现在不管是贸易商还是终端厂，大家都很关心内存的价格变化，因为内存市场是相对最“垄断的”一个半导体市场，它的价格波动对行业具有风向标的指导意义。根据芯片资深从业人员透露，三星电子已经通知了它的分销商，将不再以低于当前价格出售DRAM芯片。
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三星作为内存龙头企业，它的DRAM价格如果可以停止下跌，那其它厂商大概率会效仿，比方说：中国龙头企业的颗粒报价已经从上周开始抬升。当龙头企业的价格已停止下跌时，或许还会有更多的厂商会效仿，那么现货价格或许很快就能起稳，那涨价也是大概率事件。
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· 半导体：
存储芯片在半导体的什么位置?半导体行业包括：集成电路、光电器件、分立器件、传感器等子行业，其中：集成电路又可根据功能细分为：存储器、逻辑电路、模拟电路、微处理器等领域。根据世界半导体贸易统计(WSTS)数据，2021 年全球半导体行业规模达到 5559 亿美元，同比增长 26%。其中存储器细分赛道的占比为 28%，市场规模为 1538 亿美元，同比增长 31%，是半导体市场中规模最大的子行业。
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因此存储芯片往往被作为半导体产业的风向标，呈现出较强的周期性，行业景气度受供需关系影响较大，在景气度高涨时，各厂商扩大产能以增加收入，易导致供应过剩，而在景气度下降时则收缩产能、降价清理库存，最终导致市场供不应求。
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· 存储芯片：
存储芯片根据其性质可划分为不同的类型。按照掉电后数据是否可以继续保存在器件内，存储芯片可分为：掉电易失和掉电非易失两种。
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易失存储芯片主要包含：静态随机存取存储器(SRAM)和动态随机存取存储器(DRAM)。像这次三星价格反弹的芯片，也就是这个动态随机存储器(DRAM)。
非易失性存储器主要包括：可编程只读存储器 (PROM)，闪存存储器(Flash)和可擦除可编程只读寄存器(EPROM/EEPROM)等。
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在这么多种类种，目前主要由：DRAM 和 NAND Flash ，这两种占据主要存储芯片市场，其中，2021 年 DRAM 约占 56%，NAND Flash约占 41%。其他形态的存储产品，如以 NOR Flash 为代表的小容量存储，占比约为 2%。
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· 两大存储芯片的占有率：
据 TrendForce 数据，22Q4 全球 DRAM 市场规模为121.55 亿美元，主要被：三星、SK 海力士等三家巨头垄断，三家市场份额合计高达 95.8%;
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22Q4 全球 NAND Flash 市场规模为 102.87 亿美元，主要被：三星、铠侠、SK 海力士、西部数据(WDC.US)等五家垄断，五家市场份额高达 96.9%。
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· 存储芯片的下游都有些什么?
目前存储行业下游市场占比较大的是智能手机、服务器、PC 等。根据 CFM 闪存市场数据，2021 年 DRAM 下游应用中：智能手机、PC、服务器占比分别为 35%、16%、33%; NAND 的下游应用中，手机、cSSD、eSSD、存储卡/UFD 占比分别为 34%、22%、26%、9%。
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相信手机、PC端、存储卡等都已听腻了，新的增量主要来源于：AI。
受益于 AI 应用爆发，AI 服务器市场有望持续扩张。据 TrendForce 数据，AI 服务器 2022-2026 年复合增长率达 10.8%，至 2026 年 AI 服务器年出货量有望达到20 万台左右。
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这其中，随着 AI 技术对高算力的需求增长，HBM 芯片有望快速放量。根据 Omida， 2019 年 HBM 市场规模为 5 亿美元，至 2025 年市场规模有望达 25 亿美元。
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再说回到各大巨头的业绩，就比方说这一次的主角三星，2022Q4 三星存储部门营收 12.14 万亿韩元，同比下降 38%，环比下降20%。2022Q4 三星 DS 部门营业利润为 0.27 万亿韩元，同比下降 97%，环比下跌 95%。
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再比方说：2023Q1 SK 海力士营收 5.09 万亿韩元，同比下降 58%，环比下降 34%，其中，NAND 业务收入占比 33%，约 1.68 万亿韩元;DRAM 业务收入占比 58%，约2.95 万亿韩元。营业利润为-3.4 万亿韩元，净利润-2.59 万亿韩元。
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整体可以看到，由于下游需求持续低迷，海力士、旺宏、华邦电等各大存储芯片大厂均缩减资本开支、调低产能利用率，未来随着各大存储厂商主动去库存和减产，供需关系有望持续改善。而这一次的三星或许就是见底信号之一。
海力士：2004年及2005年全球DRAM市场占有率处于第二位，中国市场占有率处于第一位。
西部数据公司(WDC.US):公司是一家全球知名的硬盘厂商，成立于1970年，总部位于美国加州，在世界各地设有分支机构，为全球用户提供存储产品。
兆易创新(603986.SH)：公司与长鑫积极联手合作，推出自研 DRAM 产品，切入消费类、工控及车轨等利基型市场，目前 17nmDDR3 研发顺利，后续产品的研发进一步推进，有望快速放量，继续扩张利基型市场。
北京君正(300223.SZ)：公司2022 年车规级 SRAM、车规级 DRAM、Nor Flash 产品收入在全球市场中分别位居第二位、第七位、第六位，处于国际市场前列。
澜起科技(688008.SH)：公司如今已经发展成为国际领先的内存接口芯片供应商。公司研发新产品 PCIe Retimer 、MXC、AI 芯片，围绕服务器领域开展平台化转型，有望开启第二轮增长曲线。
聚辰股份(688123.SH)：根据 web-feet 统计，2019 年聚辰 EEPROM 产品的市场份额为中国首位、全球排名第三位。
普冉半导体(688766.SH)：公司是中国主要的存储器供应商之一，2021 年市场份额位列全球第六，在中国的地位仅次于兆易创新。此外，公司积极研发汽车级和工业级产品，未来汽车电子有望接力现存业务进一步打开下游市场空间，后续市场份额有望持续提升。
东芯股份(688110.SH)：是公司是中国少数拥有自主知识产权聚焦中小容量存储芯片领域的研发设计厂商。公司核心产品包括 NAND Flash、NOR Flash、MCP 和 DRAM 四个类别，广泛应用于工业控制、通讯网络、消费电子、移动设备和物联网 IoT 领域。
江波龙(301308.SZ)：主要从事 Flash 及 DRAM 存储器的研发、设计和销售。公司在中国大陆率先推出了自研的 512 Mb SLC NAND Flash 小容量存储芯片，可广泛用于 IoT 市场，并在技术上可以替代 NOR Flash，未来具有良好的市场前景。
本文编选自“ 天风国际”公众号;智通财经编辑：李佛。
