项目合计6400MWh，环比上升6008MWh，中标项目主要为大型能源企业集采项目，同时有少量新能源配储及共享电站储能系统开标。6月储能系统加权中标均价1.06元/Wh，较5月均价下降0.16元/Wh，较1月均价下降28%，随着下半年装机旺季的到来，该行预计未来3~4个月储能中标量将继续持续增长。
从中标价格来看，随着上游原材料价格反弹趋势减弱，价格企稳，6月储能系统报价延续年初以来的下跌趋势。2小时储能系统报价区间为1.05-1.24元/Wh，加权中标均价1.06元/Wh，较5月均价下降0.16元/Wh，环比下降13.5%。另根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计，2023年1-6月份国内共发布8.0GWh电力储能电芯集采招标，其中7.8GWh已发布中标结果，中标均价0.58元/Wh，报价区间在0.44元/Wh~0.68元/Wh，主要为280Ah磷酸铁锂电芯
从海外情况来看，年初至今欧洲天然气期货价格中枢已相较去年下降超60%，但欧洲天然气供应仍面临紧平衡下供应不稳定的脆弱性问题，受挪威天然气加工厂停工计划影响，今年年初起逐步恢复正常的天然气期货价格在6月上涨超50%。6月欧洲电力现货价格运行平稳，中枢较去年同期有所下降，环比5月略有上升。随着天气转暖，气温逐步升高，欧洲主要国家逐步进入用电高峰期，叠加挪威天然气工厂重新启动延期带来的天然气期货价格上涨反弹，电力现货价格总体环比5月略有上升。
2023年5月美国公用事业规模光伏新增装机1074MW，同比增长54.3%，5月公用事业规模储能新增装机134MW;1-5月公用事业规模光伏新增装机4248MW，同比增长22.7%，1-5月公用事业规模储能新增装机722MW，同比下降36.6%。根据EIA统计，2023年6-12月计划并网的公用事业规模光伏、储能项目分别为22、9GW，同比增长196%、203%。上半年美国储能装机下滑主要是由于储能项目确认周期较长以及碳酸锂降价导致观望情绪的影响，该行预计下半年美国储能装机有望逐步进入增长通道。
风险提示：原材料价格反弹超预期;国际贸易风险;汇率波动风险。
