【解剖大盘】
港股终于迎来比较痛快的上涨，涨幅2.17%，一举突破了关键的60日均线，成交量也放大到了1214亿，这种价升量增才是相对可靠的。
议息会议没啥悬念，和预期一致。美国联邦储备委员会在当地时间6月13日至14日召开货币政策会议，决定15个月以来首次暂停加息。但美联储官员14日暗示，该机构会在今年晚些时候恢复紧缩政策，预计将在2023年底之前再加息两次。后面的事情谁也说不清楚，眼下这个关口算是过去了。
而市场更劲爆的消息是布林肯的访华，此番来华，也经历了很多曲折，不管怎样，能来谈就是好事。美财长耶伦称美国希望与中国合作，商务部回应耶伦表态：中美应推动双边经贸关系健康稳定发展。资本市场积极响应。从美国企业大佬马斯克、比尔盖茨积极来访，到各国政要争相访问，以及马克龙想参加金砖峰会。背后无不折射出中国在全球的影响力巨大，经济层面脱离中国都是不可想象的。
大国博弈缓和之下，投资者期待的是在气候问题方面会有合作，重点是光伏领域。正好光伏硅料处于下跌的尾声，6月14日，中国有色金属协会硅业分会公布了最新报价，本周(6月12日以来)硅料的跌幅近25%，最低价格跌破7万元/吨，基本跌至成本线附近。当前价格基本接近企业平均生产成本，多晶硅价格继续下行空间不大，受价格影响，包括头部企业在内的多家多晶硅企业出现停止出货的现象。硅料降价将逐渐向下游传导，各环节成本压力释放，装机需求或将集中释放，预计三季度光伏行业将迎来旺季，排产有望明显提升。光伏玻璃发酵比较猛，龙头福莱特玻璃(06865)大涨超14个点，信义光能(00968)、新特能源(01799)、协鑫科技(03800)均在5个点以上。
央行再降息10个基点：端上2370亿"麻辣粉"。在6月13日公开市场逆回购操作利率和各期限常备借贷便利利率均下调10个基点后，“麻辣粉”(MLF)降息也应声落地。6月15日，人民银行开展2370亿元1年期MLF操作，中标利率为2.65%，较上月下降10个基点。多位专家认为，随着MLF利率下调，6月20日即将公布的LPR有望接续下调。这和笔者昨日谈到的一致。当前，我国已形成“MLF利率-LPR-贷款利率”的利率传导机制，MLF利率对LPR报价发挥着关键指引作用。降息自然对房地产构成利好，今天弘阳地产(01996)大涨近17个点，其它融创中国(01918)、碧桂园(02007)、新城发展(01030)、龙光集团(03380)均涨幅在6个点以上。
央行不断走向降息之后，意味着接下来其它的配套利好也会跟随推出，消费类刺激会不断强化，参见板块聚集。
近日，上海市政府公告《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》，对高端制造、自主创新等主要目标做出规划。瞄准人工智能技术前沿构建通用大模型。王小川组建的百川智能在6月15日正式推出首个70亿参数中英文预训练大模型：baichuan-7B。baichuan-7B不仅在C-Eval、AGIEval和Gaokao中文权威评测榜单上，以显著优势全面超过了ChatGLM-6B等其他大模型，并且在MMLU英文权威评测榜单上，大幅领先LLaMA-7B。
百度集团(09888)推出的文心大模型正在不断迭代技术，打造电商行业首个AI线下广告，有望推动核心广告收入大幅增长。后面期待腾讯(00700)的大模型发力。
算力这块的6月金股中兴通讯(00763)盘中一度大幅拉升。联想集团(00992)也涨3.49%；应用端阅文集团(00772)再度大涨近8个点，公司首席执行官兼腾讯平台与内容事业群副总裁侯晓楠在SHO未来·海上论坛上谈到：AI让很多以前被埋没的好故事成为IP，获得改编机会。未来很有可能成为全民创作的时代，用户可以创作自己的作品，形成自己的漫画等。
医药板块表现也相当给力，今天走出了一个云顶新耀-B(01952)，大涨了54个点。炒的是其重磅肾药Nefecon在6月底有望获批，如果正式获批上市，再进入医保，对公司的业绩将大幅提升。这个风向标对板块刺激较大，尤其是在大国博弈关系缓和的当下，创新药又迎来了机遇，如CXO类的康龙化成(03759)、药明康德(02359)、药明生物(02269)、金斯瑞生物(01548)等。
昨日白酒股珍酒李渡(06979)在顺利完成反向路演之后，今天再度上涨4.85%。对于这个品种的理解，笔者认为要从港股唯一稀缺去挖掘，对标A股市场，如此纯正酱香白酒，就没有这么低价位的。而且白酒本身就是消费里面非常硬的品种，白酒特殊之处在于其具备时间价值。无论是内地资金还是外资作为长线配置应该是更加安全放心。
消息面渐趋明朗之后，港股也终于走出了阴霾。后面恒指将冲击半年线，只要成交量能不断放出来在1300亿之上，攻击的力度就会比较强。市场的机会继续围绕政策及消息面发酵，情绪溢价在这一阶段会体现出来。
【板块聚焦】
商务部新闻发言人束珏婷表示，随着暑期消费旺季临近，居民节假日、休闲购物、出行旅游等消费需求将进一步释放，再配合消费政策所支持，预计二季度消费市场有望继续保持平稳增长。她称，商务部将继续完善消费政策以及加强部门协同，推出支持恢复及扩大消费的一系列政策措施。同时亦会围绕促进汽车、家居、品牌消费和餐饮业高质量发展，出台针对性配套措施；持续办好消费活动，不断创新消费场景。
大消费这块主要集中在以下几个层面：1，国潮品牌李宁(02331)、安踏体育(02020)、滔博(06110)及免税店中国中免(01880)；餐饮的海伦司(06869)、特海国际(09658)、海底捞(06862)；电商概念的阿里巴巴(09988)、京东集团(09618)、快手(01024)。其它还有汽车类，如理想汽车-W(02015)、小鹏汽车(09868)、比亚迪股份(01211)；上游的锂电池赣锋锂业(01772)、天齐锂业(09696)。
【个股掘金】
协鑫科技(03800)：颗粒硅国标即将发布N型高比例应用可期
协鑫科技近日在SNEC展会现场宣布，由公司主导的新版《流化床法颗粒硅》国标将于今年6月发布，内容将更加突出颗粒硅在品质上的核心优势。
点评：上海证券发布研究报告称，公司颗粒硅品质快速提升。颗粒硅总金属含量低于3ppbw产品比例由2022Q1的18.3%提升至2022Q4的80.3%，2023Q1提升至96%。截至2023年3月，总金属含量低于1ppbw产品比例超过75%。3月内单周产品金属<1ppbw占比增加13%。公司产品含粉率也在2022年由8mg/g降低至1mg/g。同时公司也有提高产品质量方面的专利储备。该行认为2022年至今，公司用实际数据证明颗粒硅产品质量提升路径有效，未来杂质含量有望进一步大幅降低。由于N型硅片对硅料杂质含量要求更高，该行认为未来随着质量提高，颗粒硅在N型拉晶环节高比例应用可期。
维亚生物(01873)：引入淡马锡等战略投资人累计融资约2.1亿美金 实施内部重组
公司近期发布公告，公司通过转让CRO业务近24%的股权，以投前估值近43.88亿元人民币获得战略投资人淡马锡，弘晖基金及淡明的出资近1.5亿美金。此外，结合上市公司集团层面的融资6000万美金，公司进行一轮累计近2.1亿美金的融资。并且，计划于2026年年底之前实现分拆CRO于A股上市。
点评：维亚生物公布，实施企业内部重组。重组完成后，公司CRO业务将转移至维亚上海及其附属公司，CDMO业务将由维亚上海转移至其他全资附属公司，公司将透过独立类别的附属公司进行其CRO业务及CDMO业务以及持有投资孵化企业的股权。
兴业证券研报指出，公司CRO业务持续高增长，CDMO产能逐步释放，未来整合加快，对CMC的能力建设也在不断加强，看好公司未来建设完善CRO-CDMO一体化平台，各项业务之间的协同性逐步增强，前端项目导流效应也将逐步显现，叠加EFS模式的增幅效应，公司收入有望延续高增长趋势。
青岛啤酒股份(00168)：即饮渠道持续修复 二季度行业整体消费增速有望提升
近期伴随气温回升，啤酒需求即将逐步转入旺季。餐饮、 住宿、交通数据显示消费正在加速复苏，这些积极因素将带动即饮渠道持续修复。从市场动销情况来看，当前库存水平较低，经销商备货信心较强，二季度啤酒行业整体消费增速有望进一步提升。
点评：公司一季度实现营收107.06亿元，同比增长16.27%，首次单季营收突破100亿元；实现归母净利润14.51亿元，同比增长28.86%。首季业绩优于预期，管理层指4月份高端市场有强劲增长，以及更好的销售趋势，5-6月份旺季可能成为近期催化剂。
中信建投研报指出，近期伴随气温回升，啤酒需求即将逐步转入旺季。包材方面，瓦楞纸、玻璃价格同比回落，部分对冲了麦芽等酿酒原料上涨压力，预计 23H1 成本压力小于 H2。综合收入与成本变化趋势，二季度啤酒板块弹性空间较大。啤酒企业 23 年仍侧重中高档产品投入，高端化趋势延续，预计结构化升级对利润率的拉动大于直接提价。
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