智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，在工程机械股中偏好中联重科(01157)、中国重汽(03808)及时代电气(03898)。铁路设备股方面，该行认为今年首四个月的铁路交通和铁路投资复苏均超预期，反映车辆利用率提高及铁路建设加速。另预计2023-25年铁路设备将由谷底水平出现结构性增长，预将累计交付约580套动车组，相对于2020-22年约480套增长约20%，对中国中车(01766)及时代电气有利。
报告中称，内地工程机械股上半年于内地市场需求依然疲弱，渠道去库存和建筑活动放缓，主要受累于房地产建设，虽然基建资金正逐步改善，但仍然紧张。该行预期，需求疲弱的情况或延续至今年下半年，但同比跌幅或有所收窄。海外市场仍是内地工程机械股的增长动力，市场份额不断增加，新市场渗透率也不断提高。
该行认为，重型卡车及铁路设备股今年应会从非常低的基数反弹。重型卡车方面，需求复苏带来的利润率高于预期。当中潍柴动力(02338)首季经营利润率同比扩张1.5个百分点，尽管旗下KION的EBIT利润率同比跌0.6个百分点。同时预计，第二季度行业重卡销量或由首季的24.1万辆降至20万辆，但仍意味着同比增长35%，主要由于去年次季基数很低。同时维持对全年80万辆的销售预测，认为出口或超过原预期15万辆。
