【解剖大盘】
港股今天未能持续发力，低开低走跌了1.57%，看下昨日所言：“恒指连续反弹两天，后面的压力在19600点，这个位置如果还不放量突破，那么就容易形成压力位”。
情绪的炒作如果有量的配合，那么这个信心相对是比较足的，而量起不来，就相对脆弱，就很容易被负面的东西冲击。财新中国6月服务业PMI急降至53.9，创五个月低，远逊市场预期56.2；标普全球香港6月PMI降至50.3，远逊预期。
美联储官员又在释放鹰派言论，上周，堪萨斯城联储的两位经济学家Johannes Matschke 和 Sai Sattiraju 在最新的论文中表示，要将通胀率降至2%，美联储不得不将利率将保持更高水平（5%以上）且比市场预期的时间更长，也许要到2026年。最新数据显示，美国第一季度GDP年化增长率为2%。经济学家认为，鉴于美国经济增长速度仍然如此强劲，美联储可能需要将利率保持在当前水平或以上超过三年，以使美联储青睐的通胀指标—核心PCE指数回到美联储2%的目标水平。简单说就是年内转向似乎不太可能。结合不佳的经济数据，今天汇率偏弱。
昨日谈到中国商务部和海关总署7月3日宣布从8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。今天再度发酵，而镓、锗这两个小金属在港股市场没什么正宗标的，都集中在A股，今天相关品种全线涨停。港股这边主要是中国铝业（02600），金属镓是氧化铝生产过程中提炼出来的副产品。中国铝业为国内金属镓龙头，拥有金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。金属镓在公司营收占比中很小，出口限制预计对公司影响较小。昨天小幅冲高，今天部分反包涨了2个点。之所以今天动静有点大，主要是商务部原副部长魏建国：“中国出口管制芯片重要原材料只是开始，中国反制的工具还有很多”。这个发言直接形成催化。昨日重点提到稀土：“稀土因为用途更加广泛，后期不排除出现偏紧的格局。”，稀土在高精尖应用上不可或缺，尤其在航天军工，如果大国博弈气氛偏紧，不排除会进行限制，点到的中国稀土（00769）今天再度大涨18.18%，金力永磁（06680）叠加机器人需求也上涨8.77%。
目前看这个势头，市场有点刹不住，稀土肯定是重中之重，轻易不会用。市场现在已经在展开其它的联想，比如其它稀有金属，如锑金属，但港股这边也没发现有正宗的，笼统一点来说，中国有色矿业（01258）、金川国际（02362）、五矿资源（01208）、洛阳钼业（03993）等今天都有些异动，后面看形势的发展了。
汽车板块依旧坚挺，7月4日，比亚迪（01211）宣布，将在巴西卡马萨里市设立大型生产基地综合体，总投资30亿雷亚尔（人民币约45亿元）。其中，新能源乘用车整车生产工厂计划年产能15万辆。这意味着比亚迪正式开启美洲的战略布局。特斯拉总部在美国，美洲是其大本营外围，直接靠近特斯拉，形成正面交锋。虽然今天并没有涨，但按照这种海外拓展来看，后劲应该是很足的。7月金股小鹏（09868）也持续受到追捧，其G6车型将成为25万左右市场最畅销车型之一，市场预计小鹏下半年每月总销量将逐步达到1.5万辆至2万辆，料交付量逐季上升。其它表现不错的还有7月金股中国重汽（03808）。汽配龙头浙江世宝（01057）盘中再度冲高，但短期涨幅巨大，获利盘太多，最终打绿很正常。
昨日板块聚焦提到的航运类表现稳定，东方海外国际（00316）、中远海运（01919）继续稳健上行。CXO类的凯莱英（06821）上涨了4.43%。
香港航天科技集团（01725）下辖的ASPACE香港卫星制造中心即将于7月25日正式开幕。该卫星制造中心总面积近2万平方米，适配通信、导航、遥感卫星等不同类型30到10000千克不同量级卫星的多星并行研制能力，具备年产200颗的批量生产能力。据悉，将会有来自联合国、国际组织、世界各国航天局、知名航天企业及学术界的100余位嘉宾将应邀出席开业典礼。卫星互联网主要由基础设施建设、卫星互联网运营以及终端用户三大部分组成，其中最为核心的为卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营及服务四大环节。我国虽然起步较晚，但随着2020 年卫星互联网首次纳入新基建范畴，卫星互联网已经上升为国家战略性工程，国内星网发射的大规模进程或在2023年很快启动，2024年有望实现大规模发射。作为香港本土的高科技行业，而且得到了政府大力扶持，又搭上了行业发展的快车，今天大涨18.63%。
形势又变得比较微妙，好不容易上涨的预期再度受到冲击，市场又陷入不知道炒什么的境地。大资金也不敢轻举妄动，只有基本面好的品种才能扛住压力。
【板块聚焦】
AI行业高速发展，令应用在AI服务器上的高价值量PCB产品市场需求大幅提升。华福证券指出，高端服务器的发展成为高端PCB生产技术升级的推动力，PCB量价齐升趋势明确。作为“电子产品之母”，PCB有望在AI及服务器产品迭代、需求升级的大趋势下率先实现实质性的业务突破。
建滔积层板（01888）7月1日对HB/V0、22F/CEM1板材分别涨价 +RMB 5（+HKD 5）。Q3起覆铜板行业价格企稳，原材料价格压力逐步向下游传导，本次涨价将为国内其他覆铜板企业打开调价空间。Q3后伴随终端补库，PCB稼动率将实现同环比正增长，预计需求支撑下覆铜板厂将逐步加大价格传导力度，利润端有望迎加速修复。
港股行业主要品种建滔积层板（01888）、建滔集团（00148）。
【个股掘金】
中集安瑞科（03899）：首台40英尺液氢罐箱成功下线 氢能业务持续保持强劲增长
中集安瑞科公布，集团首台40英尺液氢罐箱近期在旗下中集氢能南通基地成功下线，该产品标志着中集安瑞科在拓展氢能产业链高端装备方面迈出了里程碑式的关键一步。本次下线的液氢罐箱产品性能达到国际领先水准，广泛适用于全球市场。目前已接获多个海外客户询价。
点评：安信国际研报指，公司清洁能源板块Q1实现营收26.9亿元，同比增加20.0%，占总营收54%，收入主要来源于液货罐、低温储罐、球罐以及高压装备。此外，清洁能源业务新签30亿元订单，在手订单达到117.1亿元，新签订单主要来源于陆上清洁能源业务。氢能业务持续保持强劲增长。清洁能源整体保持增长潜力，叠加液态食品业务稳健增长。公司全年业绩预计持续向好。
联想集团（00992）：进军算力领域 AI服务器等基础设施业务收入超20亿美元
今日联想发布了基于算力方案服务的三大案例，分别为理想汽车，湖州市中心医院与通威股份。这是联想基于3S全栈AI+算力方案服务在多领域的持续落地应用。据了解，在造车新势力领域中，联想通过边缘计算方案为理想汽车实现产线可视化数字管理，使其工厂自动化率达到78%，提高了新车研发和柔性制造水平。在能新源领域，联想通过混合云方案为通威股份搭建了全集团数字化底座。
点评：联想集团ISG(基础设施方案业务集团)宣布其全球AI基础设施业务年度收入突破20亿美元，并公布其下一阶段增长战略，即未来三年将追加投资10亿美元，以加速全球企业的AI部署。2020年12月8日，联想乐呗商城在直播带货中，解锁2小时直播销售额达到1.2亿元的里程碑式突破，吸引了业内学习其私域运营和数字化转型的成功经验。2023年，联想将与微盟继续合作，共同打造乐呗商城2.0，以丰富的功能为客户带来更好的体验，实现用户、业绩的双效增长。
中国海油（00883）：首个陆地集中式光伏发电项目并网发电 成本仍具竞争力
公司发布消息称，公司首个陆地集中式光伏发电项目--甘南合作市“牧光互补”项目并网发电。该项目位于中国甘肃省甘南州合作市，占地面积约93万平方米，海拔约3000米，是中国海油首个陆地集中式光伏发电项目。
点评：光伏发电这块占比还非常小，但也算是公司多元化发展的有益尝试。花旗发布研究报告称，中海油每桶产油成本28美元，非常具有竞争力。经过两年的产量增长，该行相信中海油于2025年每日20亿的产量目标已经步入正轨，但对未来股价最重要因素是后年之后的产量增长前景和生产成本状况。据该行保守估计，中海油于2025年至2030年产量年复合增长率为3.7%，对比2020年至2025年为7.2%。花旗今明两年最新的布伦特原油预测分别由80/55美元各调整为81/73美元。
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