【解剖大盘】
今天港股的终于走出了气势，全天高开高走稳步上扬，多头完全占据主动，大涨了2.60%，直接突破了20日均线，成交量终于突破千亿达到了1113亿。
美国通胀终于下来了，据美国劳工部数据，6月CPI同比涨幅从5月的4%继续回落至3%，低于预期3.1%，连续第12个月下降，且为2021年3月以来最低。按照这个速度，很快就能达到美联储预期的2%附近，市场开始预期年内有望降息。不过，7月估计还会再次加息。
美元指数近期持续走弱，跌至超1年低点。人民币汇率方面最高到了7.1610，这也和中国人民银行行长易纲近期在《经济研究》发表《货币政策的自主性、有效性与经济金融稳定》文章有关：持续推进利率、汇率市场化以我为主兼顾内外平衡。
近期笔者持续谈到需要重视平台企业，今天消息再度催化。央视报道，中共中央政治局常委、国务院总理李强7月12日下午主持召开平台企业座谈会，听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议。再度肯定平台企业，及时了解企业困难和诉求，完善相关政策和措施，推动平台经济规范健康持续发展。腾讯(00700)、阿里巴巴(09988)、美团(03690)等这两天走势都相当生猛。而7月金股的网易(09999)更是大涨4.14%，创出了年度高点。也带动了祖龙娱乐(09990)大涨11.32%，其《以闪》在免费榜排名稳定回升，后面madtala 阿凡达海外上线也值得关注。
7月13日下午，商务部举行例行记者会，新闻发言人束珏婷在发布会上对媒体相关提问表示，中方对美国商务部长雷蒙多访华持开放和欢迎态度，正就此与美方进行沟通。中方将继续致力于通过对话沟通，解决经贸领域彼此关切，推动建设性、务实合作。双方对话越来越走向务实的方向。
沉寂已久的AI今天终于卷土重来，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，并由8月15日起实施。提出采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，明确了提供和使用生成式人工智能服务总体要求。
周二，据报道Meta准备发布其大语言模型LLaMA的商用版本，将允许初创公司和企业在该技术的基础上构建定制AI软件。当地时间7月12日，特斯拉CEO马斯克宣布成立一家新的人工智能公司xAI，目标是为了“了解宇宙的真实本质”。哪里有风口，马斯克都不会错过，因为他需要不断站在潮流之上，可以不断制造话题。
京东(09618)算是赶上了好时候。7月13日上午，京东在2023京东全球科技探索者大会暨京东云峰会上正式发布京东言犀大模型，同时发布言犀AI开发计算平台。该平台已经启动预约注册，预计8月正式上线。今天跳空上涨6.43%。
当然，对市场最直接催化的，是7月12日英伟达宣布，将向生物医药公司Recursion投资5000万美元，加速其人工智能模型的训练，以用于药物发现。受此消息推动，受此影响Recursion股价隔夜一度翻倍，最后收涨至78%。这个示范效果强烈。
从制药的流程看，AI技术已经渗透到多个环节，靶点发现、化合物合成和筛选、晶型预测、机制探索、选择受试人群、药物警戒等。AI技术的应用显著改善药物研发效率、减少研发成本和提高药物研发成功率，对新药研发具有重要意义。CRO公司最大的优势在于借助服务药物研发过程积攒了大量数据，康龙化成(03759)、药明生物(02269)、昭衍新药(06127)、药明康德(02359)等涨幅均在5个点以上。
手术机器人是AI在医疗领域应用的重点方向，微创机器人(02252)自主研发的“居里夫人”无人操控全自动手术平台已于2021年12月首次尝试前列腺增生介入冷冻消融手术动物实验并取得成功，今天也上涨6个多点。
互联网医疗领域，AI辅助诊疗系统通过医生以及海量咨询数据训练中持续优化，如医渡科技(02158)医疗智能大脑”YiduCore，构建智能模型及针对数千万级别超大规模人群的智能风险预测和管理能力，为城市惠民保险提供一站式解决方案，通过技术赋能提升保险运营效率。商汤(00020)公布，在2023世界人工智能大会(WAIC)期间展示融入医疗大模型的升级版SenseCare智慧医院综合解决方案，今天底部反弹7.82%；金山云(03896)联合MiniMax推出MaaS互信推理专区方案，解决大模型与数据互信难题，今天大涨13.83%。
7月11日，理想汽车公布的周销量数据榜单显示，在刚刚过去的2023年第28周(7月3日~7月9日)，理想汽车的周销量达0.79万辆。值得一提的是，这是理想汽车在正式停止接受理想ONE新订单后，取得的最高交付成绩。不过，理想汽车上述周销量数据遭到了小鹏汽车一些工作人员的质疑：无需每周公布销量炒作。再加上浙江世宝(01057)控股股东不断在减持，暂时汽车板块预计要歇一阵了。
7月12日，港交所公布了一项重要人事任命，具有监管背景的周健男将于7月18日加入港交所，担任内地业务发展主管，并成为管理委员会成员。港交所现在IPO资源主要源自于内地，此番人事调整目标明确，就是为了加强与内地的融合，后面估计准备要多分流内企来港上市了。
前几天笔者就谈到港股内在的结构在走好，这几天一步一步可以看见港股的生态确实在好转。随着量能的不断放出，资金也在稳步入场，预计后市重点挖掘底部品种。如AI方向、消费方向等等。
【板块聚焦】
7月13日，七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，明确顶层坚持对于AI坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。其中：推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。
欧洲议会表决通过《AI法案》草案，OpenAI等厂商需要公开在训练模型过程中使用的受版权保护的版权数据清单。这是全世界第一部通过议会程序、专门针对人工智能(特别是AIGC)的综合性立法。拥有高质量语料等版权资源的公司将充分受益于模型训练数据版权保护的趋势。
随着AI的蓬勃发展，拥有稀缺和优质版权资源的公司，其价值将迎来重估。数据版权这块主要品种有阅文集团(00772)、柠檬影视(09857)。
【个股掘金】
中国中免(01880)：二季度毛利率环比回升 有望稳步提升盈利能力
中国中免近日公布上半年初步业绩，预计收入同比增长30%至358亿元人民币，纯利同比下滑2%至38亿元人民币，这意味着二季度收入同比增长39%至151亿元人民币，纯利则同比升14%至15.6亿元人民币。
点评：花旗指出，中国中免毛利率已步入正轨，二季度录得环比升3.67个百分点至30%。中国中免2023年一季度的收入达到207.7亿元，这一单季度收入比以往任何一个季度的收入都要高，是中免历史上单季度收入最高的一个季度。随着免税旺季到来和消费意愿回升，作为免税龙头的中国中免有望继续稳步提升盈利能力。
7月4日，海南启动了为期两个月的2023第二届海南国际离岛免税购物节，海口、三亚、万宁和琼海四地将联动全省离岛免税店，推出30余场促销活动，全省发放2000万元免税购物消费券，有望激发旅游消费活力。
京东健康(06618)：推出老人全年照护服务 优化产线提升竞争力
6月14日，京东健康宣布旗下京东家医产品实现升级，上线“老人全年照护”服务。京东健康方面表示，这也是经过两年从市场调研、产品设计、能力升级到体验优化之后，京东家医最为重磅的一次新产品发布。
点评：“老人全年照护”属于升级产品，将进一步提升公司竞争力。据公司公告，截至一季度末，公司年度活跃用户达1.60亿，较2022年末净增加超过500万。日均询诊量从2022年的30万增至1Q23的40万。据管理层在2022业绩会上披露，享受过京东健康医疗服务的用户展现出远高于均值的消费频次和消费金额。
据电商报5月中旬报道，京东健康推动了新一轮组织架构调整，宣布新成立两个部门(即时配送零售和线下医疗)，表明了京东健康力求乘即时配送快速增长之东风，以及抓住线下医疗需求复苏契机的两大战略。瑞银发布评级报告称，在公司强劲的供应链和有竞争力的产品和服务支持下，公司具有更好的增长前景和盈利能力。
药明生物(02269)：旗下药明合联拟在港单独上市 全球最大的生物偶联药物CRDMO
药明生物拆分旗下ADC(抗体药物偶联物)类药物CRDMO公司药明合联，在港交所单独上市。据悉，药明合联是药明生物和药明康德两家公司的合资公司，其中药明生物占比60%，药明康德旗下的合全药业占比40%。
点评：根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年的收益计，药明合联是全球第二大从事ADC等生物偶联药物的CRDMO，而按截至2022年年底的项目总数计，公司是全球最大的生物偶联药物CRDMO。公司亦预期于不久的将来实现ADC产品的商业化GMP生产。药明合联为公司的客户提供7,000多个生物偶联药物分子(包含500多个蛋白质载体及600多个连接子及有效载荷)。公司已完成CMC开发，并采用10多项先进的ADC及其他生物偶联药物偶联技术启动GMP生产。
截至2023年5月31日，药明合联的未完成订单金额为3.73亿美元。截至同日，公司有58个正在进行的临床前生物偶联药物项目及44个正在进行的IND后生物偶联药物项目。随着IND前项目推进至IND后阶段以及IND后项目在临床和商业化阶段的进展，预计项目合同价值的一般范围也将增加，收益增势喜人。
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