智通财经APP获悉，国泰君安发布研究报告称，碳酸锂价格止跌企稳，反映出下游需求逐渐向好。政策频繁提及支持充电基础设施建设，充电桩产业链迎加速发展。新能源汽车产业链有望迎来修复阶段：1)电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额;2)材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节;3)特斯拉MegaPack工厂落地上海将进一步拉动国内储能电池需求;4)在政策指导下增长强劲的充电桩环节;5)宁德时代即将发布凝聚态电池，高镍三元正极、石墨烯、LiFSI/LiTFSI和PEO用量有望大幅提升。
国泰君安主要观点如下：
政策再次加码充电桩，支持新能源汽车下乡。
5月5日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。2022年底，我国车桩比为2.5:1，但充电基础设施主要集中于沿海和中部一线城市，乡村充电资源相对匮乏，充电桩潜在市场空间较大。加速充电桩建设将有效拉动乡村新能源汽车市场。该行认为该政策将强有力的推动充电桩和新能源汽车行业发展。
乘联会预计4月新能源乘用车厂商批发销量60万辆。
据乘联会初步统计，4月乘用车市场零售165.2万辆，同比增长58%，环比增长4%;2023年以来累计零售593.8万辆，同比增长持平;全国乘用车厂商批发178.3万辆，同比增长87%，环比下降10%;2023年以来累计批发684.5万辆，同比增长7%。4月新能源车市场零售52.9万辆，同比增长87%，环比下降3%;2023年以来累计零售185.2万辆，同比增长37%;全国乘用车厂商新能源批发60万辆，同比增长105%，环比下降4%;2023年以来累计批发209.7万辆，同比增长42%。
锂价开始上行，相关材料价格企稳。
根据鑫椤资讯统计数据显示，2023年4月24日-5月6日，碳酸锂价格拐点显现，隔膜价格持续下降，其余材料价格变动幅度较小：1)电池级碳酸锂上周价格上升，增幅为9%;2)由于碳酸锂价格止跌企稳，5系、6系和8系三元材料价格基本不变;3)隔膜价格有所下滑，降幅为6%;4)六氟磷酸锂价格上涨，增幅为6%，电解液和添加剂价格小幅下滑。
建议关注：
1)电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ);
2)材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦(300037.SZ)，受益标的：科达利(002850.SZ);
3)特斯拉MegaPack工厂落地上海将进一步拉动国内储能电池需求，同时考虑国内大储和工商业储能的爆发，推荐正极材料供应商德方纳米(300769.SZ);
4)在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份(300693.SZ)、科士达(002518.SZ)、炬华科技(300360.SZ)、绿能慧充(600212.SH)等;
5)宁德时代即将发布凝聚态电池，高镍三元正极、石墨烯、LiFSI/LiTFSI和PEO用量有望大幅提升，推荐标的：容百科技(688005.SH)、当升科技(300073.SZ)、贝特瑞(835185.BJ)、多氟多(002407.SZ)，受益标的：奥克股份(300082.SZ)。
风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能严重过剩导致产业链价格竞争激烈。
