【解剖大盘】
尽管隔夜美股是涨的，但港股依旧照样跌。恒指今天下跌了1.4%，再度跌破所有均线。出现这种局面并不算意外，看下昨日解盘：“反弹意味着多头有能力捍卫恒指，只是成交量并没有有效放大，所以更像是打的阻击战，而不是全面的进攻态势。多头不敢全面发力的原因是G7会议的底牌还没揭开，保存实力等关键时刻再上场”。
港股近一段时间和美股的关联度很低。因为情况不一样。美股上涨炒的是债务上限缓解。据媒体报道，众议院议长凯文·麦卡锡(Kevin McCarthy)周四表示，谈判代表最早可能在本周末就提高或暂停债务上限达成原则上的共识协议，从而使众议院能够在下周就一项法案进行投票。最终达成一致没啥悬念，这个观点早就说过。
国内持续在消化汇率走弱带来的冲击。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2023年5月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币7.0356元。这其中有一个原因是结售汇的意愿可能是对近期人民币汇率走势影响较大的一个因素，美元存款利率高位运行使企业增加了观望的意愿。
市场最关心的自然是G7会议，这次会议会演什么大戏各方瞩目。据报道，负责G7会议安排的官员透露称，泽连斯基预计将于20日晚上抵达日本，并出席21日(广岛峰会最后一天)的会议。如果泽连斯基参会，会议就不可避免会涉及俄乌冲突，又是选边站队。而日本作为东道主动作频频，周四，日本首相岸田文雄在东京会见了七家全球最大芯片制造商的负责人，包括英特尔首席执行官Patrick Gelsinger、台积电董事长刘德音，以及三星电子、美光科技、IBM、Applied Materials(AMAT)、比利时IMEC的高管参加会见。经济产业大臣西村康稔等日本官员出席。
说到底就是要芯片也重新崛起，把所谓失去的一代给补回来。可惜今非昔比了，当初如果不是错误的决断，哪有荷兰ASML什么事情，如果不是因为当初太狂，哪会有美国扶持韩国三星、台积电来削弱它的势力。半导体作为科技制高点，日本在奋力拉笼台积电、三星去开厂。中国也要更加努力追高，持续关注中芯国际(00981)冲击高端制程的潜力。
5月19日，中国-中亚峰会在西安国际会议中心成功举行，共同签署了《中国-中亚峰会西安宣言》，通过了峰会成果清单，擘画了未来中国-中亚关系发展蓝图。正式成立中国-中亚元首会晤机制，每两年举办一次，轮流在中国和中亚国家举办。昨日相关的一带一路已经涨过了，考虑到这次峰会并非是贸易会谈，也不会出具体的投资内容，因此务虚层面的东西在弱势之中很难激发资金的热情。注意一下，俄罗斯总理米舒斯京将于5月23日至24日访华，如果能有经贸合作的订单出来，预计是石油管道及远东海参崴合作这些方向，相关个股大家可以提前挖掘潜伏。
今天市场比较糟糕的是巨头集体走弱，其中阿里巴巴-SW(09988)等科技股平均跌幅都在4个点。其中阿里巴巴公布财报，一季度净利润同比增长38%，但营收低于预期，此外还公布了六大董事会名单、宣布成立资本管理委员会、云智能将在12个月内上市等更多有关分拆细节。阿里巴巴董事会已批准启动菜鸟集团上市计划，预计在未来12到18个月内完成；批准盒马启动上市流程，预计将在未来6到12个月内完成；计划在未来12个月将云智能集团从阿里集团完全分拆并完成上市。
对于分拆上市，只能说倒退几年，个个都很牛逼，但现在分拆的行业哪个不是卷得厉害，赚钱的时候不见上市给投资者带来红利，不好的时候想到上市，投资者自然是用脚投票。
马化腾：AI是互联网百年不遇的机遇，有些公司为提振股价太急了。腾讯的混元大模型相对比较低调，估计要等到成熟的时候才推出，时机很重要，同时推出来的时候希望能有对应落地的应用端的东西。AI确实是好东西，只是怎么盈利是个大问题，目前看先走降本增效也是一条路子，如星空华文(06698)、数字王国(00547)等。
今天市场看不到明确的机会，调整已久的消费类有所反弹，主要是啤酒类发力，顺便带起海伦司(09869)等，医药类凯莱英(06821)归一季度属于母公司股东的净利润约6.3亿元，同比增长26.22%上涨4.73%，带起部分中药类；其它德昌电机(00179) 截至3月底止全年度纯利升8%，并增派末期息也大涨近6个点。
接下来就看周末G7会议会有什么动静，如果没有实质性利空，恒指下周大概率是要反弹的。如果出了“幺蛾子”就复杂了。
【板块聚焦】
国家统计局官方网站获悉，今年前4月，啤酒产量快速增长，白酒、葡萄酒产量收缩。其中，4月啤酒产量同比增幅超20%，白酒、葡萄酒产量则出现两位数下降。具体来看，2023年1月至4月，啤酒产量累计值为1141.5万千升，啤酒产量累计增长8.8%；其中4月啤酒产量当期值为305.9万千升，同比增长21.1%。2023年1月至4月，白酒(折65度，商品量)产量累计值为158.1万千升，累计减少29.6%；其中4月产量当期值为37.4万千升，同比减少28.1%。2023年1月至4月，葡萄酒产量累计值为4.1万千升，产量累计减少26.8%；其中4月份葡萄酒产量当期值为0.9万千升，同比减少18.2%。
在整体消费偏弱的情况下，啤酒产量还在快速增长，一方面是天气变热，自然需求的走强，另一方面是相对白酒和普通酒，价格的大众化是重要原因。龙头品种具有优势，主要品种：青岛啤酒(00168)、百威亚太(01876)、华润啤酒(00291)。
【个股掘金】
中国国航(00753)4月合并旅客周转量同比、环比均上升 营收增长超九成
公司公布，2023年4月，公司及所属子公司合并旅客周转量(按收入客公里计)同比、环比均上升。客运运力投入(按可用座位公里计)同比上升467.1%，环比上升13.0%；旅客周转量同比上升630.5%，环比上升14.7%。
点评：公司公第一季度营业收入约人民币250.68亿元，同比增长94.06%；归属于上市公司股东的净亏损约29.26亿元，同比收窄67.12%；中国国航表示，报告期内公司业绩的大幅改善，主要由于公司加大了运力投入，同时，在客座率和价格水平双升的带动下，营业收入大幅提升，净利润大幅减亏。公司加大运力投入，同时在客座率和价格水平双升的带动下，营业收入大幅提升。公司作为唯一载旗航司，坐拥最优质航线和客群，提价能力最强，业绩弹性有望充分释放。
海尔智家(06690)：拟回购15亿-30亿元A股股份用于实施公司员工持股计划 Q1营收利润持续新高
公司公布，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分 A 股社会公众股股份，用于实施公司员工持股计划，2023年5月18日耗资约2656.31万元回购120万股A股股份。
点评：公司Q1实现营业收入650.66亿元，同比增长8%；归母净利润39.71亿元，同比增长12.6%；利润增速持续超营收增速。有分析指出，从业绩表现看，海尔智家延续了2022年报营收、利润高增态势，2023Q1营收、利润持续新高，继续实现全球逆增、全球领跑。海通国际发布研究报告称，公司在国内外市场均保持稳健增长，品牌份额提升。中国智慧家庭业务方面，整体实现收入1263.8亿元，同比增长4.6%，冰洗空热表现优于行业，份额保持提升。渠道方面，公司22年线下新增900家三翼鸟门店、新增建材等前置渠道401家，三翼鸟以及前置渠道售额同比增长257%及51%，有效减轻KA渠道闭店压力。线上方面，全渠道GMV增长20%，会员总量增长41%，突破4500万。海外家电与智慧家庭业务方面，22年实现收入1254亿元，同比增长10.3%。澳新及日本本币口径增长5.9%及16.5%。
凯莱英(06821)：一季度归母净利约6.3亿元 同比增长26.22% 新兴业务快速发力
公司公布2023年第一季度业绩，营业收入约人民币22.49亿元(单位下同)，同比增长9.09%；归属于母公司股东的净利润约6.3亿元，同比增长26.22%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润约6.18亿元，同比增长26.98%。
点评：中泰证券表示，凯莱英主业稳健增长，新兴业务持续发力。分业务看，2023Q1年小分子业务收入约20.0亿元，同比增长4.31%.其中若剔除大订单影响，小分子CDMO收入同比+45.37%，来自大制药公司收入+60%.增长更为强劲。此外，新兴业务实现收入2.49亿元，同比增长72.54%.依然维持高速增长。预计主业增长稳健及盈利能力持续提升主要系：除大订单项目外，小分子CDMO商业化项目持续兑现带来规模效应凸显；公司大订单持续交付，盈利能力显著提升；小分子CDMO业务稳健增长，公司近年加大新兴业务投入，新兴业务有望逐步迎来收获期所致。
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