【解剖大盘】
港股继续调整，相对A股的普遍跌幅都在1个点以上，恒指下跌算温和的，跌了0.59%。不好的地方是年线跌破了。
港股市场持续受到来自外界干扰。美国财政部的现金余额已从本月初的3160亿美元减少了一半，截至本周三，降至仅1550亿美元。耶伦曾经预计这些现金余额足以支撑到6月1日，但在本月前10天，就已经消耗了一半，按照这个速度弄不好政府提前就要关门了。据媒体报道，原定于本周五举行、美国总统拜登与国会就债务上限的会议将推迟至下周举行。两党推迟谈判的消息引发了美债收益曲线的波动，5月发行的美国短期国债收益率跌至3%，而6月国债期货的收益率为5.33%。避险资金很关注这一块。
七国集团(G7)峰会下周将在日本举行，一名德国政府消息人士在11日告诉媒体，峰会并不寻求结成"针对中国的联盟"。有关国家的共识是，峰会应该重点关注降低风险，而不是追求"脱钩"。外交部也密集发声表达了严正立场。
5月11日，隔夜香港银行同业拆息利率(HIBOR)上升36.8基点，至4.80607%，创下2007年以来的最高水平。据香港经济日报消息，市场传闻称，两家发钞行近日向同业拆借大额短期港元。金管局方面表示，并未发现有异常的活动，香港银行体系存款总额保持平稳。
另据中证报，5月11日，李嘉诚基金会减持邮储银行(01658)H股2249.30万股，每股5.43港元。算下来减持了一个多亿。给出的理由是：“基金会日常财务安排”。如果是正常的减持应该也没什么，只是现在这个形势比较微妙，加上同业拆息利率的飙升，这个举动显得有点“不太寻常”。该股今天下跌了2.52%。其它银行股都是普跌。
内地经历第一季的强劲增长后，信贷数据于4月有所回落，反映经济复苏仍较疲软且不均衡。这里不过多解读。
在这种复杂多变的环境之下，不受外界影响的电力板块当然是比较好的选择，昨日板块聚集提到的几只品种都表现给力，如5月金股的华电国际电力(01071)、中国电力(02380)涨幅都在3个点以上。
现阶段，确实只有个股的机会，如前天给大家提到的香港航天科技(01725)，今天大涨了7.74%，记得该股在2月份炒了一波很凶的，有个别媒体认为是“杀猪盘”，但走势证明了一切。港股市场确实有很多的各种吹捧的票，但也不能一概而论，都要实事求是去分析，不要看不懂就一棍子打死。有一个很简单的判断方法，就是看有没流动性，这种平均成交上亿，近期三天成交超10个亿，这能是庄股做得起来的?，在港股市场妥妥的是大蓝筹的成交量。
中芯国际(00981)昨晚公布一季度业绩，其中实现营业收入102.09亿元，同比下降13.9%;净利润15.91亿元，同比下降44%。不过，管理层认为，一季度，公司销售收入略好于指引，毛利率处于指引的上部;二季度，公司预计产能利用率和出货量都高于一季度，销售收入预计环比增长5%到7%，平均晶圆单价受产品组合变动影响环比下降;毛利率预计在19%到21%之间。最近一段时间中芯跌得够呛，一方面担忧业绩，另一方面是制裁层面。现在看似乎也没那么吓人，后面只要需求跟上，加上产能的提升，走出底部应该是大概率事件。
MEDICINES-B(01244)公布，就根据香港联合交易所有限公司证券上市规则第18A.12条向联交所所作出的申请，联交所已授出批准上市规则第18A.09至第18A.11条不适用于该公司。摘去“B”这个帽子，凸显了基本面已经大幅改善，这也算是一个摘“B”题材，这个示范效应值得关注。
今天黄金股的跌得厉害，中国黄金国际(02099)、紫金矿业(02899)跌幅都在8个点以上,笔者认为从传统的避险角度看已经失效，再从配置的角度看，一般除了美元就是黄金，但美元的走势依旧不清晰，看不出明显趋势，照理说黄金还是有价值的，但从另外一个角度看，目前人民币的份量有不断加强的意思。所以黄金就不是最佳选择。流动性也是一个大问题。而现在的下跌，其实反应的是金属的周期属性，对经济前景的担忧占据了上风，除非是美国出现债务违约，引发大风险，黄金的机会才会再度涌现。所以做这类品种，时机的把握更加重要，波动性会很强。
国际指数编制公司MSCI公布了2023年5月指数审议结果。其中，JS环球生活获纳入MSCI香港小型股指数。云音乐(09899)获纳入MSCI中国小型股指数，所有变更将于2023年5月31日结束时实施。
港股这段时间确实比较艰难，多空双方都找不到明显发力的契机，导致恒指只能在狭窄的空间腾挪。大方向还是要锚定大金融及中字头个股，它们不发力指数难有作为。有能力的就以个股为主。
【板块聚焦】
近日，工业和信息化部依申请批复中国移动使用其4.9GHz部分5G频率资源在国内有关省份开展5G地空通信(5G-ATG)技术试验。5G-ATG基于5G公众移动通信技术，通过沿飞机航线设置符合相应国际规则和国内规定的特殊基站及波束赋形天线，在地面与飞机机舱间建立地空通信链路，使乘客可以在机舱内通过无线局域网接入方式访问互联网。工信部表示，此次批准中国移动开展5G-ATG试验，将进一步提升5G网络覆盖的空间维度，拓展5G的行业应用场景，更好满足航空旅客日益增长的空中访问互联网需求。
此次在飞机上试验开展5G-ATG试验，意味着5G场景正在不断被开发，对于行业而言是较大的推动，加上现在AI的蓬勃发展，各类场景会被不断挖掘。这对于三大通信运营商而言都是实实在在的底层支撑。主要品种：中国移动(00941)、中国联想(00762)、中国电信(00728)。
【个股掘金】
美团-W(03690)：将提供24小时即时到家服务 美团外卖小龙虾直播带动货架销售
美团发布北京夜经济大数据，并将在夜京城活动期间，与数万商家合作，共同举办包括餐饮、运动健身、潮流玩乐等领域在内的夜间消费活动。据悉，美团闪购已与北京500家连锁便利店合作，提供24小时即时到家服务。美团买菜、美团外卖也将同步开展多种多样的夜宵零售、外送活动。
点评：据美团外卖数据，5月初小龙虾品类订单同比去年增长49%，4天累计售出超3770万只小龙虾。目前平台在售的小龙虾菜品已超9.9万种。不少小龙虾品牌迎来了爆发式增长，其中虾小龙同比增长226%。不少知名小龙虾商家都在直播间推出了自家的招牌套餐，上架后几乎秒空。线上运营负责人表示：“外卖平台通过直播和爆品营销提供了新的增长形式，用户下单意愿更强。同时爆品营销还能进一步导流货架，能进一步增加商户营收。值得一提的是，很多消费者在下单核销时，还会额外搭配购买更多门店内的其他商品，其中搭配购买得最多的是烤串、啤酒、柠檬水等小龙虾“伴侣”。
JS环球生活(01691)：获纳入MSCI香港小型股指数 看好23财年下半年的销售增长
国际指数编制公司MSCI公布了2023年5月指数审议结果。其中，JS环球生活获纳入MSCI香港小型股指数。所有变更将于2023年5月31日结束时实施。
点评：公司实现营收18.92亿元，归属于九阳股东的净利润1.21亿元。招银国际发研报指，JS环球生活下Sharkninja(SN)23年1季度的总销售同比增长5.4%。该行认为，23财年下半年的销售增长可能会比上半年高，因为：1)美国的终端需求仍然健康，1季度订货销售同比下降8%时，零售流水已经录得中单位数增长;2)美国在上半年去库存力度仍然较大，但下半年应该得到缓解;3)欧盟的快速增长仍然有机会超预期;4)下半年将推出许多新产品和类别;5)由于疫情影响和海外需求疲软，九阳在1-2月的销售不佳，但下半年很有可能出现改善;6)亚太地区保持快速扩张。
威胜控股(03393):威胜信息一季度净利润同比增长40% 核心壁垒订单量价齐升
发布公告，威胜信息(688100.SH)截至2023年3月31日止3个月第一季度实现营业收入4.23亿元，同比增长12.27%;归属于上市公司股东的净利润9117.72万元，同比增长40.07%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8815.53万元，同比增长42.65%;基本每股收益0.19元。
点评：东吴证券研报指，产品研发独树一帜打造核心壁垒，国内订单价量齐升、海外持续扩张打开成长空间：1)产品层面：基础产品扎实，通信双模应用多元，利于业绩改善。公司产品行业领先，2022年国网第二批电能表公司收入排名第四，数据采集器及终端公司位列行业第一，未来预计3.5亿只电表有望应用双模。2)研发层面：坚持自主芯片研发实力强劲，持续高投入打造核心竞争壁垒。公司2017年收购珠海中慧切入芯片市场，2022年推出第五代HPLC芯片，在抗噪声及抗干扰性能较上一代提升约十倍。伴随规模扩张公司持续降本增效，费率控制良好，仅研发费用率2013-2022H1持续提升，由5.6%提升至9.7%。3)订单层面：2022年订单高增，价量齐升+结构优化打造公司未来成长性。4)客户层面：电网客户与国南网深度绑定，非电网重大行业客户不断拓展。5)市场层面：国内稳健增长，国际市场主沿一带一路发展，顺势向外扩张，即将迎来2023国际年。
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